作者ken90007 (hirohito)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 不要投资富邦美国特别股 00717
时间Thu Nov 26 15:53:38 2020
闲着无事就整理了两间台湾投信的比较(富邦vs元大)
我把两家官网上的追踪差距(11/25)，挑出国内外股市之原型ETF(无债市贵金属正2反1)
https://i.imgur.com/7rA6iSc.png
在富邦发行之ETF，与指数的追踪误差在加减3~4%，都算家常便饭
表上00730还领先追踪指数4.74%
006208大胜0050 (22.99% vs 17.61%)
所以00717会落後指数-4.97%，在富邦只是刚好。
是你运气差没挑到赚的那边
结论：买富邦的ETF产品，就想像当成自己在买传统基金吧
Ref:
元大
https://www.yuantaetfs.com/#/FundTracing/3
富邦
https://websys.fsit.com.tw/FubonETF/Trade/TrackingError.aspx?currency=T
※ 引述《pttccbbs (不知道要取啥)》之铭言：
: 结论: 不要投资富邦美国特别股, 或是购买富邦相关的ＥＴＦ
: 分析:
: 1. 富邦美国特别股（00717）跟元大美国特别股(00771), 都是持有美国特别股,
: 持股的重叠性有80-90%, 但是绩效落差很大..
: 富邦美国特别股（00717）：今年初股价19.85, 跌到16.82, 下跌16%
: 元大美国特别股 (00771) ：今年初股价20.96, 跌到19.20, 下跌8.4%
: 同段时间比较, 相同的产品, 绩效竟 -7.6%, 绩效差到一倍, 非常不合理...
: 图:
: 00717: https://ibb.co/QM5V7cr
: 00771: https://ibb.co/zF0nFQB
: 类似的标的物, 不应该存有如此巨大的绩效差异, 这代表富邦管理有问题,
: 或是有特殊原因, 造成净值亏损...
: 以後要投资, 尽量闪避富邦的标的物, 不然净值亏损, 吃亏的是投资者...
: 富邦这种绩效, 非常差劲, 我透过复委托投资特别股, 绩效已经是正的,
: 而且股价跟配息, 都是正的, 没有道理跟去年比, 还在赔16%...
: 最好闪避, 富邦的产品, 要买美国高股息, 建议直接透过复委托, 购买...
: 每笔买卖明细清楚, 不会落入黑盒子, 硬是要消费者吞下去...
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 59.125.225.22 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1606377222.A.522.html
1F：→ pttccbbs: 他追踪 PFF.US -16% ，这非常不合理，他主要追踪此指数 11/26 15:57
2F：→ pttccbbs: ，我不会认为这是合理现象 11/26 15:57
3F：→ pttccbbs: 他的追踪标的是PFF.US, 人家-1.5%，富邦确是-16%，我不 11/26 16:00
4F：→ pttccbbs: 认为这是合理的 11/26 16:00
6F：→ pttccbbs: 指数一年回报是+0.72, 富邦却是 -16%，真扯 11/26 16:06
这有点误会，你可以上iShare去看
PFF追踪的指数，在去年有做调整
https://i.imgur.com/63oRcGy.png
目前是ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index
2019/2/1以前才是追踪S&P US preferred stock index
https://www.ishares.com/us/products/239826/ishares-us-preferred-stock-etf
目前标普官网上面也说，追踪S&P US preferred stock index的ETF
全世界目前只有富邦00717一支
7F：推 vyvian: 006208不会大胜0050 应该是弄错了 11/26 16:22
8F：推 iverboy: 006208偏离指数这麽多??? 是不是弄错了 11/26 16:28
阿灾，我忠实呈现两家的官网表格XD
9F：→ pttccbbs: 好，同样用一年比较，指数+0.72, PFF.US-1.5%, 富邦-16 11/26 16:30
10F：→ pttccbbs: %，这要怎样解释？ 我可不傻，同时间，美国特别股有一 11/26 16:30
11F：→ pttccbbs: 致性，富邦却是-16%，号称追踪美国特别股，却是这种绩 11/26 16:30
12F：→ pttccbbs: 效？ 11/26 16:30
13F：→ pttccbbs: 指数跟 PFF.US 有一致性，2%当作误差，-16%是什麽诈骗 11/26 16:31
14F：→ pttccbbs: 集团？ 11/26 16:31
15F：→ pttccbbs: 用一年来看，非常合理吧~不是短期波动了，当大家标的物 11/26 16:34
16F：→ pttccbbs: 有90%近似，你的走势跟别人差到-16%，你不觉得很奇怪吗 11/26 16:34
17F：→ pttccbbs: ？ 11/26 16:34
我又没有在护航富邦XD 这件事在别人家可能很怪(eg.元大)
但偏差大这件事，在富邦的ETF好像却很常发生。
老大放轻松点~
还有你是不是没看我上面补充的，PFF和00717这两个目前追踪「不同指标」
PFF追踪的index YTD +5.49%
-------------------------
00717(SPPREF) YTD +0.10%
台币升值 -5.00% (30->28.5)
再加上富邦追踪误差 -4.97%
是不是加一加就差15%去了?
