作者aa00788 (小Lee)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 初入被动投资，资产配置请益
时间Thu Jul 11 17:23:10 2019
各位投资前辈好，
小弟近期开始接触指数化以及被动投资，
从投资金律、智慧型资产配置、绿角、网路上的许多部落格等都有些许涉略，并开始决定
以此方法来做资产规划，规划大致如下，也请各位先进们不吝指教。
A.规划投入金额：初始金7万美元，每年预计再投入3万美元。
B.投资券商平台：预计使用复委托，因考虑目前投资金额尚不大，未来当部分放大後，再
转移至国外券商，如IB、FT并搭配花旗全球速汇来节省汇费。
C.资产配置：
1.股票：特别股：债券 = 85%：5%：10%
2.股票部位（85%）
VUSD:LN：40%
AOA：40%
0050 / 台湾个股：5%
3.特别股部位（5%）
台湾金融特别股：5%
4.债券部位（10%）
AOA：10%
5.再平衡周期：每年
D.心得及欲请益问题：
1.使用复委托原因：为投资英股，但部位仍不足IB免帐管费的10万美元。
2.标的为AOA原因：因使用复委托并为了每年投入资金时可超过最低手续费。未来如部位
放大，则转移至IB，标的转换成VT/VTI、BND/IEF/TLT。
3.美股部位以及股票部位比重较高原因：使用portfoliovisualizer做回测後觉得自身尚
可承受此配置之标准差，并可提高夏普值。
以上为小弟初浅的一些资产配置及心得，在此感谢版上许多先进的心得以及不吝分享，总
是能激发许多实用的想法及观念。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.72.216.76 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1562836992.A.761.html
1F：推 ffaarr: AOA有20%以上的债券，你要作资产配置就要把那部视为债券 07/11 17:26
2F：→ ffaarr: 抱歉看错，第一行当作没写。 07/11 17:26
3F：推 ffaarr: 重押美股看到的夏普值是「过去的夏普值」不是你会拿到的。 07/11 17:28
4F：→ ffaarr: 当然风险可承受，也喜欢这样的配置也就还好 07/11 17:29
5F：→ ffaarr: 然後就是你复委托每年要再平衡，成本可能有点多。 07/11 17:34
6F：→ ffaarr: 然後关於特别股配置我有一点不懂，虽然台湾特别股中金融股 07/11 17:36
7F：→ ffaarr: 的市值占了9成3（刚巧今早算的），但同一产业就是有可能在 07/11 17:37
8F：→ ffaarr: 某种状况下一起出问题，为什麽要排除可能分散风险的机会？ 07/11 17:37
9F：→ ffaarr: 加入一些非金融特别股不是比较合理吗？ 07/11 17:38
10F：→ ffaarr: 当然初始金额小无法分散先买金融是合理，但觉得不用局限 07/11 17:43
11F：推 map123: 金融特别股不是有霸王条款吗，又不一定每年会有固定收入 07/11 17:53
12F：→ aa00788: 特别股自己定位为有较高殖利率的定存部位，但在股灾的时 07/11 20:02
13F：→ aa00788: 候跟股票会受一样大的冲击，且台湾特别股有较高殖利率的 07/11 20:02
14F：→ aa00788: 真的几乎只能局限於在同产业，这部分会再好好思考如何达 07/11 20:02
15F：→ aa00788: 到分散风险，谢谢f大 07/11 20:02
16F：推 youga: 也就中钢特可以分散了 但现在好贵 07/11 20:14
17F：→ ffaarr: 非金融股有四支，国乔、中钢、台泥、裕融（一般算其他） 07/11 20:26
18F：推 map123: 特别股没有跟股票部位负关系的抵抗能力 07/11 20:28
19F：→ ffaarr: 不过不管是否金融，特别股这几个月都涨很多，殖利率就低了 07/11 20:28
20F：→ map123: 很类似公司债的概念 07/11 20:29
21F：→ map123: 而且日前富邦特还被质疑有没有要发放 07/11 20:30
22F：→ map123: 如果直接AOA加0050会不会比较好再平衡了？ 07/11 20:31
23F：→ map123: 毕竟AOA每年会自动再平衡2次，就剩0050考虑而已 07/11 20:32
24F：→ ffaarr: 类似但风险比公司债还大，同公司的公司债的殖利率会低一截 07/11 20:33
25F：推 map123: 特别股要初级市场购入的比较好 07/11 20:34
26F：→ map123: 市场上的次级市场买卖通常都得接受次一等的殖利率报酬 07/11 20:35
27F：→ ffaarr: 嗯！如果有抽股的话，其实特别股一般抽到的机率不低。 07/11 20:43
28F：→ ffaarr: 因为不像其他股抽新股有价差可赚。 07/11 20:43
29F：推 awss1971: 拍拍手.虽然原po没说几岁,但从股债配置来看应该相当年 07/11 20:45
30F：→ awss1971: 轻,现在就开始懂得全市指数投资/资产配置,真的很棒,给几 07/11 20:45
31F：→ awss1971: 个看法... 07/11 20:45
32F：→ awss1971: 1.台湾金融特别股溢价太高(也可能是台湾利率太低),最多 07/11 20:46
33F：→ awss1971: 可能再持有两年,就要另找标的 07/11 20:46
34F：→ awss1971: 2.配置比部份,我一直认为只要真实认识自我者,上涨抱得 07/11 20:47
35F：→ awss1971: 住下跌睡得着,都是适当都是好的 07/11 20:47
36F：→ awss1971: 3.最重要的是能够坚持下去 07/11 20:47
37F：→ ffaarr: 抱歉昨天漏写，非金融的还有光隆甲特。 07/12 09:49
38F：推 laplandtw: 一年投入3万，应该是非常利害了 07/12 11:55
39F：→ aa00788: 谢谢各位先进的意见，获益良多 07/19 15:14