作者Idiopathic (最常见的疾病原因)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 无息特长债EDV vs ZROZ
时间Sat Aug 7 01:36:58 2021
抱歉借用老文章问一下
最近在考虑慢慢建仓ZROZ跟EDV
觉得有点奇怪 为何零息债券能够有配息呢?
就算是持有到期 不是也应该是将获得的本金继续买新的零息债券吗?
他们的配息是来自於?而且为何不继续购买新的零息债券要配息?
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1F：→ hh800315: 你那篇文开头就写了== 08/07 13:15
2F：→ Idiopathic: 请问是哪一段呢 08/07 14:08
3F：→ Idiopathic: 因为理论上不该配息 但etf确实配息了 觉得奇怪 08/07 14:09
4F：推 csjan: 我之前看了prospectus，印象中是卖债券来配息 08/07 14:23
5F：→ csjan: 我也觉得没必要就是了，幸好EDV配息不会扣税 08/07 14:25
6F：→ ffaarr: 应该是美国的法规有要求要配吧。 08/07 14:27
7F：推 daze: 因为美国规定累积未配的利息也要缴税，如果没配息的话持有这 08/07 14:37
8F：→ daze: 些ETF的现金流会变成负的，这种产品不受欢迎。 08/07 14:37
9F：→ avigale: 这两只ETF追踪有特定期限的指数，不会持有到期。持有标 08/07 14:51
10F：→ avigale: 的超出追踪期限时要怎麽处理？处理的时候会遇到什麽？ 08/07 14:51
11F：→ Idiopathic: daze大大请教 因为零息公债不会有利息 因此现金的意思 08/07 19:05
12F：→ Idiopathic: 是不是代表示买卖零息公债後剩下的钱? 08/07 19:05
13F：→ Idiopathic: 那剩下的钱为何不选择投入零息公债而是选择配息呢? 08/07 19:06
14F：推 daze: 假设用98元买了一张2年後到期的零息公债，过了一年市价99元 08/07 19:12
15F：→ daze: ，政府说你赚了1元要缴0.2元税，但是你还没卖掉，只好自掏腰 08/07 19:14
16F：→ daze: 包0.2元先缴税。为了帮你解决这个问题，ETF配个0.5元给你， 08/07 19:15
17F：→ daze: 你就不用烦恼要去哪里找钱缴税。至於ETF的配息现金是怎麽来 08/07 19:17
18F：→ daze: 的也不是很重要，总之经理人会处理。只是对美国人税务优化的 08/07 19:18
19F：→ daze: 处理方式，对台湾人不一定理想。 08/07 19:18
20F：→ avigale: 跟我的理解不太一样耶，ETF尚未实现的获利好像没有被扣 08/07 21:35
21F：→ avigale: 税的理由。我的理解是，这些配息主要是来自於ETF调整时 08/07 21:35
22F：→ avigale: 产生的资本利得，但因为是STRIP，有部份在税务上可以视 08/07 21:35
23F：→ avigale: 为债息，对美国人而言也比较有优势，所以ETF才会这样报 08/07 21:35
24F：→ avigale: ，在细项才会看到有Dividend也有ST/LT Cap Gain。然後E 08/07 21:35
25F：→ avigale: DV没有特别专注零息债券，他也有买STRIP的Coupon。 08/07 21:35
26F：推 daze: It's called "Imputed Interest" 08/07 21:56
27F：→ Idiopathic: 非常感谢大家的回答 增加不少知识 08/07 23:58
28F：→ avigale: 我的意思是，以上面的例子来说，1年後赚的1元，假设其中 08/08 00:52
29F：→ avigale: 有0.5元是属於设算利息，这部分是美系ETF必需要分配的， 08/08 00:52
30F：→ avigale: 而其他因为利率环境改变造成的未实现收益，ETF暂时不会 08/08 00:52
31F：→ avigale: 做处理，投资人也没有税务问题。ETF要做的只是把设算利 08/08 00:52
32F：→ avigale: 息的0.5元全部分配出去即可，由投资者自行处理剩下的税 08/08 00:52
33F：→ avigale: 务问题。但因为ETF有特定期限的关系并不会将债券持有到 08/08 00:52
34F：→ avigale: 期，每年都要处理超出期限且已经陆续分配过设算利息的债 08/08 00:52
35F：→ avigale: 券，为了减少操作上的成本，实际上其他债券该分配的利息 08/08 00:52
36F：→ avigale: 会先从这里支应，不足的部份再卖个别债券。 08/08 00:52