作者daze (一期一会)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 用期货复制美股投资组合
时间Sun Nov 21 19:04:06 2021
1F：→ ffaarr: 要没汇率风险就只能用台股的sp500，但交易量较小。 11/20 17:21
关於期交所的台币SP500期货
有一个疑惑:
Who is on the other side?
持有S&P500而想要避险的机构，会是 ES 的天然空方
台指期的空方，大致上也可以藉由买进相应的台股来对冲风险
但台币SP500期货
似乎不存在任何的天然空方
而market maker如果要对冲空方部位，也没有显而易见的方法
台币SP500期货的多方
或许需要付出更多代价
market maker 才会愿意吃下合约
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.27.168.104 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1637492652.A.12F.html
2F：→ ffaarr: 就纯粹想要用台币作空美股的人吧？不知期交所会否找人造市 11/21 19:11
3F：→ ffaarr: 但目前觉得除了价差偏大之外，没有很离普的价格。 11/21 19:12
4F：→ ffaarr: 不过还没很仔细研究和同时间的es的价格差异。 11/21 19:13
5F：推 popolili: 期货遇到成交量低的缺点是容易遇到滑价 11/21 19:33
6F：推 eesc: d大的问题有时真的好难啊xdd 台币sp500期货空方......在台 11/21 20:29
7F：推 XDDDpupu5566: 印象之前d大用这组合来做台币本人？ 11/21 21:24
我当初是设想用富台/摩台 vs 小台 来做台币避险，但从未真正下去买
至於使用台币S&P500期货做避险，应该是ffaarr提出的设想
後来看到SGX的TWD期货，我有实际进行交易
(我是空台币多美元，为美元借款做避险
跟一般被提出的为美元债券做避险，方向是相反的)
不过我一直无法解决在IB无法交易calendar spread的问题
目前还在考虑要不要继续转仓下去
※ 编辑: daze (114.27.168.104 台湾), 11/21/2021 23:12:08
8F：→ additionD: 菜鸡分享一下心得。我是买期交所的SPF，9月转仓时，SPF 11/21 23:54
9F：→ additionD: -8.25，MES -9.75，期交所要多付出1.5*200=300的成本 11/21 23:56
10F：→ additionD: 我自己评估後觉得划算，所以都买期交所的。 11/21 23:57
11F：→ additionD: 因为我是无限转仓，所以就不考虑滑价等问题，只比较转 11/21 23:58
12F：→ additionD: 仓差异。如观念有错请d大和哆啦王指正。 11/22 00:00
13F：→ daze: 有一点是台指期的隐含利率低於ES的隐含利率。如果SPF的流动 11/22 00:08
14F：→ daze: 性与台指期相当，转仓价差或许会比MES还负。 11/22 00:10
15F：→ daze: 相较之下，实际损失可能不只1.5点。 11/22 00:12
16F：→ ffaarr: 我是一次转9个月，所以不熟悉一个月转的状况，谢分享。 11/22 00:13
17F：推 XDDDpupu5566: 感谢答覆，所以哆啦王有实作吗？ 11/22 02:03
18F：推 rahim: 操作期交所的S&P500期货赚的钱，是不是不用列入海外所得， 11/22 06:42
19F：→ rahim: 等於可躲掉670万的基本税额限制？ 11/22 06:42
20F：→ ffaarr: 我有实作，原则就是9个月转一次，取代一部分美股配置。 11/22 08:23
21F：→ ffaarr: 不过远期的交易量真的小，价格变数是真的比较大。 11/22 08:24
22F：推 onno: 用ES+货币swap来对冲呢 有趣的是台期交所sp500远月期货的spr 11/22 08:36
23F：→ onno: ead比同时段的ES还低,不知道是否是真实的单 11/22 08:37
24F：推 XDDDpupu5566: 感谢哆啦王 11/22 11:29
25F：推 CaLawrence: 哇靠我只能说daze的投资水准真的不断突破我的想像 11/22 23:00
26F：→ CaLawrence: 太强了 11/22 23:01