作者dream1124 (全新开始)
看板Foreign_Inv
标题Re: [请益] 资产配置请益(ETF)
时间Fri Sep 7 00:52:31 2018
※ 引述《RANCE624 (灯泡)》之铭言：
推文太难讲了，乾脆直接发文
: 各位海外投资大师大家好
不是大师，只是一个路过觉得受不了的路人
: 昨天小弟有在CFP板询问投资相关意见，因为牵涉到海外投资的问题，那边的板友推荐我来这里问一下标的的相关意见
: 除此之外，因为有人建议资产配置过度复杂化(原先是ITOT+VGK+VPL+VWO+BND+VNQ)，所以我经过简化後如下图所示
: https://imgur.com/a/cf04aRk
: 主要是想请教说，VTI跟ITOT相比谁比较好?目前我看来VTI的优点是追踪性能经过验证OK，但ITOT不但股价较便宜，且内扣费用也较VTI低一些
: 除此之外，债券部位我是选用BND而非纯政府公债的IEI或TLT，代表房地产投资的VNQ也被我排除了，不知道这样风险是否会一下子提升太多
: 而且不知道大家有没有更好的标的可以推荐?
拟定指数化投资计画的思维就是宏观地把风险分散在不同业务类型的企业、
不同地理区域、不同投资工具里，不要委托别人操盘、不要去评比分析个股，
重点在汰除众人评价差，以及可能因为种种原因而无法反应真实价值的标的之後，
其他股票通通都投资。
这样做会使得你投资的适应力非常非常强，很不容易一下就毕业。
虽然涨跌都不会很快很多，但慢慢涨...长久下来就可以拥有超过多数主动投资者的报酬。
执行办法也很单纯，就是定期买进不同类型资产的指数化基金或 ETF 并维护资产配置比例
一旦买了某区域或是某类型的标的，除非你想再放大或缩减效果，
否则接着就是根据市值分配投入资产，最後再去买其他类型其他区域的标的，
直到完成资产配置。
看你的思维这麽想在个股组合和几档标的里面评比分析不同组合、不同安排过去表现的差异
(从前面的 ITOT+VGK+VPL+VWO+BND+VNQ 到现在的 VTI 和 ITOT)，
而不是思考要把财产曝险在多广的区域、哪些币别和多完整的产业链、
在哪些类型的风险之下，还有应该选择哪些规则来汰除不理想的标的。
真的觉得你心理终究是像传统投资者一样想选少数几档个股来组织投资组合。
若是被我猜中的话...那指数化投资也许不是适合你的投资方法，建议趁早换方法。
讲白了，你自己想..像这样的标的世上谁能持续精确回答你这些问题？
谁能持续具体告诉你这些 ETF 未来啥时会涨多少跌多少，风险值又将是多少？
根本没有人嘛~
别人顶多就是根据成份和区域的特性告诉你哪个指数风险可能比较大，
问题就算这是真的，让你知道风险较大又如何？ 你就会投或不会投吗？
要是风险较大你就不会投的话，那你又为什麽上来请大家比较他们的不同？
毕竟这些资料网路上都可以轻松查到啊~
因此我才会在推文说
如果全世界没有人能告诉你答案，那你来问到底是求心安的，
还是想根据别人提供的资讯做更明智的决定？
要是想做明智决定的话，那你看过的资料早就已经说得很明白了。
大盘指数化投资的方法就是那麽单纯，大家都叫你不要搞得太复杂。
然後你说「就etf的角度来看，内扣啦，追踪性能之类的还是可以讨论吧？」
这种不问指数特性，直接分析 ETF 表现的心态从指数化投资的角度来看也是很奇怪的。
很多指数都只有一档 ETF 在追踪，
就算他内扣比其他 ETF 高一点点，追踪绩效低一点点又如何？
如果你思考之後就是要买这档指数，那还是没有其他选择啊~
ETF 比内扣比追踪通常是跟过去表现比、跟同样资金管理规模且成份相近的 ETF 比，
哪有人在跟追踪指数不同的 ETF 比？ 比较基准根本就不同啊~
除非你是想问多档追踪相同指数的 ETF 哪个表现比较好，
否则比较追踪不同指数，管理金额不同的 ETF 内扣和追踪绩效有什麽意义吗？
虽然指数化投资的优点是低成本，也会尽可能追求低成本以扩大获利，
但是与其他追踪标的不同的 ETF 相比，
固定成本有没有高低那麽一点点根本不是这套方法会不会有好表现的关键要素啊!
