提供几点个人心得 1. 关於 欧洲 ETF 市场 我觉得 morningstar 发布的报告: A Guided Tour of the European ETF Marketplace 蛮值得看一看的, 可以概览欧盟 ETF 市场的情况 Google 上述报告的标题就能找到, 目前最新的是今年四月发布的 报告中可以看到 iShares 在管理资产规模排行上是一家独大, 债券类更明显 这个报告有整理前八大 ETF 发行公司的特点, 蛮实用的 比如各家的ETF是在哪里注册, 追踪方法 Securities lending return 分配给投资人的比例如何等等 ※ 引述《ffaarr (远)》之铭言： : 文章原发表於 : https://ffaarr.blogspot.com/2019/08/GK-london-etfs.html : 在爱尔兰注册，英国伦敦股市上市的ETF，对於台湾投资人来说， : 相较於美国上市ETF，具有配息不需要缴税的优势，此外许多ETF : 也提供了不配息的版本。（但不代表完全免税，许多国家的税是 : 在股票配息的时候就已经交了，例如美国会先对这类的ETF扣15% : 的股利税，但比起台湾人要交30%的美股股利税还是有优势）因此 : 这类的ETF虽然在产品种类、费用率、持有标的数量和交易量 : 等条件上，常常上还不及美国的相应ETF，但长期而言，还是 : 有一些税负上的优势，可以整体考量优缺点之後使用。 : 英国上市的ETF资讯相较於美国要难找一些（除了英文资讯，很多美 : 股的ETF还有一些中文资讯，但英国上市ETF几乎没有）。以英文资 : 讯而言，一般而言在google上搜寻时，美国的ETF几乎都很容易直接 : 搜到官方页面或其他ETF专门网站（如etf.com、etfdb.com等）的 : 资讯，但英国的ETF常常不一定。又例如一般美股ETF都能在 : yahoo finance找到，但英国的ETF就常常不一定（一般在代 : 码後加上.L，例如VUSD.L，可以找到，但常常有找不到的 : ）。如果已知代码的话，只有在伦敦交易所网站 : （https://www.londonstockexchange.com/） : 可以确定查到英国上市 ETF 的内容，不过有些 2. 英国上市 ETF 交易 目前投资伦敦上市 ETF 的管道 主流应该还是 Interactive brokers 和复委托 复委托的情况我不清楚, 但要注意 IB 对伦交所 ETF 有自己的代码, 跟伦交所的代码不一定一样 (不过几乎绝大部分相同) 在 IB 上搜寻时, 如果以伦交所的代码找不到的话 要用伦交所网站上该 ETF 的 ISIN 来找 : yahoo fianance有的资讯它不一定会有。 : 如果已查到相关的代码，大多仍可经由google查到官网页面 : 和资讯，但在不确定某个标的有什麽ETF的情况下，要寻找 : 相关产品就比较困难。首先前面提到，在用google查询时， : 大多会先出现美国的ETF标的，所以这时有个技巧，就是除了 : 想找标的关键字之外，加上关键字「UCITs」，UCITs是指欧盟 : 可转让证券集合投资计划，目前大多数欧洲ETF属於此类型 : 架构，因此如果名称中有此字的ETF就一定是非美国的ETF，而 : 欧洲ETF中又以英国上市最多，所以有很大机会能找到想找的ETF， : 但实际上还是要在查到相关产品之後，确认是否有在英国上市，还 : 是只有在欧洲其他交易所上市。 3. 比较各标的资讯 有个网站 justetf.com 可以利用 比如要比较追踪 MSCI world index 的 UCITS ETF 有哪些 https://www.justetf.com/de-en/how-to/msci-world-etfs.html 在网站上就可以轻易得知各家 ETF 的资产规模, 内扣费率排名比较 不过毕竟是第三方网站, 资讯当然是以各公司官方资料为准 或者在 boglehead 论坛中的 non-US investing 讨论区 搜寻看看大家的讨论意见 另伦交所网站有发布所有伦交所上市 ETF 的分类 Excel 表格 但我觉得不是很好用, 因为 ETF 档数实在太多了...... 还不如看 morningstar 那篇报告中附录的分类 : 但上述方法其实还是很不完整，毕竟还是有不少ETF真的google : 就是查不到，最完整的方式，是可以透过上述伦敦交易所网站 : 提供的列表去找： https://reurl.cc/b03E3 : ，但数量真的有点太大，又没分类很不好找。 : 所以一般比较好的方式，是到各主要ETF发行商的页面下去找， : 官方网站大多都有提供分类甚至不同条件的标签，会好找很多 : ，而且可以方便点入查看详细资讯。以下即列出英国ETF主要、 : 次要发行商的提供的ETF产品页面连结（很多官方页面会要求 : 确认地区和一些使用条款，就尽量选英国和接受即可进入）： : 一、ishare：https://reurl.cc/NVbRk : ：英国发行最多ETF的公司，各类型的产品几乎都比较完整。 : 二、SPDR：https://uk.spdrs.com/en/professional/product/ : ：ETF数量次多，也相当完整 : 三、Vanguard：https://reurl.cc/X7Z5g : 在英国产品数不如前二家，但某些标的仍有一定的优势。 话说 Vanguard 最近动作频频, 很多档都补齐了之前没有的累计型(Acc)版本 也补足了之前没有的全球债券类 ETF : 四、Invesco：https://etf.invesco.com/gb/private/en/products : ：景顺近年来英国的ETF数也愈来愈多。 : 五、Xtracker：https://etf.dws.com/en-gb/fund-finder/： : 为DWS下的ETF品牌，在英国也有相当的数量。 : 六、Wisdomtree： : https://www.wisdomtree.eu/en-gb/products/ucits-etfs-unleveraged-etps : ，除了各类ETF之外，还有出不少原物料的ETP。 : 七、UBS： https://reurl.cc/Qz54M : 数量还不少，但有些里面列出的ETF，其实在英国没上市而是可能只在欧洲其他（主要瑞 : 士）股市上市，所以查的时候要注意。 : 八、Legal and General： : http://www.lgimetf.com/institutional/uk/en-gb/products : ：产品不多，但有些类型费用率还不错。 : 九、HSBC：https://www.etf.hsbc.com/etf/uk/retail： : ETF数量较少，但还是可参考一下。 : 十、AMUNDI：https://www.amundietf.fr/professional/products： : 是欧洲的公司，ETF量不小，但其业务主要在欧陆尤其法国，所以这个页面 : 点进去，有一半以上不是英国有发行的ETF，需要点进去确认才知道。 : 其他其实还有很多较小的ETF发行商也在英国有发行ETF，但因为数量少， : 有些连完整的官网都没有的，因为一般用到的机会也不大，这里就没再 : 列出了。 另要注意有些 ETF 并不是在爱尔兰注册, 可能是卢森堡或其他地区 以一般台湾投资人角度, 应还是选择爱尔兰注册 ETF 较有税务优势 --

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