作者arcadian (Mac)
看板Foreign_Inv
标题[心得] 2019.01 创纪录的一月
时间Sun Feb 3 02:26:02 2019
目前持股
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YTD Portfolio +25.5%，VTI +8.5%
一月结束，投报率有点夸张，YTD +25.5%。新看到我投资纪录的人不要觉得这是常态，我
可以保证今年投报率不会接近300% (25% x 12个月)。我长期目标是年投报率20%，目前觉
得没问题，还游刃有余，但未来谁也说不准。
最近因为股市回来，portfolio创新高，跟股版版友有一些讨论，该不该预测市场，进出
股市。我是属於不该试着预测的那一派。像我portfolio从最近低点12/24到今天短短40天
涨了45%+。当时绝大部份的人对股市未来是非常悲观的 (我在十月开始跌时写了这篇)，
我觉得有不少人一部份投资转现金甚至全部出场，以目前的结果来看不是好决定。假如当
时出场，那什麽时候再进？现在大概更不敢吧。今天有人会说那假如又遇到2000或2008那
样股市崩盘怎麽办？我在这边来事後诸葛一下。
这两次我都经历过，也都曾蒙受损失，但我觉得以目前投资方法的话，再来类似2000的情
况，应该不会受伤太重，因为在估值公司方面比那时候有概念多了。在网路泡沫时，公司
的EV/S可以到200+，相对於现在，一般年营业额成长50%的公司到25已经是顶端了，到达
或超过时我就会从新配置。前一阵子大麻股TLRY飙涨的时候，我并没有去碰的慾望，因为
我无法预估它的未来。真的要买也是小赌怡情，不可能用超过我资金2%去买。相对於其它
高确定性高成长股，我可以把比例调到15%，对TLRY那种股我现在是兴趣缺缺，因为不确
定性的关系，持股比例即使买也会很低，绝对报酬不会比较好，还需要心情吊在那边怕跌
又怕卖了它冲上去。
至於2008那次，应该是避不开，因为那毕竟是80年发生一次的事。假如投资者为了怕那种
幅度的跌，进进出出股市，蒙受的损失会比一直在市场里还大。现在来看，避不开也没什
麽大不了，因为在两年内就回来了，假如是投资好公司，回来的更快。
至於那边对？其实也很简单，只要有固定追踪投报率就知道了，但大部份的人其实没做到
这一点。我跟朋友在聊天时问他们整体投报率目前如何，几乎每个都不清楚，其实也很正
常，因为我也是到2015才开始正确计算跟追踪。之前是只要有赚就好，所以大家看我2010
~2016只有一年打败VTI，但当时觉得自己买股方法很不错(其实大方向是对，但需要优化)
。这是为什麽我一直说要正确计算跟追踪投报率。要做到不难，试算表设定好後并不会花
太多时间。还没做的人我是强烈建议赶快做。应该一个小时内就可做好，对到达财富自由
可能可以帮你省好几年的时间。
财报季又开始了，有时间再讲几家公司的新发展跟我怎麽调整。
在一月里卖了：
ABMD -> 0.1%
NFLX -> 2%
TEAM -> 2%
TWLO -> 17%
买了：
DOCU -> 4%
NTNX -> 8%
NVTA -> 3.5%
SQ -> 13%
TTD -> 8%
卖的原因请看网站。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 47.144.99.125
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1F：推 luaniu: 好神02/03 08:54
2F：推 b954945: 屌02/03 11:59
3F：推 a1379: 这个有点神 佩服02/03 14:30
4F：推 reon: 这波有跟到SQ 50元的时候sell put..後面确定翻多buy call02/03 15:55
5F：→ reon: 不过70左右就出掉了..不知道星期一、二 google财报纳指怎麽02/03 15:56
6F：→ reon: 发展02/03 15:56
SQ是现在感觉是较不确定的一支，因为强的竞争对手多，但它们创新的速度感觉比谁都快
，市场又超大，所以先放着。
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 02/03/2019 16:53:56
7F：推 jason751231: 强02/03 22:16
8F：推 love942cg: 有图就推02/04 00:58
9F：→ jeeyi345: 我被nv套有点惨 QQ
02/04 15:14
可以仔细衡量一下NVDA跟别股比较未来性如何，是好练习。
10F：推 Ferrand: 很好奇原po投资组合本金大概多少？02/04 15:19
Winorlose说的很对，本金总额对别人不是那麽重要，但十几年下来固定投资是有好收获
11F：推 winorlose: 原po大部分资金都在股市上，资产比例多少就可以参考了02/04 18:28
12F：→ winorlose: 本金总额对其他人不是那麽重要。02/04 18:28
13F：推 ast2: 很少 他有5栋房02/04 19:17
台北有5栋房的话可以全卖掉去环游世界 xD 其实我现在觉得房产很麻烦。
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 02/05/2019 04:26:39
14F：推 schooldance: 推分享,不过17支好像稍微少了点? 02/05 04:29
15F：→ schooldance: 20~30支应该比较适当吧? 02/05 04:30
这两年下来觉得20～30支没有比较抗跌，反而比较抗涨。不过投资经历浅的人我会建议放
20～30支。
16F：→ a1379: 我觉得几只是看人啦 我最多就十只 再多就顾不了 02/05 11:24
17F：推 rintoo: Saul只买十支左右，能够比较全面性的掌握portfolio 02/06 00:31
18F：→ rintoo: 我也是从原本超过三十支，跟随Saul的脚步缩减到十几支 02/06 00:32
真的跟Saul学了很多，现在一些交易在他公布前已经自己会做了。他无私分享改变了很多
人的人生，有机会你也多分享吧！我是希望这风气可以在华人界起来，但蛮困难的。
※ 编辑: arcadian (47.180.189.110), 02/06/2019 09:46:08
19F：推 ndd2: 去年 第四季 投报率如何 02/06 10:56
可以到网站看我2018回顾
※ 编辑: arcadian (47.144.99.125), 02/06/2019 20:43:57
20F：推 rick8889: 投资组合好大 我习惯低於五档 03/19 10:37
21F：推 rick8889: 但还是有神先拜 03/19 11:02
22F：推 target8917: 後来484都亏钱啊 11/24 16:12