你应该先问S&P订这甚麽烂指数，害你落後PFF 5%
还有台币升值的汇损 30->28.5 再亏5%
再来才是富邦害你落後再加 5%
20F：→ Freckle319: 006208是富邦官网直接用50指算追踪误差才出现4%这奇 11/26 17:16
21F：→ Freckle319: 妙数字XD 11/26 17:16
22F：推 Freckle319: 正误差大概都是这原因，官网上红通通莫名好笑 11/26 17:18
23F：推 stlinman: 富邦ETF要挑折价1%的时候买XD 11/26 17:36
24F：推 tomy10417: 买特别股ETF是不是要买规模大的比较好呀？ 11/26 17:42
※ 编辑: ken90007 (60.249.250.230 台湾), 11/26/2020 17:44:30
25F：推 SRXtw: 特别股ETF PFF就够大了 11/26 17:52
26F：→ pttccbbs: 认真看PFF转换过程的走势，并没有影响,所以PFF 指数是 11/26 19:36
27F：→ pttccbbs: 一致性 11/26 19:36
28F：→ pttccbbs: avi 大的图，比较表都出来，就指数比是差16% 11/26 19:37
29F：→ pttccbbs: 富邦追纵指数就是差16%，就是有问题，就算汇兑5%，还差 11/26 19:39
30F：→ pttccbbs: 11% 11/26 19:39
31F：→ pttccbbs: 指数跟ETF的来源,就是特别股的股票，特别股涨，指数跟E 11/26 19:46
32F：→ pttccbbs: TF就应该涨，富邦特别股ETF落後16%的绩效，明显有问题 11/26 19:46
33F：→ poowoo: 简单说就是经理人太弱了 11/26 20:15
34F：→ poowoo: 连追踪都作不好 11/26 20:16
35F：→ tsgd: 这样买真的像在掷骰子 我还是乖乖买VWRD VUSD就好 11/26 20:26
36F：→ avigale: 看起来主要差异是发生在3月那次下跌，有段发生涨跌不太 11/26 20:31
37F：→ avigale: 同步，可能是想做点操作，结果判断失误被双巴。可是被动 11/26 20:31
38F：→ avigale: ETF是要操作什麽呢？经理人被其他正误差ETF嘲笑？ 11/26 20:31
39F：→ avigale: 不过富邦自己算列出来追踪误差，跟实际落差也有点大，觉 11/26 21:25
40F：→ avigale: 得可能细节还是在申购赎回里面…。 11/26 21:25
41F：→ avigale: 忽然发现，富邦网站净值去年19.42昨天16.89，为什麽算出 11/26 21:36
42F：→ avigale: 来涨跌幅是-9.66%？不是应该-13.03%吗？这样子的话追踪 11/26 21:36
43F：→ avigale: 误差变成8.34%，比较符合实际看到的差异。 11/26 21:36
44F：→ onno: 富邦是不是把配息加进绩效 他列出的净值绩效没那麽高阿 11/26 22:42
45F：→ onno: 实际算净值涨幅跟他列出的根本不一样 11/26 22:43
46F：推 hr07: 富邦00692就被绿角嘴了 公开说明书中以错误的指数版本进行 11/27 07:13
47F：→ hr07: 绩效比较，是很不专业的表现。 11/27 07:13
48F：→ CSCCLSTFNEF: 富邦那个应该是含息报酬吧？既然是含息就要和台湾五 11/27 08:31
49F：→ CSCCLSTFNEF: 十报酬指数来比，不要香蕉比鸡腿。 11/27 08:31
真的靠杯，算过富邦自己的报酬真的是含息。
对比的指数是不含息
元大列出来对比的都是不含息
50F：→ avigale: 看来前面有*的标的，涨跌幅是用含息的算，但都是跟无印 11/27 09:10
51F：→ avigale: 的指数比，结果还有那麽多追踪差距是负的，真的很厉害。 11/27 09:10
如果是单看台湾50，报酬指数YTD是23.54%
006208 YTD 23.26%
0050 YTD 21.97%
富邦的追踪差距反而比较好？或许是个别经理人的问题
※ 编辑: ken90007 (60.249.250.230 台湾), 11/27/2020 16:10:57
52F：推 kinki5566: 富邦的经理费比较便宜 理论上是会赢过0050的 不过也就 11/27 18:18
53F：→ kinki5566: 是0.1%左右的差距 11/27 18:18
54F：推 rainsilver: 006208明明内扣低但绩效常常不如0050 11/27 18:31
55F：→ rainsilver: 看看会不会规模变大之後好一点 不然没什麽理由买他 11/27 18:31
56F：→ rainsilver: 之前买006208是因为定期定额手续费1元 现在国泰买0050 11/27 18:32
57F：→ rainsilver: 也有了 11/27 18:32
58F：→ ffaarr: 这几年费用下来以後绩效都有赢0050吧 11/27 19:38
59F：→ target8917: 小鸡比O 11/27 23:35
60F：推 vyvian: 006208本来就应该要赢过0050, 追相同指数不可能大赢 11/28 00:57
61F：推 f11IJ: 006208绩效小胜0050啊 某楼是不是搞错了 11/29 01:46
62F：→ tsteve: rainssilver 明明006208绩效赢过0050 要不要我算给你看? 11/29 20:05
63F：推 Gyin: 006208之前是折溢价常比0050大 11/29 20:46
64F：推 windalso: 为啥台50的误差还可以那麽大... 11/29 22:40
65F：推 rainsilver: 可以啊 算给我看XD 12/01 16:12
66F：→ rainsilver: 我是随便点国泰证里面的试算 看起来都输 12/01 16:13
67F：推 rainsilver: 不过差也差没多少 不是很重要 12/01 16:16
68F：→ f11IJ: 楼上你真的搞错了 12/24 16:17