作者csjan (...)
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标题[心得] IB外汇融资和操作心得
时间Sat Nov 4 16:08:37 2017
感谢TD更改免佣ETF策略，让我发现IB这个新世界XD
IB 系统灵活又复杂，我是看官网/ptt/对岸的雪球 来累积知识
这里分享一些外汇操作心得，请版友帮忙看一下有无观念错误或什麽盲点
首先，若我有2000镁现金，在IB的reg T保证金户头里，我最多可开2倍杠杆(隔夜)
也就是持有4000镁的股票，负债2000镁，然後付2.66%的美元利息
但相比之下，日币的利息只要1.5%
因此可将这2000镁的负债，转换成日币的负债，然後付1.5%的利息
这边可能会有个小问题，若日币升值50%，利息会不会要付1.5%x1.5=2.25% ？
但其实IB会把日币利息继续滚入日币负债
所以只要不把日币赎回，汇率变动问题不大，重点在於日币本身的计息
另外，由於欧元的利息也只要1.5%，所以我打算这样操作
把上面说的2000镁负债，分别转换成1000镁的日币/欧元负债，如下表格
美元负债 换成日/欧负债 镁对日/欧汇率
日币 -$1000 -￥110,000 110
欧元 -$1000 -€900 0.9
接下来，如果日币对美元贬值且欧元对美元升值 (or vice versa)
假设分别贬值/升值10%好了，则可以还清日币负债，并再借入欧元，如下表
原$负债 ￥/€负债 原汇率 现汇率 $负债 损益$
日币 -$1000 -￥110,000 110 121 -$909 $91
欧元 -$1000 -€900 0.9 0.81 -$1111 -$111
再借
欧元 -$1000 -€810
也就是说，如果日币贬值10%时，清偿日币可赚$91
但还是有$1000的融资需求，就借入更多欧元，然後可以比之前便宜€90
以上看起来是吃饱太闲的操作，但似乎是没什麽风险的免费午餐
平常不用管汇率变化，反正目的是日币/欧元的1.5%利息
在日币/欧元 对美元升贬值差异很大时可以操作一下赚点小钱
只有未来要把美元资产全部结清时，才有汇差的问题
但在这之前，买卖日币/欧元的来回操作应该已经抵过可能的亏损了
想请问这样的作法有没有什麽大的盲点或问题呢？
另外想问一个问题，
我前几天SMA帐户在收盘前好死不死刚好-10镁左右
结果被ib清算了将近7000镁 @@"
官网好像只有写维持保证金不足时会清算到补足保证金
但好像没有写SMA为负时的清算规则，刚想问客服又在系统维修
请问有版友知道相关规则吗？
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 123.0.49.115
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1509782920.A.541.html
※ 编辑: csjan (123.0.49.115), 11/04/2017 16:13:56
1F：推 snthasin: 请问您是如何将美元负债转为日或欧元负债的呢? 11/05 00:01
点上方FXTrader然後
buy USD.JPY → 卖日币买美元，变日币负债
sell EUR.USD → 卖欧元买美元，变欧元负债
到底要buy还是要sell？数目要多少？ 系统会提示你，不用怕弄错
※ 编辑: csjan (123.0.49.115), 11/05/2017 00:53:35
2F：→ flypenguin: 如果是虚拟外汇持仓，还有一笔合约利息 11/05 00:55
3F：推 badfood: 让我想起以前在IB借2%的人民币去大陆买7%货币基金的往事 11/05 00:55
4F：推 snthasin: 谢谢，另外如像楼上所说，这样会变成虚拟仓而产生合约 11/05 01:44
5F：→ snthasin: 利息吗?合约利息不知计算标准为何? 11/05 01:45
我不知怎麽看耶 哈哈XD
6F：推 alexlin6652: 一个小疑问，如果日币及欧元对美元同时升值10%时， 11/05 09:38
7F：→ alexlin6652: 单兵如何处理 11/05 09:38
完全不用管它啊 因为是付日币/欧元的利息 不会有影响
这篇讲求的是免费午餐 不特别去预测汇率走向
只有在新资金汇入要增加负债&日/欧元走向分别跟美元相反时 才需要操作
我发现这样有点像是再平衡，但是是在不预期从汇市赚钱的前提下多少赚点小钱
※ 编辑: csjan (123.0.49.115), 11/05/2017 10:02:28
刚刚看了一下又发现，美元若贬值太多会影响到净资产
造成能买的股票总值也会下降，所以同时买日欧元也能当成一种避险
※ 编辑: csjan (123.0.49.115), 11/05/2017 10:20:40
8F：推 windalso: 听起来像是分散外汇风险+规避美金较高利率 11/05 13:57
9F：推 daze: 如果美元暴贬，可能会被强迫平仓啊 11/06 00:34
如果股票不涨不跌，且日/欧元对美元升值50%，或者是说美元对日/欧元贬值33%
融资维持率就会降到25%而被平仓
这现象日/欧元对美元都发生过，果然要注意这个风险，感谢提醒
※ 编辑: csjan (163.20.242.58), 11/06/2017 08:41:44
10F：推 a3556959: 这篇必须推 11/06 22:23
11F：→ flypenguin: 合约利息月结单可以看到，怎麽算我就不知道了… 11/07 22:11
12F：→ flypenguin: 怕汇率波动爆掉的话其实能搭配期货做对锁的动作 11/07 22:15
13F：推 PUREDJ: IB相关资料有找到计算方法 11/10 09:05
15F：→ PUREDJ: 看起来只会收少许手续费，不知有没有误解 11/10 09:06
16F：推 alaii2000: 请问融资日圆欧元就只能买日本股以及欧洲股吗 谢谢喔 11/10 13:34
IB是买超出该货币现金的股票会自动帮你融资 让现金变成负债
要先买日/欧股才会融资日/欧元产生日/欧元负债
所以不存在你说的问题
我的做法是买进美股有美元负债後，再卖出(放空)日/欧元填补美元负债
这些动作在IB操作比想像中容易很多
※ 编辑: csjan (123.0.49.115), 11/10/2017 20:32:21
17F：→ flypenguin: 拿模拟帐户操作一次比较快啦… 台湾没有这种帐户 11/11 03:00
18F：→ flypenguin: 所以都会卡在「有钱才能买」这个前提条件里 11/11 03:01
19F：→ flypenguin: 很难凭空想像故意让现金负值操作利差空间 11/11 03:01