成本只要比你原本拥有的选择还低够多就可以了~
你可能会说，要是我可以知道这些标的未来的表现会有多好，
然後再计算扣掉他们的追踪误差和内扣，那不就可以挑出表现较好的标的吗？
假如这句话真的说对了....
那请问这种心理不是想分析评比以便挑选股票的心态，不然是什麽？
所以我说你在分析，想挑股，有冤枉你吗？
如果你就是会想数值化分析比较，然後挑几支股票组投资组合，
那指数化投资很可能不适合你，建议找其他办法，
否则买进开始涨跌起伏之後, 你未必能在先前选择的指数上面坚持太久，
要是事情也真如此发展，那就没掌握执行指数化投资的重点了。
指数化投资不过是一套能够以较低的心力投入，还容易有相对不错回报的投资方法而已，
不见得适合每个人的个性和作息。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.231.186.183
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※ 编辑: dream1124 (61.231.186.183), 09/07/2018 02:07:58
1F：推 WenliYang: 推推 09/07 02:34
2F：推 samchung: 推 09/07 05:53
3F：推 arseneyu: Nice 09/07 06:05
4F：推 wackynoteis: 推! 09/07 06:38
5F：推 love942cg: 真心认为资产配置是要看资金多寡决定 09/07 06:52
6F：推 love942cg: 一百万一个标的，初期担心赔钱可以把现金比例拉高 09/07 06:54
7F：推 love942cg: 百万以下老实说ETF风险无感 09/07 06:55
8F：推 shorty696820: 鞭辟入里 09/07 07:57
9F：推 nycpeace: 推 讲的不错 09/07 08:59
10F：推 norikko: 推推 09/07 09:01
11F：推 dufflin: 一语道破 09/07 09:34
12F：推 gundam00: 融工具来投资 目的是为了获得贴近市场的报酬 而投资不同 09/07 10:39
13F：→ gundam00: 类型企业or区域则是偏向资产配置 09/07 10:41
14F：→ gundam00: 第一句没推到 重推一次= = 09/07 10:41
15F：→ gundam00: 整篇观念很棒 但指数化投资应该比较偏向使用指数化的金 09/07 10:42
嗯, 你这样说比较精确... 为避免别人误会, 我来修正说法。
但我觉得我们只是从不同的角度描述指数化投资而已，
你谈的是指数化投资的目的, 而我想跟他谈的是进场前拟定计画的思维。
16F：推 brianzzy: 我倒觉得这是初入指数化投资的必经过程 一开始会想各种 09/07 10:49
17F：→ brianzzy: 比较分析 然後东向西想 但指数化投资最反人类的就是要你 09/07 10:49
18F：→ brianzzy: 什麽都别管 做好配置就对了 这要经历一点时间才能理解 09/07 10:49
19F：→ brianzzy: 有点像是悟道XD 09/07 10:49
晚上回头再仔细研究一下他比较的标的以後，觉得你的猜想应该是对的。
其实我第一次买完也会东想西想，只是想的是好像买贵了，
想再找时机下来买低一点(那一段高点)，还有是否应该买一些过去表现不错，
但殖利率高，课税重的指数 XD
20F：推 RANCE624: 懂你的意思了，可能是我还没有从传统选股策略中跳脱出来 09/07 11:38
21F：→ RANCE624: ，我再思考一下，感谢你 09/07 11:38
22F：推 basejeff: 推，感谢分享 09/07 13:10
23F：推 bouzi502: 推 09/07 13:17
24F：推 edkoven: 推 感谢分享 09/07 22:01
※ 编辑: dream1124 (118.168.76.25), 09/08/2018 15:58:11
25F：推 oscmo: "根据市值分配投入资产"值得讨论...也有人采同比例均分配置 09/09 15:44
26F：推 ac1102: risk parity 09/09 16:38
27F：推 zacxyz: 推! 个人认为被动指数化投资最难的不是比较哪支ETF好，而 09/10 14:44
28F：→ zacxyz: 是持有跟再平衡，维持资产配置，希望原原PO能醒过来! 09/10 14:47
29F：推 jammy50605: 先心态要正确 09/12 16:33
30F：→ jammy50605: ETF资产配置好无脑买就对了 09/12 16:34