作者Capufish (Capufish)
看板Foreign_Inv
标题Re: [情报] 3倍杠杆VT ETP
时间Sat Dec 18 16:33:18 2021
※ 引述《daze (一期一会)》之铭言:
: 之前有人问说有没有 VT 的杠杆ETF产品
: Leverage Shares从2021/12/14起,提供VT的3倍杠杆ETP
: https://leverageshares.com/en/etps/leverage-shares-3x-long-total-world-etp
: ER 0.75%
: 不过要注意这是ETP,并不是ETF
: 如果发行公司default,有可能会血本无归? Not sure.
: London Stock Exchange:
: VT3 in USD, 3VT in GBx, 3VTE in EUR
: Euronext Paris:
: VT3 in EUR
: Euronext Amsterdam:
: 3VT in EUR
: ===
: Disclaimer:
: I probably won't buy this product myself.
好奇问一下,底下哆拉王说看有没有非「高买低卖」的倍数ETF
目前杠杆的追踪就是固定倍数,例如两倍就200%曝险,三倍就300%
每日视情况动态调整
但哆拉王说
要拿长期3倍就是要无论什麽市况都不调整
就买了3倍部位的期货或交换合约之後不要动。
这个看起来问题会很大,例如2020大跌,若TQQQ没有调整,完全持有三倍杠杆
QQQ从234高点,跌到低点163,在一个月的时间跌掉30%左右
若你中间没有「每日高买低卖」的机制,三倍杠杆已经跌掉90%了
而「高买低卖」的机制跌掉72%
跌70%,需要涨233%反弹
跌90%,需要涨900%反弹
若按照「无论什麽市况都不调整」、「买三倍期货掉期都不动」
这中间的致命性损失要如何避开?
在长期复利的前提下,要求追踪某个指数的特定倍数,这是不太可能的事情
打个比方
8%复利三十年,总报酬900%
16%复利三十年,总报酬8500%
这样算是有追踪两倍,还是没有追踪两倍?
还是只要求指数的两倍报酬就好?
但这点又不可能从完全持有期货不动来达成
上面有三月大跌的致命性案例,经历那种大跌还不调整曝险,追踪就不可能追上了
再来长期持有指数的三倍,假设没有保证金平仓等问题
也是会有上涨涨更多(上面8%跟16%的数据)
下跌跌更多(三月大跌数据)
如果我对「持有不动」的理解没错的话,这个策略比「买高卖低」还不可靠
就杠杆来说,不一定要两倍报酬率才能追上两倍报酬
打个比方
同样,8%复利三十年900%
只要10%复利三十年,一样900%
这样是满足两倍报酬,还是没有?
还是得取得16%的8500%报酬,才算是两倍?
如果有人买两倍杠杆,原型8%,两倍10%,最後拿到总报酬一样
这样算追踪两倍成功还是失败呢?
每日高买低卖机制,在两倍杠杆的复利偏移下,本来不可能保证最终结果
用单日来看已经是最安全的说法了,因为有时候连单日都有很大的误差
更别说在长期复利累积下,要安稳控制在两倍三倍报酬,根本是异想天开
若有除了「高买低卖」更好的杠杆追踪法,再请赐教
若没有,目前看起来「高买低卖」已经是最能控制风险跟报酬的方式了
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.75.123.220 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1639816401.A.D19.html
1F:→ love942cg: 为什麽要每日,季不香吗 12/18 17:24
2F:→ Capufish: 去年三月那个错过季的话,整组死掉 12/18 17:41
3F:→ avigale: 面向大众的商品要做到很难吧,在不同时间点的实质倍率不 12/18 17:47
4F:→ avigale: 同很奇怪,NTSX虽然是每季再平衡重置杠杆,但超过5%还是 12/18 17:47
5F:→ avigale: 会提前调整,这种个人化的需求大概也只能自己来了。 12/18 17:47
6F:→ slchao: 越稳的东西赌徒越少, 没有对赌人, 期货卖给谁?? 12/18 17:50
7F:→ slchao: 没有数量相对应的买+卖家, 不会有利润做成商品 12/18 17:53
8F:推 chenblue: 当然没这麽简单呀,不然用这招就可以打败大盘,不就一 12/19 02:56
9F:→ chenblue: 堆人可以轻易办到了。 12/19 02:56
10F:→ love942cg: 你相信市场长期向上,不管日月季都能获利 12/19 16:43
11F:→ love942cg: 只要跟负(零)相关商品做再平衡即可 12/19 17:58
12F:推 XDDDpupu5566: 不是日再平衡的股灾就爆掉了 12/19 18:41
13F:→ XDDDpupu5566: 日再平衡不会爆掉是因为有-20%休市 12/19 18:41
14F:推 SweetLee: 日月季比起来 其实日的风险最小 但交易成本最高 我个人 12/20 11:09
15F:→ SweetLee: 年轻时是直接2x ETF 12/20 11:09