看到这位版友总有许多的烦恼 最近也频繁洗版(?) 心里想说也来回覆一下好了，毕竟我相信这也是许多人一开始会有的烦恼。 没错，就是「一开始」。对许多新手来说这的确是很容易有的心理问题 我相信很多人会觉得e版友的问题十分"愚蠢" 但是我认为这是每个人都必经的过程，只是克服的快慢与早晚而已。 也抱歉因为一些理由，不太方便用原本的本尊，还得跟人借个VPN做跳板，尚请见谅:P ※ 引述《easton (伊斯顿)》之铭言： : 如题:以下是小弟的资产配置图 : http://imgur.com/a/ogVby : 看来看去,总觉得持股部位 : 实在配置太多了...约36万美元 : (约占总资产八成) : 现金部位目前户头 : 只剩约8万多美元而已 : (约占总资产2成) 先分享一下我目前所持高流动的资产： http://imgur.com/a/hu957 http://imgur.com/a/rzMjm http://imgur.com/a/vp8Or http://imgur.com/a/OonLM http://imgur.com/a/uxeh4 我没列入我的401k/IRA，毕竟401k/IRA我都是当死钱，短期内没打算做灵活运用的。 然後还有~1M是与朋友合资投在一家新创公司，这部分短期应该也没得拿 另外~1M算是卖人情，借给好友的公司，一个12%的Promissory note，目前回收1/3了，公司在轨道上我也算有信心 我IB有个帐户是有融资的，但其实有大约相等的现金在我银行帐户 : 为了避免大盘一走空将没现金可以接刀 : 所以一直想砍掉一些重复性的持股@@ : 虽然IB可以融资,融资买股大家会建议吗？ : 现在最想接的是VWO(新兴市场ETF) : 本益比较欧美股低很多 先问你，本益比的意义是什麽？市场为何会给他这个本益比呢？ 那你为何想融资？融资的优缺点是什麽？ 但这对你不重要。这不是你核心的问题。 : 加上中国目前经济崛起,人民币持稳 : 应该还是会继续涨上去 我去年2月将上海一处房产卖掉後，经历了冗长的程序，终於在6月买家成功贷款，我也拿到完税证明 当时周遭许多人说人民币会再涨，但我认为上海投资机会不太明朗，我毅然决然全换美金投入较高风险的投资 然後人民币就一泻千里了，直到这几个月回来。 但是回头看，拿回来的美金投入的fund与note都还算可接受。 (当然，卖房可能就是错误决策了，前阵子听说那边跟我卖时又涨了60%......) 投资策略如何、对於未来大方向的猜测很重要 但这对你不重要。这不是你核心的问题。 : 但一直看着他创新高 : 现阶段实在是有点买不下去 囧 我还记得去年家中两老问我，有没有推荐什麽股票？ 我跟他们说：「我最近有两只加了重仓，腾讯跟亚马逊，我认为他们还有不少潜力」 隔了两天，他们跟我说：「可是这两只都在高点耶，不等他跌一下吗？」 我也了解他们的投资倾向，只淡淡的回他们：「我只是觉得他们未来还有潜力，那价钱合不合理就是你们的抉择了」 对於一个企业的价值、潜力的判断很重要 但这对你不重要。这不是你核心的问题。 : 不过依照以往经验 : 砍股之後回头来看总是後悔再後悔... : 这八年多来应该都是如此 这就是你核心的问题 : 举个最新例子 : 像我前两天才刚卖掉SPY约300股 : 结果马上又向上喷发0.7%... : 砍在246目前247.7... : 害我心超痛的 这就是你核心的问题 : 不过不砍总觉得每天睡不安稳... 这就是你核心的问题 : 美股利空消息又一大堆 : 包含像估值过高,北韩金小胖地缘政治 : 还有川普这颗不定时炸弹 : 九月份美国税改,举债上限,预算案等法案 : 将接踵而来,万一没过导致政府关门 : 对美股又是一大冲击 : 外加Fed在九月份确定启动缩表计画 : 资金渐渐紧缩,可能也会反应在股市上面 其实，你考虑的这些事情市场上大家都在考虑，别太自以为只有自己拥有这些消息 这些不是 "可能也会反应在股市上面"，我更倾向想成 "已经反应在股市上面" : 现在做起来心里都有点毛毛的 这就是你核心的问题 : 像刚过完的八月份 : 美国股市真的相当不平静 我认为，美国股市还算平静。不平静的是你的心。 : 每天都上冲下洗的 : 先後历经 : 8/10(金川互杠) : 8/17(联邦政府经济顾问柯恩传出要离职) : 8/29(北韩射飞弹穿越日本领土至太平洋) : 三天的急杀大跌段 : 和一整个月新闻媒体无止境的恐慌 : 直到最近几天才因为 : 税改有望和经济数据优於预期的关系 : 止跌回升 : 我想请问一下 : 依照目前 : 美国整体政治经济情况 : 以及美国整体股市估值而言 : 股票和现金比例应该调整到 : 几比几会较佳 : 小弟目前股票现金比约4:1... 这就是你核心的问题。 =============================================================== 先讲个小故事，我还记得高中的时候，父亲跟我说了： 「儿子啊，投资最重要的是心态。这是我无法教你的。我是很保守的投资者，钱都是一点一点慢慢赚来的，我虽然 赚了一些钱，但你的个性与我的个性不一样。我只能跟你分享我的经验，这经验或许是个成功的经验，但不代表着 你跟随这经验就会成功。你必须找出适合你的投资与方向。」 於是在我高一的时候，他给了我100万台币，叫我去市场摸索自己，留下一句「那未来就是你自己要负责的了」。 我父亲就给了我这麽一个100万，一个开始，一个结束。算是他养育我的结束，也是我自食其力的开始(?) 这100万经历了各种风浪，我还没老到经历过2000年的网路泡沫拉XD 但是也是遇过08年所谓的"海啸" 但至少从我拿到这100万开始，我的交通、饮食、房租所有支出一直到我出来工作前都能被利益给cover就是。 话说回我父亲，我父亲从许久许久以前就只会做一件事情，那就是买达欣工。 他就是不停地买达欣工，不停的领股利，只有达欣工，没有其他的。 我也不知道他为何锺情达欣工，我问过他为何，他也只笑笑的跟我说：「我也不知道，大概就是我相信他吧！」 很模糊，但我後来想想，他可能不是不跟我说，而是他真的不知道吧？ =============================================================== 我还记得我拿着那个100万，第一支买的股票就是台积电。 那一天我忘记为什麽了，好像是校庆补假吧，我在家下了一张台积电，人生第一张股票。 早上成交了後，我那一整天坐立难安。看着tick向上 向下 向上 向下 不断的跳动。 每一次的跳动我的心都揪了一下，尽管当时一张台积电，就算直接跳0元，对那100万来说其实也不算什麽太大的损失， 但是年幼的我就是很慌张，一上 一下 一上 一下，我就盯着电视从早上到收盘，完全没有移开一眼。 一个礼拜每天都是如此，在学校也无心於课业，迫切的想知道台积电到底怎麽了？ 一个礼拜後我卖掉了。扣掉手续费印象中赚了一杯珍奶钱。 後来大概几个月後，过年时我爸问我「那一百万输光了吗？」 我跟他说「卖了台积电後，我再也没有买过股票了。我觉得压力好大。」 我爸笑了一下「呵呵，有什麽好压力大的？钱又不是你赚的，输光让你看清自己也是我的愿望之一啊！」 当时就读第一志愿的我不服输地回「别闹了，我怎麽可能会输光...」 这次对话後，我又第二次买了股票，是那好久以前的宏达电XD 但是买宏达电时，恰巧是高中奥林匹亚选训营的时间点。 进了选训营基本上就是埋头读书跟写题目拚国手，根本完全忘记自己买了股票这件事情。 选训结束後，又重新看了一下我的证券户，发现好大一笔未实现利益。原来在(我离开市场)这段时间，宏达电涨了 好多好多，我拉开了那几个月的线图发现，原来大涨也不过是几天的事情，多数时间都还是相当平滑的。 但是把那大涨那几天的涨幅量，平均到我不在的时间，又好像没有那麽多的感觉.... (哈哈 当初年少不懂事，以为5% 10%没多少，不像现在为了那0.2%, 0.3%，1ms的latency都得绞尽脑汁XD) 从那次开始，我的投资哲学核心变成围绕在「时间」上了 =============================================================== 你有觉得你自己的问题是什麽吗？ 我目前认识的所有人，刚投资都有很相像的现象，又或是像是我当初买台积电时发生的事。 那就是过度执着於当下眼前所看到，却又「不知道自己执着的意义」是什麽。 我看到你之前的文章有回覆版友「这不是你赚的钱，你当然不会有心痛的感觉，说的比较容易。」 非也。只要人遇到钱，不管是不是自己的都会有股「压力」存在。 (个人意见，今天市场如果交易的不是真钱，而是paper money，整个市场会变得相当"理性"而无破绽) 总归一句话(当然不完全精准)，人就是想要「买最低，卖最高，赚最多，不准赔」 这是人之常情，可是这真的是「执着於当下的意义」吗？ 有些人是，但是对於多数新手来说并不是。他们执着在当下并没有在思考，对他们来说tick的意义不过是价格的变动。 是他们赚/赔、是他们心情的起伏，没有任何理性在里面，不去思考。 我的工作与我自己的投资哲学可以说是光谱的两端。 一端靠着纯粹的modeling，毫无感性、行业趋势、个人想法掺杂在之中。纯粹的数字，tick不过是统计中的一个结果。 一端靠着自己相信某个产业的未来、相信希望、相信时间能够证明自己是对的。 我有不少朋友最近工作开始存了些钱想学投资， 我都会跟他们说：我认为你买了1000元的宏达电不代表你很烂，买了5元的腾讯不代表你很厉害 重点是你背後的哲学是什麽？背後的原因是什麽？ 