作者buji ()
看板Foreign_Inv
标题[请益] 美元持续走贬，美元资产如何处理?
时间Sat Sep 19 18:52:08 2020
如题，疫情重创美国经济再加无限QE, 感觉美元短中期内很难回神走强。 请问对海外美
元部位有什麽处理的建议?
1. 续抱 (赌将来会回涨)
2. 卖出换回台币或其他较强货币
3. 换成抗(美元)贬资产。 有吗?
4. 购入避险标的。 例如?
5. 加码 (分批逢低买进美元)
6. 其他?
有无大大愿分享看法? 先行致谢。
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1F：推 s3714443: 你有急用这笔钱吗？ 09/19 19:01
2F：→ slchao: 资产是现金or投资标的？现金是贬值，标的不一定会赔 09/19 19:08
3F：→ slchao: 125有同样的问题，无法预测未来的问题XD 09/19 19:08
4F：→ buji: 还好。 算中长期配置部位，但有很多不同标的 09/19 19:08
5F：→ buji: 非现金。 股票，股/债ETF ，基金，商品都算有 09/19 19:10
6F：推 awss1971: 这没甚麽好问的,如果汇率你看得准,直接做外汇就赚报了 09/19 19:58
7F：→ DSI: 问题是你要换成什麽货币？美元走势都无法预测了，换了会更好 09/19 20:34
8F：→ DSI: 吗？ 09/19 20:34
9F：推 carmanX: 如果台币继续狂升，一堆台厂大概也完蛋了 09/19 21:56
10F：推 holyvoice: 台GG将要发以美元为标的的40年公司债，凯基证负责的 09/19 22:23
11F：→ holyvoice: 年率2.7% 09/19 22:25
12F：→ buji: 我不是想预测汇率赚一票，是想找汇率中立的 09/19 22:35
13F：→ buji: 投资或避险方式 09/19 22:35
14F：→ buji: 至於各国猛印超通货贬值，则是另一个课题 09/19 22:37
15F：→ buji: 现在买股买金买房涨价好像都只是保值而已不是赚 09/19 22:40
16F：→ ffaarr: 没有什麽百阶之百的汇率中立，只能说如果你觉得美元资产占 09/19 22:55
17F：→ ffaarr: 比太重，那是在作资产配置时本身就应该要考虑的问题。 09/19 22:56
19F：→ ffaarr: 文章里有提到，不要把「美元计价」的东西自动当美元资产。 09/19 22:58
20F：→ ffaarr: 也就是除非你全押美股美债，不然汇率风险不会集中在美元 09/19 22:58
21F：→ buji: 是。 美元计价的 VWO, VEA, WIP等等并不算 09/19 23:15
22F：→ ffaarr: 这样的话已经算是分散到各种货币了，除非你还是觉得风险大 09/19 23:18
23F：→ ffaarr: 那就是增加台币资产部位。 09/19 23:18
24F：→ buji: 我持有美元资产比率与你举的例子相近，所以觉得今年缩水不 09/19 23:21
25F：→ buji: 少 09/19 23:21
26F：→ buji: 台币3x%, 剩下是欧元日元人民币等资产，不多 09/19 23:24
27F：→ ffaarr: 这样比例应该不算太严重了吧，实际上如果你持有台股ETF的 09/19 23:37
28F：推 s148235: 6 着手准备未来搬到消费以美元计价的地区，消除汇率问题 09/19 23:38
29F：→ s148235: 。 09/19 23:38
30F：→ ffaarr: 话，台股和台币有正相关，已经抵消掉一些汇率损失了。 09/19 23:38
31F：→ ffaarr: 如果真的还是觉得美元部位太多，就是要更改配置了。 09/19 23:39
32F：→ ffaarr: 但不要看贬猜贬，看涨追涨，那样只会追高杀低 09/19 23:40
33F：→ buji: 短期不猜，但长期我较看贬美元, 无限QE易放难收 09/19 23:42
34F：→ buji: 美元消费区物价高得多。 怕实质资产瞬间缩水 09/19 23:44
35F：→ buji: 其实今年我已调高台币资产部位了，可惜好像 09/19 23:47
36F：→ buji: 没有理想的第三币。欧元日元区经济都不够好 09/19 23:48
37F：→ buji: 而中国的政治风险偏高 09/19 23:48
38F：推 daniel955377: 物价高不是很大一部分是汇率问题？如果USDTWD=15 09/20 00:12
