作者stevenway (阿信)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 再平衡问题
时间Sat Mar 7 07:19:13 2020
请教有关再平衡问题，
1. 比如说两年再平衡一次，如果定期定额半年投入一次，是依照预定比例配置投入，或
者把所有金额重新平衡.
ex. 60:40 股：债
期一： 100元投入 60元：40元
半年後涨跌： 70：30元
期二： 100元： 60：40元投入 or 50：50元投入
2. 因涨跌超过比例25%, 实行再平衡，如果还不到两年就超过，是否实施再平衡.
3. William Bernstein书上看起来，长债不适合做为配置，不过因为做了一些回测，之
前买了vglt与IAU这几天也涨蛮多的，不知大家对长债与黄金有何看法？
谢谢
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1F：推 map123: 1-投入直接再平衡买进比例不够的那一边就好了 03/07 07:48
2F：推 map123: 2-作者认为长债的波动太大，不适合当低风险资产配置 03/07 07:51
3F：推 cs01580: 我觉得都可以，再平衡没有限制说一定要等多久，你的问题 03/07 08:17
4F：→ cs01580: 其实就是比较2年1次或是半年1次再平衡差别 03/07 08:17
5F：推 cs01580: 长债涨是不是跟本周联准会降息有关？黄金没利息我个人没 03/07 08:18
6F：→ cs01580: 兴趣 03/07 08:18
7F：推 youngice: 半年再平衡好像太快了吧？！印象中可能会降低报酬率 03/07 08:21
8F：推 map123: AOA系列今年开始是半年再平衡一次 03/07 08:36
9F：→ map123: 可以当作一个参考 03/07 08:36
11F：→ redlance: 短债我抱不住，我是选长债甚至无息长债，长投股票书都 03/07 08:59
12F：→ redlance: 不太推黄金 03/07 08:59
13F：推 iverboy: 我都买长债，要买短债直接放1%活存就好 03/07 09:03
15F：→ commiserate: 这种时期就能体会长债的好了 03/07 09:55
16F：→ avigale: 长期持有长债只是承受较高风险，可是没有相对应的报酬， 03/07 11:37
17F：→ avigale: 同样风险，持有短债增加股票比例报酬会更好。如果过度重 03/07 11:37
18F：→ avigale: 视股票下跌时的负相关性，容易掉入择时交易的陷阱。 03/07 11:37
19F：推 commiserate: 长债殖利率比短债高 03/07 12:17
20F：推 map123: 现在有BNDW可以买，分散风险的能力，就不用担心短债长债 03/07 12:18
21F：→ map123: 的问题了 03/07 12:18
22F：→ commiserate: 资产配置不就是要看负相关性吗？ 03/07 12:18
23F：→ stevenway: S大文章看起来，平衡是控风险，与时间或策略无关 03/07 14:06
24F：→ stevenway: 太频繁会增加费用，最後其实影响不大，图文很详细，赞 03/07 14:08
25F：→ avigale: 资产配置在一开始先谈股债比例，就是为了控制风险，结果 03/07 14:15
26F：→ avigale: 到了债券配置的时候，却因为报酬配了长债，那为什麽不一 03/07 14:15
27F：→ avigale: 开始多配一点股票呢？效率前缘再怎麽弯曲，股票报酬还是 03/07 14:15
28F：→ avigale: 胜过债券啊。配债券到底是为了什麽？要想清楚。 03/07 14:15
29F：→ stevenway: IAU, vglt是参考golden butterfly配置有点怕怕的..^^ 03/07 14:17
30F：→ avigale: 在高低点再平衡很诱人我知道，但再平衡为什麽都在谈完配 03/07 14:23
31F：→ avigale: 置後才谈，就是因为这只是维持策略的手段而不是目的，过 03/07 14:23
32F：→ avigale: 度看重这部分法反而变成主动择时交易，要小心。 03/07 14:23
33F：推 Latte7: 个人偏好优质长债 03/07 14:24
34F：推 face: 其实如果对总经了解，就知道牛市末段要配长债，但现在投入 03/07 14:33
35F：→ face: 来不及啦 03/07 14:33
36F：→ face: 对总经不了解还是中短债，不然不知道出场 03/07 14:34
37F：推 map123: 推a大 03/07 15:14
38F：推 katra7453: 短债的波动不是比较小吗 为何会抱不住啊 03/07 15:52
39F：推 acHsiang: 报酬太少抱不住吧呵呵 03/07 16:43
40F：→ redlance: 短债报酬太少，抱着会想说多承受一些风险100%股票就好 03/07 17:13
41F：→ redlance: 了 03/07 17:13
42F：→ redlance: 连几年股票都10%在赚，看着短债好像废物一样 03/07 17:17
43F：推 jammy50605: 我的债BNDW涨的比我VXUS还多XD 03/07 17:25
44F：推 map123: 我後来也是直接选择BNDW世界混债 03/07 18:11
45F：→ map123: 直接把分散高信评公债和公司债的风险 03/07 18:11
46F：→ stevenway: 今年vgit,vglt 税有全退，不知道bndw如何？ 03/07 18:35
47F：→ stevenway: 觉得股票ETF的30%很重 03/07 18:45
48F：推 map123: 美国人克资本利得税也是很重的... 03/07 20:08
49F：推 SexVapor: 用总经分析的话 03/07 22:44
50F：→ SexVapor: 其实就是主动择时 03/07 22:44
51F：→ SexVapor: 入场及出场某类金融商品 03/07 22:44
52F：→ ericlin121: 3-作者提到害怕通货膨胀所以不应持有长债 03/08 13:09
53F：推 AirLee: 用时间区间平衡 每季/半年/年 03/08 13:56
54F：→ onno: 现在长债利率比通膨还低，未来要有高报酬除非变负利率，不看 03/09 08:38
55F：→ onno: 好 03/09 08:38
56F：→ stevenway: 如a大说的，市场高低点时很诱人，vglt居然涨到25%，好 03/09 21:47
57F：→ stevenway: 想再平衡...我要hold住 03/09 21:47