作者morrislek (阿不幸)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 美国二十年公债收益的问题请教
时间Tue Apr 12 15:26:21 2022
一直在这个版,跟着几位学识渊博的大大学习,真的很感激。
小弟最近看一本书写到关於美国长天期公债的收益,其中有段话大概的意思是:
债卷在利率上升的环境中必然会亏损,这从根本上来说并不正确。只有当利率上升快於预期时,债券才会受到利率上升的影响。债券可以很好的处理低速且缓慢的升息。……(中间省略)……….债券指数基金在升息环境下买入的新债卷,将以更高的利率买入,并将之前较低利率的债卷抛售。在整个投资期限内,投资者不会被困在相同的收益率上。再投资的较高收益率弥补了债卷存续期间内,任何初始价格的下跌。
如果这段话是正确的,从三月美国联准会宣布升息以来,TLT一路跌是正常的吗?还是说目前只是因为升息所导致的原始债卷价格下跌?如果是这样,长期来看,TLT会在升息循环结束前或中,回到原始价格或甚至正报酬吗?
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1F:推 XDDDpupu5566: 券ㄑㄩㄢˋ,TLT去年就开始跌ㄌ 04/12 15:47
2F:→ XDDDpupu5566: 涨跌都是市场交易出来ㄉ 04/12 15:47
3F:→ XDDDpupu5566: 当然是可以反应一些预期 04/12 15:47
4F:推 kshieh: 与其说跌,其实现在TLT是回到QE前的价位吧? 04/12 15:48
5F:推 onno: 问君能有几多愁 恰似长债一路向下走 04/12 18:44
6F:推 heavenbeyond: 走,都走!财富自由plus,就看这一次了! 04/12 20:24
8F:→ avigale: 决策直接影响的是利率的短端,长端的变化有更多不同的因 04/12 21:46
9F:→ avigale: 素参与。 04/12 21:46
10F:推 mfcke: 我是建议就一路买就好 不用猜底 04/13 11:28
11F:→ mfcke: 我个人对於国债倒是很乐观 有这机会尽量买 04/13 11:28
12F:→ mfcke: 不是要赚国债利息 而是要等下次崩盘 套利出来 04/13 11:28
13F:→ mfcke: 套现 说错 04/13 11:29
14F:→ mfcke: 你看2020这一波 要是持有国债 那时候满手现金 大买特买 04/13 11:29
15F:推 slchao: 我觉得债券可以按照设定比例买,偏离就再平衡 04/13 18:53
16F:→ slchao: 再平衡和抄底摊平最大的不同,就是可以无限次再平衡,但 04/13 18:53
17F:→ slchao: 不需要家里开银行XD,也不用犹豫要花多少比例来抄底 04/13 18:53
18F:→ slchao: 再平衡也不用太频繁,差距不大就再平衡,绩效也不会差太多 04/13 18:53
19F:→ slchao: ,只是小打小闹 04/13 18:53
20F:→ slchao: 但如果花一些手续费,可以在大跌时,获得有在do something 04/13 18:53
21F:→ slchao: 的成就感,也许也是值得的 04/13 18:53
22F:推 buji: 债券在升息时会跌,但在持有过程会配息,配息再 04/14 10:36
23F:→ buji: 投入也会买到更便宜的债券,使持有单位数增加。 04/14 10:37
24F:→ buji: 所以要以持有总值来看,而非价格或净值才对 04/14 10:38
25F:推 maypcc: 美债我也狂买 04/20 22:56