39F：→ daniel955377: 你还会觉得美国香港物价高吗 09/20 00:12
40F：→ buji: 你举的例形式是对的，但前提是美元贬值後物价 09/20 01:11
41F：→ buji: 不会上涨才行。 但在无限QE下，物价很难不涨吧 09/20 01:12
42F：推 lovebridget: 就问你去年30.9那麽久 你有看贬美元吗? 09/20 01:44
43F：→ lovebridget: 30.9不看贬 跌到28.9看贬? 09/20 01:44
44F：→ lovebridget: 不用讲一堆虚无飘渺 所有投资问题最後都回到这问题 09/20 01:45
45F：→ lovebridget: 为什麽高时不看跌 跌了反而看跌? 09/20 01:45
46F：推 lovebridget: 这个问题解决 所有心魔都解决了 09/20 01:47
47F：→ lovebridget: 卖了不会让你之前跌的涨回来 废话一句 但常会忘记 09/20 01:55
48F：推 mfcke: 无脑买美元啊 到底有什麽好怕得 不太懂 09/20 06:26
49F：→ mfcke: 一堆理论派得 根本都是屁 台币就是一个只有2300万人在用得 09/20 06:27
50F：→ mfcke: 货币 国际银行还不会融资给你的烂货币 09/20 06:27
51F：→ mfcke: 台币得价值就看央行储备 你的台币含美金量根本超高 09/20 06:28
52F：推 map123: 难得有这麽好的汇率要好好珍惜，感谢台湾XD 09/20 06:29
53F：推 mfcke: 少子化加上产业只剩台积电 台币你能强到哪 持有一个全球24 09/20 06:30
54F：→ mfcke: 小时兵力集结 三大洋都有航母的货币 完全睡得着 09/20 06:30
55F：→ apple123773: 又没差 强势货币只要不要恶性通膨 你一定会用到 09/20 09:25
56F：→ buji: 加权看重台币，是因为台币是我们消费的本币 09/20 10:52
57F：推 rainsilver: 所以还是要持有一些台币 毕竟生活直接用到 09/20 10:54
58F：→ buji: 去年没有疫情带来的无限QE。 大家不担心美元 09/20 10:56
59F：→ buji: 长期价值下跌吗? 2008金融海啸宽松的美元之前 09/20 10:57
60F：→ buji: 都还没收回，现在更是变本加厉没有尽头... 09/20 10:58
61F：推 map123: 换美金只是为了购买美金计价的资产 09/20 11:01
62F：→ map123: 美元贬值并不会让美金计价的资产缩水 09/20 11:01
63F：→ babylon297: 美金35的时候一堆人嫌换汇成本高，现在29了你又不买 09/20 12:12
64F：推 daniel955377: 这几年看一些被动投资人的言论，好像大家都在强调 09/20 12:48
65F：→ daniel955377: 美元计价不一定是美元资产，你买VT是间接持有欧元 09/20 12:48
66F：→ daniel955377: 日元什麽的 09/20 12:48
67F：→ daniel955377: 似乎不是很多人认为有新台币独强的风险。ffaarr算 09/20 12:48
68F：→ daniel955377: 提的比较多的 09/20 12:48
69F：→ buji: 实际上缩水了啊! 对老美来说 买台积是股汇双赚 09/20 13:14
70F：→ buji: 我原文的美元资产是指美国资产(以美元计价) 09/20 13:15
71F：→ buji: 我持有的国际 ETF会按资产国别摊算的，VWO 09/20 13:17
72F：→ buji: 也有台湾股票 09/20 13:18
73F：推 doyouself: 照原有计画执行即可，长期来看，这只是小波动。 09/20 13:28
74F：推 percy10442: 去住美国也是一个选项啦 09/20 13:55
75F：→ ckcck: 先换回台币吧! 09/20 14:51
76F：推 w300204: 看不出这笔钱对你的时间成本是多大 09/20 15:46
77F：→ buji: 时间成本指? 09/20 17:25
78F：推 holyvoice: 通膨之类的 09/20 17:28
79F：→ buji: 通膨不好预估吧? 但无论什麽币别资产，都希望抗通膨 09/20 17:37
顺便问个题外话。如果有负债，那麽资产的国别配置比例，该依减去币别负债的资产净值计算，还是纯就资产计算就好?
