作者Idiopathic (最常见的疾病原因)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 关於股债平衡使用於保证金帐户之疑问
时间Wed Mar 10 23:46:07 2021
感谢各位版友的指点 目前已经可以知道这种策略的几个问题
1. 保证金可能会在熊市时面临调整 不再是8%这麽低 可能会升高到15%甚至30%
会造成资产被强制平仓的可能性上升
2. TLT可能没有办法达成跟股市负相关的功能 回测如果用日作单位
去年3/13股债双跌都很严重 未必能达到平衡的效果
虽然跌幅更大的2008年金融危机他是有平衡效果的
3. 大跌时调低杠杆其实就跟强制平仓一样了说 Q_Q就是不想这样啊
非常感谢大家的回答 目前看来两倍杠杆看起来还是非常危险的
因为TLT似乎不能帮助维持仓位的波动 目前会慢慢减仓
杠杆比例下降到1.4-1.6左右 毕竟还是要睡得着比较重要~
感谢大家的回答:)
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1F：推 daze: 话说每日重设杠杆不是一个大跌时调低杠杆的策略。只是个人执 03/10 23:54
2F：→ daze: 行起来太过繁琐 03/10 23:54
3F：→ Idiopathic: 我想说固定两倍杠杆股票 用公债平衡QQ 03/11 00:09
4F：→ willism: 开杠杆然後时时调整，不就追涨杀跌，杠杆的好处没占到， 03/11 04:18
5F：→ willism: 杠杆ETF的坏处全学了？ 大跌到受不了才调，不就是为了维 03/11 04:18
6F：→ willism: 持原杠杆最大收益，话说强平也只是平掉一小部位，也不是 03/11 04:18
7F：→ willism: 帮你全卖啊 03/11 04:18
8F：推 csjan: 我想过类似的事情，资产上涨杠杆降低时，我是分散买ETD来 03/11 07:26
9F：→ csjan: 维持杠杆，ETD价格不太受大盘影响，可避免追高杀低。但崩 03/11 07:26
10F：→ csjan: 盘时(非一般修正)相关的ETD是一天20%在跌，像去年的石油类 03/11 07:26
11F：→ csjan: ETD 03/11 07:26
12F：→ csjan: 也就是说，这套做法修正时有用(像这个月)，经济衰退金融崩 03/11 07:29
13F：→ csjan: 溃时没用 03/11 07:29
14F：推 meikei: （170-85）/（100-85）= 5.6 03/11 09:26
15F：→ Idiopathic: 投资等级债券跟股市的负相关更差 甚至稍微正相关 03/11 11:35
16F：→ Idiopathic: 我改研究VGIT好了 搞不好是个好选择? 03/11 11:36
17F：→ seanidiot: 如果只是要降低波动，有比TLT更好的工具 03/11 12:11
18F：→ Idiopathic: 想要找与股票负相关的标的~ 03/11 12:58
19F：→ Idiopathic: :D可以请教楼上的版友是什麽吗 03/11 12:58
20F：推 daze: 如果只是要负相关... long put。 03/11 13:16
21F：→ Idiopathic: 一方面对期权不熟 一方面还是考量成本问题 03/11 13:51
22F：推 goliathplus: 一般来说应该是要找低相关不是负相关？ 03/11 14:14
23F：→ Idiopathic: 低相关只能降低波动 无法减少强制平仓的机会 03/11 14:27
24F：→ Idiopathic: 如果只是要无相关 乾脆持有现金就好了 03/11 14:28
25F：→ Idiopathic: 我的需求跟一般的股债资产配置不太一样 03/11 14:32
26F：→ Idiopathic: 因为一般的资产配置没有强制平仓的问题 03/11 14:32
27F：推 ruve: 买债券叫资产配置，long put叫避险，买的东西本质不一样 03/11 15:01
28F：→ Idiopathic: 是 其实确实是不一样的概念 03/11 16:40
29F：推 daze: 当然是不一样，但我觉得你要的是避险。 03/11 16:49
30F：→ daze: 要谈资产配置，那就是说「我的理想股债分配是VTI50% TLT50% 03/11 16:50
31F：→ daze: ，我决定开3倍杠杆，配置VTI 150%, TLT 150%, cash -200%」 03/11 16:51
32F：→ daze: 或者「采用 Risk parity，配置VTI 100% TLT 1700%」。 03/11 16:53
33F：→ daze: 先决定VTI要配200%，然後希望降低强制平仓机会，我想你要的 03/11 16:55
34F：→ daze: 是避险。 03/11 16:55
35F：推 SweetLee: 你要的这种负相关 大概要小於-0.5才够 这样长公债可能也 03/11 16:57
36F：→ SweetLee: 没办法达到你的要求 03/11 16:57
37F：→ SweetLee: 可能真的要找长期报酬率小於0的才有机会配出来 03/11 16:58
38F：→ Idiopathic: 感谢版友给我的建议 确实资产配置又要能避险真的不易 03/11 17:26
39F：→ Idiopathic: 尤其是杠杆之下 似乎不付出成本达不到这个效果 03/11 17:27
40F：→ redlance: 比tlt更强负相关的还偶有edv和zroz 03/22 18:14