有人说基本面、有人说技术面、有人说筹码面。甚至有人说「隔壁阿嬷说的」。Ok, these are all fine. 时间会证明谁能走到最後，不论是靠技巧或是靠运气。而你能在你的「哲学」、「原因」之中慢慢做调整，慢慢找寻 你认为让你胜率最高的方法。 有些人信手捻来都是成功的方向；有些人却终其一生找不到那个哲学。 但回过头我会说，你的问题是你的心态没有调整好。你甚至不如那位因为「隔壁阿嬷说的」买的人。 或是讲的更不客气点，你根本没准备好投资。 你没有自己的核心思想、没有自己的投资目标、没有自己的价值观念。 简单来说，跟屍体(或谓行屍走肉)没两样。 看了你那麽多篇的文章，我完完全全感觉不出来你到底想要做什麽？ ============================================================== 稍微搜了一下您的ID，发现在其他版的一些文章，感觉你算是个相对没有安全感的人(?) 而且也算年轻(虽然比我大几岁XD)，在台湾能累积这麽多资产也算事业有成吧？ 我会建议你，先问问自己这笔钱到底要做什麽用的？你投资的目的是什麽？ 我可以分享我自己，对我来说，我赚的钱根本用不到。我存几年bonus就已经够我回台湾过不错的生活到老了。 投资赚钱的意义对我来说只是个game，只是在验证我的思考是不是能赚到那个"reward"而已。 赚钱了，good，but why？赔钱了，fine，but why？ (Note: 赚到钱也没有验证说我的思考是"对"的，只不过说明了是能获得些"reward"而已) 那你呢？ 1. 我看你不像把投资当游戏。 2. 你如果投资是为了资产的增长，你必须要告诉自己，这个世界上金钱来自三个东西： 劳力、风险、运气 你事业有成，劳力的付出绝对是让你资产稳定增长的因子 我会说，对於你来说，我相信你好好着重在自己的本业比起其他选项更为实在。 不然你就是要对自己说，你要能够承担风险。不愿承担风险，是不可能有任何报酬的。想靠运气获得金钱，我认为 是比依赖风险更大的风险。当然我是不知道你人生第一次使用运气的场合─投胎是否有好好投就是了。 3. 你如果投资是为了安全感 不好意思，投资不会为你带来安全感。如同我上面所说的，金钱来自劳力、风险、运气。 投资吃的就是风险与运气。要靠投资获得安全感我认为大概是来源於资产的增长吧？那就回到2了。 ============================================================== 重点不是未来会怎样，不是资产该如何配置，不是该不该去买乐透赌一波发大财 你的问题是你到底要什麽？你的核心目的到底是什麽？ 多话了，时间也不早了，只能祝您早日找到自己的方向，晚安。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 24.3.137.79 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1504414893.A.B9F.html 我认为，所谓的「正确的观念」只有上帝才知道。 就像我也不会说巴菲特拥有「正确的」观念，但他的方法的确赚到了不少的钱。 既然我们有一个告诉我们「正确」的oracle，能做的就是相信自己的信仰了。 是阿。若我有小孩我也会给他个100~300万吧！ 当初这100万无论赚赔，我相信我都能从中学到许多的东西。 如果是卖房子的话，你可以拿着完税证明去申请要把人民币换成美金 换成美金後台湾人便能直接汇出了。 上海还算是比较发达的，基本上去相对应的机关他们都了解流程(银行也都知道) 但是有些二线城市，像我有朋友在长沙卖房，即使拿着完税证明，政府机关也都装傻 说不知道要开什麽，当然银行也就不给换外汇。 (确切是被刁难或是政府官员真的是傻子我不敢说) 那这种当然就是得靠地下汇兑用出来，这我就不那麽清楚了，大概就是利用公司作帐或 私下换汇吧 ※ 编辑: markoakey (24.3.137.79), 09/04/2017 05:16:48 是，我不否认。 很感谢我爸让我有安稳的环境受教、学习，指正我的方向。 我认为他给我的无形资产比起给我有形的100万更是我这辈子永远感激的。 不对。我所有进去中国的人民币都是地下汇兑的。 人民币出来一直都有大量需求，所以你用地下汇兑的话多数时间都能换到比银行卖出还好的价。 比较麻烦的是你要举证你购房的成本...... 是阿，自己不是上帝，讲真的我自己也看不准中国现在宏观的情况。 不了解就不下手，这也是我投资前时时提醒自己的 没什麽观念，我也还在调整学习的过程之中 真要说什麽观念，大概就是多听、多看、多想、不停学习吧 ※ 编辑: markoakey (24.3.137.79), 09/09/2017 03:59:17