※ 引述《DE358CC (Sam)》之铭言： : 标题: [请益] 关於多贷出来的钱运用 : 时间: Sun Oct 24 22:57:28 2021 : : 初次发文、手机排版请各位前辈见谅 : : 最近向银行申请到1.5%的信贷 : 想要实行一下Lifecycle investment : 不过申请到的总金额是是目前资产的3倍 : : 目前打算贷款金额的1/3和本金一起投入VWRA : 达到2倍杠杆 : 但是另外贷款金额的2/3就不知道怎麽运用比较好 : : 目前想到的运用方法： : 1. 还给银行（没有违约金，但是下次借贷不知道能不能再拿到这个利率，而且或许还要另 : 付手续费） : 2. 放着当现金（之後随着每月拿到薪水可以继续维持两倍杠杆） : 3. 拿去买美国中期公债（等每月拿到薪水再卖掉改买VWRA，维持两倍杠杆） : 4. 直接全数买VWRA（不理会作者提到2倍杠杆上限） : : 请问各位前辈哪个方法比较可行呢？ : 谢谢大家！ : : -- :

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.12.48.0 (台湾) : ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1635087450.A.C22.html : 推 meckey: 请问这是有额外预备金的配置吗? 还是资产就包含预备金? 10/24 23:21 : → DE358CC: 这是纯退休金帐户，其他地方的存款没有纳入（预计还有超 10/24 23:24 : → DE358CC: 过30年退休） 10/24 23:24 : → DE358CC: 谢谢诸位前辈的解惑，在这个版潜水多时，让我受益良多， 10/25 13:10 : → DE358CC: 这篇的讨论也让我有一点方向了。 10/25 13:10 : → DE358CC: 回多拉王，我是浮动利率、分7年还。 10/25 13:10 : → DE358CC: 其实也不算押身家啦，这笔贷款大约是目前半年年薪而已。 10/25 13:11 : → DE358CC: 我其实不是因为现在是高点才贷款，只是因为最近刚开始工 10/25 13:11 : → DE358CC: 作想要实行lifecycle investment，刚好现在是历史高点罢 10/25 13:11 : → DE358CC: 了，其实我也很无奈。去年3月如果我开始工作了我应该也 10/25 13:11 : → DE358CC: 会贷款投入吧（但当时我只是学生） 10/25 13:11 有了这部分的说明我可以给更完整建议。 一、市场暂时下跌风险以及处理方式： 你要先确定哪个比例是你认为适合你的，不是说书上写可以2倍，所以就可以两倍。 2倍杠杆如果是借贷的资金，可以选择不用像书上那样下跌时 作持续停损来维持两倍杠杆以免爆掉。 但如果这样，就是如果遇到严重熊市，市场下跌40%的时候，你的资产会剩20%，你的杠杆 会暂时变成6倍，如果市场下跌50%的时候，你的资产会归零，你的杠杆会变成 无限大。 你如果要2倍杠杆，就要先想好这种状况你会不会担心，以及你到时候要怎 麽调整你的杠杆比重（或不用特别调整也行）。 同理，如果你开四倍杠杆，在市场下跌40%的时候你的资产会变负数，杠杆 率更是无限大，同样你要先想好到时候要怎麽办，心理上是否能承受 （心理承受度有时会跟 损失%相关，有时会跟损失总金额相关， 有时又会跟杠杆比相关，这个没有一定，你要实际把数字带进去看看 自己会不会在意，作为你调整的根据） 以及是要像书上写的要调低杠杆，还是会继续放着不管（不在低点卖出）， 之後再慢慢投入薪资来降低杠杆，或者用其他方式（例如用总部位当下 的价值大小） 来调整你的配置。 因为你提到这个4倍杠杆的金额 大概就是半年薪资，所以风险上也许是没问题 但还是提醒，要做之前，要先想好风险承受度，以及到时候要怎麽做。 二、因为借贷时间只有7年，所以有一个可能发生的真实风险。就是有可能 刚好因为这7年的市场走势不好， 你会发现在承受了较大的市场波动风险，还付了贷款利息成本，在7年还完款时发现 结果当初如果不作life cycling。还赚得比较多或亏的比较少。 不过如果你已充分了解life cycling的话，应该早就有这样的心理准备 并接受这样的可能。 但还是要提醒一下，因为原本书上的杠杆方式并没假设7年就要把钱还完去杠杆。 三、所以基於前两者认知的基础上，你要先找到自己适合的杠杆比例，以及 在市场变动的时候的调整方式。 如果你确认自己适合的比例就是2倍， 不适合更多杠杆，那我就建议用2倍不要先用4倍，如果你的状况是 虽然想以2倍为目标，在一开始资产特别小额（相较你的薪资）的状况下 适合的风险可以先用4倍，并在半年内很快恢复成2倍， 或者根本认为 4倍没问题，那当然4这个选项都是合理的。 四、如果认为自己只适合两倍的情况下，1、2、3我认为都可能，或者可以混用。 1其实你的利率本来就是浮动的，并没有保证未来一定都1.5%，所以不用 太在意之後要再借的利率，该还就还。 2 首先如果能找到利率高於或接近贷款利率的优惠活存之类的，这些钱当然可 以保留下来，但这种额度有限，如果是1%左右的活存的话，可能就由你自己 决定，看觉得用这0.5%的年利差，换近期资金的弹性是否划得来， 划得来的话就留现金也合理。 3 现在例如ief的殖利率扣费用刚好差不多长期预期报酬 就是1.5%，跟贷款成本很接近， 所以买ief也还算合理，毕竟债券还有万一熊市降临时的功用在。 但就你的状况应该是很快就会把这笔钱也投进去，这样的话 就要考虑交易成本是否合算，以及要用时刚好 遇上债券短期下跌的可能性是否在意。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 220.141.18.244 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1635140865.A.D52.html ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/25/2021 13:48:55 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/25/2021 13:50:28 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/25/2021 13:58:00 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/25/2021 14:06:35 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/25/2021 14:12:47 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/25/2021 14:17:11 绝对没有低风险，也没有一定超涨抗跌…。超涨只在「如果持续涨」 抗跌只存在「如果持续跌」的前提，因为3倍ETF就是内建追高杀低机制 （涨了加码，跌了减码）， 但如果是相对而言有涨有跌波动大的状况 就一直扣血有可能因此不能再起。也因此长期下来不要说3倍报酬，有可能 连一倍都拿不到。 唯一确定的好处就是杠杆爆掉机率极低，所以「比较简单」 这点是对的没错，因为它自动控制杠杆比率，就不用担心这部分。 举个容易了解的例子： 看一下下图如果在2000年买了三倍QQQETF（虽然那时还没这个产品） 和一倍QQQ的比较，一倍已经早就回来，三倍还是亏损， 而且中间曾经跌到剩0.1% https://imgur.com/a/BF24OvJ 反之如果是用长期贷款作3倍然後假设可以坚持20年的话，中间虽然很惨 （但没有三倍ETF惨）到现在就是大赚。 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 08:58:49 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 09:00:02 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 09:04:00 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 09:05:52 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 09:06:54 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 09:17:19 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 09:31:57 ※ 编辑: ffaarr (220.141.18.244 台湾), 10/26/2021 09:33:28