作者au5 (......)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 请教分散时间投资
时间Thu Sep 9 17:31:58 2021
谢谢大大回覆
进一步请教一下
1)流动性风险的部分,是否指如果我要到期前卖掉call, 却找不到下一个买方?
2)如果将他当借钱来看,以SPY为例:
SPY目前现股价格449,假设我付出$223.5的权利金,买一个2023/12到期、且执行价格在230
元的买权,是否可视为大约付出4.5元去借230元,且最远可以借到2023/12。如果我决定到
期执行,两年後我付出230元买下现股,如果跟现在相比涨价当然很好,如果涨不够或跌价
我就继续持有现股,上面这样算起来借贷成本似乎不高?
3)您说目前被动投资开杠杆,美国人比较合适,可否说明一下原因为何?
非常谢回覆
感谢赐教
※ 引述 《hans0406》 之铭言:
: 标题:Re: [请益] 请教分散时间投资
: 时间: Thu Sep 9 16:34:35 2021
:
: ※ 引述《au5 (......)》之铭言:
: : 近期看了这本书後
: : https://www.books.com.tw/products/0010876097
: : 虽然觉得中文翻译是灾难
: : 但对於分散时间投资的概念觉得认同
: : 也想试着操作看看
: : 目前在TD / Charles Schwab / IB三家都有部位
: : TD最早 IB最晚
: : 本身在台湾有房贷
: : TD与Charles Schwab里面总合大概九成是股一成是债,股里面接近八成是VTI,剩下是V
: EU。
: : IB里面三成是VRWA, 七成是现金
: : 目前想做的几个方向
: : 1)债全换为股
: : 2)TD / Charles Schwab的股里面调高非美的比重,之後每年再平衡美国/非美的比例
: : 3)IB应该会全持有VWRA
: : 4)寻找加大杠杆的工具,例如:buy 50%价内的VTI / VEU/ QQQ的Call ,其中QQQ & V
: TI最
: : 远可以到2023到期,觉得是比较理想的持有标的,VEU的到期日只有大约半年,然後IB
: 的VWR
: : A没有call可买,在想IB是否用Margin trading, 或是买VT的call?
: : 想请教诸位前辈
: : 以上想法是否有任何要深入考虑的地方
: : 大家会建议利用何种方式操作杠杆
: : 另外是否有同时兼顾杠杆与再平衡的方式
: : 个人投资美股ETF已有五年以上只进不出
: : 去年三月时的信念就是整包跌100%也不立即影响我生活,因为我不靠投资维生,就觉得
: 不需
: : 要逃跑。自觉心态应该不会太脆弱,恳请板上前辈针对分散时间投资不吝赐教,大感谢
:
: 开杠杆有很多方法,但要小心借贷成本跟被断头的风险
: 我个人比较赞成用option的方式
: 不过还是会有隐藏的借贷成本(会反应在option价格内)
:
: option最大的问题是流动性风险
: 因为会玩衍生性金融商品的人很少会去碰超过一年又深价外/内的商品
: 目前最好标的应该是SPY的option (量够大)
: 虽然SPY没中小型股,但另外用ETF补就好了
: 至於美股以外市场,适合的标的应该是没有…也是只能用ETF来补
:
: 当然信贷也不是不行,只是利息要够低
: 目前有人可以拿到可以接近房贷的1.6%
: 但要特殊职业才有机会,一般上班族很难
:
:
: 结论:
: 目前被动投资想要开杠杆比较适合美国人 (美国人就算200%配置美股也合理)
:
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: ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1631176484.A.B96.html
: ※ 编辑: hans0406 (42.72.2.8 台湾), 09/09/2021 16:36:27
: ※ 编辑: hans0406 (42.72.2.8 台湾), 09/09/2021 16:39:09
: 推 hungdino: 只好想办法变成美国人了(X 09/09 16:48
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2F:推 daze: 或者你也可以参考 put-call parity的另一边 09/09 18:59
3F:→ au5: 感谢D大,文章非常清楚,我没有考虑失去股利的成本这样离开o 09/09 22:22
4F:→ au5: ption的隐含成本其实颇高,但好处是没有margin call 09/09 22:22
5F:推 daze: 如果按hans0406的想法,把借贷成本与保险成本拆开,借贷成本 09/09 22:32
6F:→ daze: 的部分其实还好。只是看你对保险的部分有没有需求。 09/09 22:34
7F:→ au5: 更正 这样来看 09/09 22:42
8F:推 daze: 话说想知道市场对股利的预测,CME 有 S&P500 Dividend Index 09/11 01:44
9F:→ daze: Futures。不太确定到底准不准,但多少可做参考 09/11 01:45