譬如你若有美元600, 台币400, 但又有500的台币房贷负债。
※ 编辑: buji (210.200.192.21 台湾), 09/20/2020 17:39:46
80F：→ buji: 自己是觉得负债是负债，资产是资产，不应用净值计算... 09/20 17:53
81F：→ slchao: 负债 资产分开算比较清楚,合并是方便评估保险金需求 09/20 18:32
82F：→ ffaarr: 如果是借钱投资要看汇率风险的话，是扣掉比较合理。 09/20 20:46
83F：→ ffaarr: 例如借10万元美元投资美股，基本上是没有汇率风险的。 09/20 20:46
84F：→ buji: 但若借台币300投资美股呢? 09/20 21:25
85F：→ buji: 是美元300万，台币-300万? 09/20 21:26
86F：→ ffaarr: 是啊，只是台币对我们来说没有汇率风险，所以-300没什麽差 09/20 21:30
87F：→ buji: 但若借台币投入股市，净资产视为零好像无风险 09/20 21:56
88F：→ buji: 其实却承受股市风险与利率双重风险 09/20 21:56
89F：→ ffaarr: 不是净资产为零啊，是「币别比例为零」…当然不是没风险 09/20 22:45
90F：→ ffaarr: 币别比例和 资产配置比例是两回事 09/20 22:45
91F：→ buji: 但借贷投股，资产净值的确为零。 不是这样吗? 09/20 23:00
92F：→ ffaarr: 资产净值零 但各部位资产配置不是零 09/20 23:17
先谢谢 ffaarr 大。
前面之所以有疑问，是因为资产配置具体该怎麽做的疑问。譬如投资 1000, 台币贷款 200, 希望台美资产配置 1:1 的话，应该如何?
如果无视负债，那就是台美各配置 500。但若负债要扣除，则该配置台美资产 600:400，因为减掉台币负债後变成 400:400 = 1:1
不过後来觉得这样看没有意义。因为负债不见得需要用台币资产还，也可用美元资产还。或是说，贷出的台币也可转成美元资产了。所以负债与资产不需加总来估算资产配置。
不过如果要看货币别的比例，500:500 的配置当然就会变成 500:(500-200) = 5:3 了。甚至还可能出现负值。
※ 编辑: buji (210.200.192.21 台湾), 09/21/2020 00:23:34
93F：推 Delisaac: 你的部位够大的话 就去买USDTWD put 部位不够大的话 09/21 16:45
94F：→ Delisaac: 其实汇率影响没那麽大 09/21 16:46
95F：→ ffaarr: 借台币最後也是要还台币，不论你用哪部分资产来还。 09/21 17:34
96F：推 kikidmore: 买美元 买美股 09/22 18:32
97F：→ lou: 不必怕美元掉价，更要怕的是手中的美元资产太烂。 09/22 18:38
99F：→ Kyo5566: 拿台币炒房避险啊 09/22 22:57
100F：→ buji: 都怕呀! 09/23 00:37
101F：→ buji: 现在炒房还有搞头吗? 09/23 00:39
102F：推 a3556959: 2008-2017也是疯狂印钞啊，物价的确没什麽涨 09/23 14:26
103F：→ buji: 没涨吗? 我觉得涨得有感耶 09/23 19:18
104F：推 DSI: 物价涨很多吧。超商饮料便当都贵不少 09/24 00:18
105F：→ flypenguin: 台湾有特意压核心 CPI 造成的假象啊 09/24 09:44
106F：→ wario2014: 以美元当基准什麽事都没有，不然黄金涨也说资产缩水 09/28 10:55
107F：→ wario2014: 比特币大跌有感觉资产大涨吗? 所以是想法的问题 09/28 10:55