作者dream1124 ()
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 采用债券梯建构长期投资的债券部位
时间Mon Apr 11 19:33:28 2022
感谢大家指出想法禁不起推敲的地方
回头想一下发觉拿债券去组成债市 ETF 後，债券固然丧失管理弹性，
但只要那些资产管理公司的费用率能始终像现在一样低到可怕，
那绝大多数人长期投资可从自组债券梯得到的好处与要付出心力相比就变得很不划算。
昨天之所以会有这构想是源於一个盲点
── 我太不想卖赔钱的债券 ETF 去平衡股票了 ──
结果没有从整体的角度去思考债券部位的权益。
不管是拿到期的现金去补股票还是认赔债市 ETF 去救，
最後的权益会一样，留下的部位就算存续期不会完全相同，
推演两种组合都拿去补股票後的种种殖利率状况後，
还是觉得两者未来的获利能力会很相近。
就算此时用的是自组的债券基金，那固然有机会在局势混乱的时候得到超额报酬，
但也要付出不少代价。
为得到超额报酬所付出的代价与委托资产管理公司取得的报酬相比会变得很不值得，
相同精力还不如去其他地方赚钱去增加长期投资的整体资本，
因此自组债券梯是不太值得的。
谢谢大家。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.160.67.78 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1649676810.A.7C2.html
1F：推 onno: 不过这几年都是股票涨多 通常都是卖股补债 怎麽你会需要卖债 04/11 20:11
2F：→ onno: 来平衡？ 04/11 20:12
以前也许不够常见，但我敢说以後这种事会比过去更常见
3F：推 XDDDpupu5566: 有思考有讨论就是推 04/11 20:41
4F：→ XDDDpupu5566: 一楼，他是指股债齐跌ㄉ环境，比如现在 04/11 20:42
※ 编辑: dream1124 (118.160.67.78 台湾), 04/11/2022 21:49:26
5F：推 avigale: 这是每个投资人都会经历的过程，这也是为什麽总有人说"S 04/11 21:52
6F：→ avigale: tay the course"才是投资中最难的部分。 04/11 21:52
7F：推 aircraft2: 超难的啊 04/12 01:23
8F：推 eesc: 推a大，投资说难也真的难 04/12 07:43
9F：→ Macgyver3164: 未来升息有机率升破2.5，加上未来每个月缩表950亿如 04/12 08:36
10F：→ Macgyver3164: 果乘上货币乘数，市场上至少会消失2~3兆美金，明明 04/12 08:36
11F：→ Macgyver3164: 一样借出去的钱未来利息会更多，何必现在买 04/12 08:36
12F：→ Macgyver3164: 应该说不建议持有 04/12 08:57
13F：推 doorofheaven: 讨论的过程让我学到很多，谢谢原PO及板上先进。 04/12 20:21