我的投资始於大学时期，在懵懂无知时投资基金，想当然尔，遇到金融海啸一度赔了 50%的本金，後来净值回升後出场，之後一直不敢再碰投资理财，三年後开始我的台股投 资，五年多的台股投资在去年结束全数转入海外投资，海外复委托投资至今快满两年了， IB刚满一年，复委托跟IB的资金配置各一半，我想复委托跟海外券商的好坏处网路上已经 有很多资料了，海外券商的好处可能较多(尤其是以後美国如果真的将遗产税去除後优势 会更加明显)，但复委托并不是一无是处，我主要配置REITs、CEF跟特别股，主要是简单 方便，配息会直接入户头，如果是退休规划我觉得复委托更为适合(当然嘉信提款卡也是 一解)，我需要IB的主要原因在於债券及选择权的投资，还有利用IB低廉的手续费将新加 坡REITs一网打尽自己组成REITs基金(目前新加坡有两支房托ETF: Phillip SGX APAC Dividend Leaders REIT ETF跟NIKKOAM-STRAITSTRADING ASIA EX JAPAN REIT ETF不过这 两支ETF流通性都不是很好，也不是完全以新加坡为主要标的)，因此目前的资金采取复委 托跟IB各半的配置。 今年的绩效IB是35.59%(同时期VT是12.02%，EFA是14.68%，SPX是9.98%)，从去年二 月开户至今是66.91%，至於复委托我几乎没有卖出只有统计配息累积，趋势是慢慢在增加 ，今年最多是三月约四万五，其实数字不是很重要，比上不足比下有余，但我想分享一下 我的投资方式，这几年来慢慢摸索跟很多前辈的帮忙才逐渐地找到自己投资的方向，当然 这也是因为目前多头的趋势才会有比较好的获利，但我很喜欢到各个部落格去学习别人的 投资思维及方式。 http://imgur.com/BKoBu63 http://imgur.com/t6ujvSY 这几年来接触了相当多的书籍，有技术分析、有价值投资、有财报分析相关的书籍， 有去上过财报狗、绿角、GUCCI的课程，我的海外投资启蒙始於Allan Lin的部落格 (http://allanlin998.blogspot.tw/)，唯一与Allan的接触就是他介绍富邦的业务员给我 ，事实上台湾关於海外投资及现金流的相关书籍跟部落格并不多，书的部分我有看过<下 班才是赚钱时!美国医生教你上网投资美股赚大钱><留美医生教你「出租绩优股」每月赚 3%现金：一堂价值2万5千元的投资课，教你如何从股市赚现金!>< 如何从美股赚一亿：投 资美股、基金、期权一本搞定!>，部落格部分大部分都以香港及新加坡的部落客为主，近 期台湾讨论现金流及被动收入的人越来越多，像是现金流投资的蔡大 (http://ufshanno.pixnet.net/blog)，新加坡REITs的关大 (http://belowthemoutainxi.blogspot.tw/)，我觉得都很值得慢慢地去阅读及思考。 我复委托的投资如上所述，而IB的配置相对多元，一部分是将大部分新加坡REITs组 成自己的新加坡房托ETF；一部分是DGI的投资，这部分可以参考GUCCI大 (http://www.guccidgi.com/)及Jason Fieber的部落格(http://www.mrfreeat33.com/)， 当然seeking alfa中很多个股分析文章也是值得一看；债券的配置则是紧盯萧大的FB，讨 论直债的部落格或社团其实很少，大部分国内都是讨论债基为主，债券投资路 (http://asam15.blogspot.tw/)也是值得一看；特别股的部分可以看萧大FB，券商提供的 档案(富邦及兆丰都有)，蔡大偶而也有小班制的课程奖现金流投资；不过占我获利最大的 部份应该是选择权的操作，我只会最简单的两招 sell covered call跟sell naked put两 种，但现在几乎都只有卖PUT了，因为我买的几乎都是想长期持有的股票所以如果不小心 到价我会舍不得卖，如果觉得个股选择权风险太大的话可以操作ETF选择权，如果你相信 绿角ETF投资概念的话-也就是美股长期会向上-长期持有VT或VTI，那sell VT/VTI put的 风险其实不会变大，但操作一阵子後发现VT/VTI选择权的交易量太少，价差会太大，因此 现在主要是sell SPY put，如果对选择权没这麽畏惧的话可以试试看，书的话可以看看< 选择权卖方交易总览>。 最近有看了一本STARMAN<现金流为王>，我们几个朋友直接跟作者订了20几本，虽然 加上运费没有比较便宜，不过是签名版，他的部落格(http://starnman84.blogspot.tw/) 其实有把他大部分的内容写出来了，中心思想是运用<REITs+BONDs>的组合去投资，不过 运用杠杆去投资短年期的债券，收息後用利息去投资房托，这是个有趣的投资方式，大家 有兴趣可以看一看，虽然香港部落客常常会提到用私银(PB)去投资，不过IB可以说是穷人 版的私银，它也提供了不算贵的融资利率，我的投资报酬率当然也有用到杠杆，最後以 STARMAN在我书上的题字『投资有道，富足人生』与大家共勉。 --

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