好读图文版：https://reurl.cc/V33nQy 会写这一篇主要是因为每次资产买进後就放着，除了靠复利的力量让资产长大外，想说有 没有办法再另外增加收益，因为之前台股流行所谓的「存股」、曾看到有人在脸书粉丝团 或相关书籍分享台股除了存股外，可以透过借券增加收入，但因为我没有投资台股，所以 当时看过这资讯就算了。 直到有一天电脑跳出Firstrade券商的证券借出收益计画，於是跟投资同好闲聊後想到， 或许美股可以透过借券增加额外收益~ 以下将另外跟大家分享我观察或实际接触到的3个重点 1.借券有什麽风险? 2.美国券商是否都有提供借券服务? 3.借券利息好吗? 甚麽是Firstrade证券借出收益计画? 进入Firstrade网页，就可以看到上面的文字说明「证券借出收益计划通过借出您现金账 户中已全额支付的股票，为您提供了一个获得额外收益的机会。当您的股票被借出时并不 影响或限制您随时要卖股票的权利，您的借出收益将按日累计，按月计入您的账户。」 https://imgur.com/eqXPgV5 可以看到借券的一些流程计画，Firstrade网站写的蛮详细的，其他详细说明请自行参阅 ，但简单来说甚麽是「借券」呢?借券就是股票持有人将股票出借给借券人，来赚取借券 利息的收益；另外从《算利教官教你存股利滚利年年领百万》这本书中有提到，借券人借 券的目的除了为放空外，亦可从事避险、套利等策略性交易或为还券。但这不是我们要讨 论的重点，我们的重点在於透过长期出借股票给借券人增加额外收益。 借券有甚麽风险? 投资人在想要得到更多额外收益前，需要先想到可能面临到甚麽风险；Firstrade官网下 方的重要声明有提到「被借出的股票并不符合SIPC保护的资格。」，但您将会收到相当於 借出股票价值102%的现金抵押款。第一证券的交割公司Apex Clearing将替您保管该抵押 款。 另外就是借出收益将按1099税表里普通收益税率纳税，而不是非资本收益税率纳税。借出 收益将按日累计，并在当月过後的15天内存入您的账户。 因为我对美国税率不熟，有关1099税表可以参阅"美国信用卡指南"的文章或是Firstrade 的网站，但据我的认知，应该就是说投资人透过券商出借股票给借券人，券商按规定发现 金给你当作借券利息外，会顺便向IRS(Internal Revenue Service，美国国家税务局)汇 报你有这笔收入，这样你就不能逃漏税啦~ ，至於实际上外国投资人每一笔借券利息 会被扣多少税，是否比照美国人，我就不得而知啦~ 其他注意事项请自行参阅Fistrade网站提供的证券借出收益计画声明。 美国券商是否都有提供借券服务? 目前我只有在Firstrade、TD Ameritrade、Schwab嘉信这3家美国券商开户，经洽客服了 解，目前只有Firstrade有主动提供投资人参加证券借出收益计画；TD孭meritrade没有提 供这项服务；Schwab则是当券商需要券借给其他人时，而你手上刚好持有该股票，Schwab 将会主动联络你是否愿意借券。 Firstrade借券利息好吗? 根据Fistrade网站提供的证券借出协议书第19页，有关Schedule of Basis of Compensat ion for Loan提到，将由Firstrade的交割公司Apex抽取借券利息的85%，股票出借者只能 拿到15%，且上述利息将於借券出去的该月底结算，并於15个工作日内支付利息；以我曾 经成功出借的一档ETF为例，该标的年利率为0.0358%，各位看官，您没看错，借券利率真 的非常的低.......... ，根据计算，如果Apex没有抽取借券利息的85%的话 ，我得到的利息年利率将会是0.133%.......没错，还是非常低 所以如果您持有的标的是债券型ETF，且刚好有开TD或Schwab证券帐户的话，因为该2券商 针对外国投资人均有自动退税功能、而Firstrade没有提供外国投资人自动退税功能，因 此就非常建议把所持有的债券型标的放在TD或Schwab帐户，因为光是退税的收益就远远大 於0.0358%了 如何申请借券? 下载Master Securities Lending Agreement (MSLA) 证券借出协议书，在第18页下方COU NTERPARTY栏位处，签署个人英文姓名及证券号码(account number)後，透过电子邮件(ch [email protected] )或是Firstrade证券帐户的上传档案功能将刚刚填妥的资料扫瞄後 上传即可，大约几天後券商就会通知借券功能已开启。 https://imgur.com/dJRnutG https://imgur.com/jlmgzNQ --

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