作者pshadow1 (pshadow)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 为何买债券而非保留现金？
时间Sat Aug 29 10:11:01 2020
大家都说股债比，但是在现在零利率的时代，现金流动性比债券高多了，跟股市也没有
相关（感觉股债齐跌也蛮常发生的，通常发生在大量投资人需要现金的时候），请问有
什麽理由买债券或债券ETF(BND)而非保留现金吗？
谢谢
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2F：→ mexilo: 因为现金不小心就又欧印了 08/29 11:47
3F：→ love942cg: 换个想法一个没all in的人买债券干嘛 08/29 12:02
4F：→ paimin: 如果现金多到超过存保基金额度 那买3A债是比较安全的作法 08/29 12:16
5F：→ paimin: 08/29 12:16
6F：→ pshadow1: 感谢ffaarr大的文章。因为现在债券利率真的低到几乎没 08/29 14:05
7F：→ pshadow1: 有 08/29 14:05
8F：→ youga: 不管信评多少债券都有利率风险 3A债一样有.... 08/29 15:31
9F：→ youga: 超过存保额度就换一间存这并不难 买货币基金也行 08/29 15:32
11F：推 MacusH: 留现金就是在吃通膨啊 08/29 17:22
12F：→ pshadow1: 现在美债利率5年0.28趴，不是跟没有一样 O_o 08/29 18:56
13F：→ pshadow1: BND有2.419Div/yield 可以换算成2.419%年利率吗？不太 08/29 19:01
14F：→ pshadow1: 懂 08/29 19:01
15F：推 heavenbeyond: 实在非常讨厌「留现金会吃通膨」这种说法。 08/29 19:03
16F：→ heavenbeyond: 目前定存一年利率是0.8%，通膨算2%，你就算有100万 08/29 19:03
17F：→ heavenbeyond: 的现金定存一年，那一年之後你的100万也不过就被通 08/29 19:03
18F：→ heavenbeyond: 膨「吃掉」了1.2万。真的很多吗？？？？ 08/29 19:03
19F：→ heavenbeyond: 这里有多少人在投资股票以後，还可以有100万现金在 08/29 19:03
20F：→ heavenbeyond: 手？ 08/29 19:03
21F：→ heavenbeyond: 以散户的财力，担心「现金会被通膨吃掉」实在是没必 08/29 19:03
22F：→ heavenbeyond: 要。又不是要你一辈子都空手留现金啊啊～ 08/29 19:03
23F：→ heavenbeyond: 散户比起机构/法人最大的优势，就是可以「留现金耐 08/29 19:07
24F：→ heavenbeyond: 心等待进场时机」，也就是巴神的「棒球理论」。 08/29 19:07
25F：→ heavenbeyond: 可偏偏散户都觉得「拥抱现金不交易」是「逊咖」XD 08/29 19:07
26F：→ pshadow1: 定存钱就动不了了，流动性比债券更差不是吗？ 08/29 19:53
27F：→ pshadow1: 老巴的公司现金部位都超大的 08/29 19:55
28F：→ stevenway: 降低整体波动，公债好，在意各别波动，现金好。 08/29 21:52
29F：→ stevenway: 定存可解约，而且分比定存，不会一次利息都没了。 08/29 21:55
30F：→ stevenway: 5%2%0% 不知道有没有机会看到负利率 债券再涨一波 08/29 22:07
31F：推 luhulord: 没什麽理由 不考虑负利率 债券的价格上限就摆在那 几乎 08/29 22:10
32F：→ luhulord: 就到顶了 说遇到海啸能再往上涨多少我也不信 08/29 22:10
33F：→ avigale: 我比较喜欢用高低风险比，股债比常让人误解原本的用意。 08/29 22:37
34F：→ stevenway: 公债有曲率convexity特性，利率低，降息，增值只会会 08/29 22:54
35F：→ stevenway: 更大，很特别 08/29 22:54
36F：→ gn00291010: 其实也不用会甚麽凸性存续期间的 把未来会发多少加一 08/29 23:24
37F：→ gn00291010: 加大概就是零利率下的价格了 以五年期为例0.28%*5=1.4 08/29 23:25
38F：→ gn00291010: 像IEI这种存续期间五年期左右的ETF碰到零利率大概也就 08/29 23:26
39F：→ gn00291010: 再涨1.4%吧 08/29 23:26
40F：推 XDdong: 投资没有对错 选自己舒服的就好 08/30 03:04
41F：→ stevenway: 1%与0%30年债券，降息时，0%债涨的多. 0%30年,降息1% 08/30 11:20
42F：→ stevenway: 增值近40%！..5年期的例子看起来是条直线, 可能没有 08/30 11:20
43F：→ stevenway: 明显的曲率特性... 08/30 11:20
44F：→ gn00291010: 30年期也不是因为凸性 是因为他存续期间就这麽高 降1% 08/30 12:41
45F：→ gn00291010: 当然就涨30% 08/30 12:42
46F：→ gn00291010: 反过来讲 他涨1%也是跌30%上下 这麽长天期的公债真的 08/30 12:46
47F：→ gn00291010: 有保护的效果吗 08/30 12:46
48F：推 stevenway: 不是举了40%的例子了，怎麽会30%，另外升降息的结果不 08/30 13:57
49F：→ stevenway: 是+/-的差别而已喔！ 08/30 13:57
50F：→ gn00291010: 不是很想争这种文字游戏 近40%不就30几% 其中存续期间 08/30 14:02
51F：→ gn00291010: 就占了30%的效果 要再讨论凸性就显得枝微末节了 08/30 14:03
52F：→ gn00291010: 再者这种利率风险这麽高的标的跟定存怎麽会有替代关系 08/30 14:03
53F：→ stevenway: 文字游戏？ ^ ^ 08/30 14:45
54F：→ luhulord: 零息30年从1.5降到0.5大概34% 近40%也太看的起非线性的 08/30 15:08
55F：→ luhulord: 效果了 08/30 15:08
56F：→ luhulord: 为了追求报酬反而把低风险的部位转去高风险的标的 何不 08/30 15:13
57F：→ luhulord: 一开始就多买点股票呢 08/30 15:14
58F：→ stevenway: 条件不同喔！^_^ 08/30 15:40
59F：→ stevenway: 计算结果就差很多了 08/30 15:41
60F：推 luhulord: 1.5到0.5是34.5% 1到0是34.7% 0到-1是35.1% 给你参考 08/30 15:47
61F：推 Ferrand: 看来高点到了 08/30 18:29
62F：→ Intension: 请问如果买抗通膨债券会比现金和国债好吗？ 08/31 21:25