作者acbba (猪香世家)
看板Foreign_Inv
标题[心得] 元大标普500ETF与指数的落差
时间Fri Feb 23 18:25:42 2018
由於想帮亲人投资ETF，但亲人不倾向开海外券商
考量到复委托以每季不到10万台币的投入手续费颇为可观
因此很关注元大标普500ETF 00646 的表现
若指数追踪误差不大加上管理费降低
也许对小额投资人是一个不错的选择。
李柏锋大大有写一篇2016年与指数绩效的差异
网址
https://goo.gl/1Se8xf
2017年我依样画葫芦算了一遍
管理费由於总资产的增加有调降
汇率部份台币升值了8.14%
价格以2016年底以及2017年底的收盘价净值计算
由於00646没配息，所以用标普500报酬指数计算
我计算如下，标普500报酬指数加上台币升值8.14%，
因此换算台币报酬为＝(5212.76*0.9186-4278.66)/4278.66=11.91%
而元大00646报酬为(23.82-21.66)/21.66+0.0077(公告基金总费用)=10.74%
中间相差了1.2%，若把股利扣税算进去，假设股息2%x30%=0.6%，中间还是相差了0.6％的
绩效差异，而且2017股息似乎没那麽高。
我把以上的问题mail给客服，而客服回答如下：
"由於元大标普500基金为了因应基金申赎及现金管理的需求，本基金持有部分标普500期货
。绩效差异原因为2017年标普500期货表现略为落後报酬指数所造成。 "
跟大家分享一下，也想听听大家的看法～ 谢谢！
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1F：推 kitune: 小额加上不想开海外帐户的话 那些差异就当手续费吧 02/23 19:41
2F：→ kitune: 我是觉得凡事没完美的 要有取舍 02/23 19:43
3F：推 nicejerry: 复委托的手续费没有比00646贵多少 02/23 19:52
4F：→ nicejerry: 不要为了省小钱而失去好标的 02/23 19:52
5F：→ acbba: 若每季只有6万台币的投入，手续费还满可观的 02/23 19:55
6F：推 tneduts: 一季6万电汇去美国也要600，也是要1%的电汇成本 02/23 20:15
7F：→ acbba: 所以现在就国内和复委托比较啦XD 02/23 20:32
8F：→ abyssa1: SP500期货的确正价差 不过扣除保证金其它现金部位应该是 02/23 21:05
9F：→ abyssa1: 可以买短期债券 理论上总报酬率不应该这麽差 02/23 21:05
10F：→ Gyin: 开复委托阿...一年的内扣就回本还有剩了XD 02/23 21:32
11F：推 isaacwu974: 如果你对期货没有偏见的话，推荐你开期货户买多S&P500 02/23 22:13
12F：→ isaacwu974: 台湾期交所现有台币计价标普500指期，可免除汇率风险 02/23 22:16
13F：→ isaacwu974: 我实单操作的年化费用率大概是0.03%，稍微赢VOO一点， 02/23 22:23
14F：→ isaacwu974: 但要抽部分投资收益类资产上，才能弥补正价差问题，所 02/23 22:31
15F：→ isaacwu974: 以需要顾保证金调度，不能无脑放着。 02/23 22:32
16F：推 XDDDpupu5566: 台S&P期一口合约价值约台币50万(设计如小台期) 02/24 02:39
17F：→ XDDDpupu5566: 不开杠杆一次要放这样的金额，小户未必承担得起 02/24 02:39
18F：推 XDDDpupu5566: 另外期货季月转仓也稍嫌麻烦 02/24 02:42
19F：→ muzhu: 标普期货如果都正价差不就会损失股利 之前也有考虑过用期货 02/25 01:25
20F：→ muzhu: 毕竟用台币计价很赞 但差了股利 转仓也麻烦 02/25 01:26