※ 引述《ChesterB (很难想)》之铭言： : 家父目前已经退休，之前工作也算有存到一些钱 : 之前也是有买股票型基金和债卷型基金还有一部份的钱在台股 : 但以前当然就是听理专胡说八道，有的赚了，也有的赔了 : 十多年下来据他说法整体算是小赚 : 因为他某种程度上也算是有资产配置，什麽都分散买一点 : 当年2008年金融风暴时套牢了很多，不过当时策略是没卖，所以後来应该都有回来 : 除了原物料和能源的基金依旧惨惨惨，不过也一直放着没卖 : 最近台股近万点他有出脱了手上的个股和一些基金想要找新标的 : 期望年报酬率5-7% : 他一直有看怪老子和绿角的文章，但对於ETF抱持怀疑的态度 : 特别是对於被动型投资不管什麽时候都是买点的说法感到不以为然 : 像是美股和台股目前都在历史高点，怎麽买的下去~~~ 去年1万8千点的时候~~大家都说是糕点 颗颗 现在? 全世界现在谁不觉得是相对高点?? 连擦鞋童都知道是糕点...这会崩吗?! 道琼搞不好这波拉到3万点才崩盘...到了3万点回头看2万1... 怎麽这麽便宜!!! 早知道多买一点....事後诸葛阿~ 美股讲起来目前的确偏贵~但问题是现在利率就是这麽低~~股市自然会处在相对高的位置 资金没地方去啊~~ 你很难知道哪时候是高是低~~也许哪天通膨突然拉升~~央行快速升息那股市就会崩盘 但是依目前升息速度相当和缓~~要崩跌的机会真的不高~~顶多是走多拉回 最好的策略还是做资产配置~~~然後定期定额进场 欧洲和新兴市场目前的价位都还算可以~~ 只要注意原油价格没有急速向下趋势就不太需要太担心 我在讲一次 原油已经死了!! 不要高手不要随便买能源!! 电动车已经箭在弦上了~~很有机会像当年iPhone手机革命一样爆发 英国2040年、印度2030年实现全电动车 Volvo 2019年开始就会把纯汽柴油车给淘汰~~至少全面都是油电混和车 越来越多的国家都会让汽柴油车走入历史~~~ : 还有一些主动操作的基金，的确不输ETF更甚至有时胜出 : 他认为年轻人，每月有固定收入，当然可以每季投资buy and hold : 但是像他这样的年纪，除了劳保一点钱，和投资小赚外也没有其他收入 : 要是再碰到崩盘，又假如是长达数年的低谷，等於存款瞬间蒸发 : 而现在债卷年报酬率超低(不买高收益债) 股票又在历史高点觉得根本不知道要投入什麽 不买高收债 不买新兴市场债 那你还指望投资什麽呢? 整天鼓吹这些是危险标的人很多观念都错得离谱~~ 高收债和新兴市场债是风险资产没错! 风险资产要赚的是什麽? 风险溢酬阿~ 资产本身没有好坏~~~~问题在於你买的价格是否有足够的安全边际~~ 你有足够的安全边际才买入风险性资产~~ 你觉得投资级债券风险很低吗? 错!!!! 事实上投资级债券的风险比想像中的高高! 为什麽? 因为多数投资人完全低估了投资级债券风险....以为它比较安全.. 所以根本不会有太足够的安全边际~只使用历史平均违约率去最推估~~~ 对於黑天鹅事件完全就是失效... 另外评价机构又是否真的能做到很正确评价也是个问题? 投资级债券被降评比比皆是 如果真的要讲债券投资~~只有美国国库债是唯一选择~~ 只要美元还是全球第一大的清算货币这项事实就无法改变~ 另外所谓的风险~指的不只是资产上的亏损 你的投资收益跟不上物价成长~~本身也是一种风险~~~只是这种风险是温水煮青蛙~ 痛苦的感受不是像股市崩盘那麽立即~~ : 有看了理查菲力的资产配置一书 里面虽有建议一些已退休的人的标的 : 但家父的论点是 现在明知是高点还要进场复委托跟大盘走的ETF不是找死吗 : 还不如买目前价钱合理的台湾定存股(他也有看温国信的雪球股一书) : 他要我问问 如果已退休的人 要被动型投资 到底现在这局势有什麽建议要怎麽投入 : 毕竟书上跟你讲好说你要怎麽资产配置 也有一些建议标的(VTI BND etc) : 但到底如果手上已经有一笔资金，而且已经没有太多其他收入 : 年纪也不轻，很怕碰到长期空头 在现在的局势，是要怎麽布局呢？ : 不知大家是否可以给一些意见作为参考，多谢 长期空头? 真的不要想太多~QE都逐步要退场了~~还在担心全球空头? 就算真的遇到了~~现金流才是最重要的~~ 过去10年是最坏的时代~但也是最好的时代不是吗? 大家哀经济烂了10年..薪水停滞10年...但是股市却走了10年大多头.. 重点是你赚到钱了吗? 退休族群很简单啊~~不想波动那麽大~多配一点配息型债券就好了~~ 重点还是要有相对稳定的现金流就可以了~~ 现阶段来讲 新兴市场债还算可以投资~~高收债是比较贵了 美金+纽/澳币~各配置一点~配息率要5%真的不是太难~ 但是不懂你指望年报酬率5~7% 的意义何在? 对一个退休人来讲~能够确保退休资本不会被通膨侵蚀~ 和有固定的生活费是最重要的~~ 多币别的高收债基金和新兴债基金组合 目前来讲确实是最佳解~~~ 至少在股票的风险和投资级债券 中间取得一定的平衡点~~ 目前高收债和新兴市场债殖利率都还有5%~6%左右... 如果加上纽澳币和美元之间的利率差实际上还是有6~7% 依你描述的状况~我看不出来追求年化报酬率的意义 感觉既要稳定又要资产有良好增长率 然後感觉生活现金流又不足?? 先搞清楚最重要的是什麽吧 --

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