作者darkliar (达克)
看板Foreign_Inv
标题[请益] 资产配置求教
时间Fri May 1 11:54:19 2015
小弟知道这个主题在板上已经讨论到烂了
但是作为一个投资新手心理总是有太多疑虑 让人无法断然出手
所以想提出自己的配置计画 看能不能刺激出什麽新想法
小弟知道谈投资首要先分析风险承受度
故概述一下自身状况
小弟25岁 七月退伍後将无缝八月投入职场
已找到工作并完成签约 月薪约8~9W (稳定固定薪，且有成长空间)
父母亲皆健在且身体大致健康 他们每月有固定收益约10W
因此家庭的经济负担应该不会轮到我身上
粗估工作後 我每月至少可存下5W做投资
打算其中1W做台币定存作为应急用及应付未来可能10年後会自行创业的资金
(这里很有疑虑，如果真的打算创业会需要不少资金，这笔钱万万不够)
剩余4W打算长期投资 投入美国证券商TD投资101支免手续费ETF
考量自己的年纪、家庭经济状况及工作收入稳定度
打算五年内股债比 75:25
股票部分欲用4支ETF分散投资全球
VTI 45% 股票的主力
VEA 25%
VWO 15% 可见比重稍偏重新兴市场
VNQ 15% 考虑Reits与股市、债券相关性较低
故打算投入一些 期望若美股大跌能稍微保护全体价值
债券部分则比较没概念
因为一些我也说不出理由的原因，不打算投资国际债券
考量希望长期投资，股票能发挥抵抗通膨的效果，因此也不考虑TIPS
美债部分打算分为两支ETF
目前计画为
BIV 50% 中期美国债券
TLT 50% 长期美国公债
至於为什麽选这两支标的
老实说是因为跑回测後发现这种组合可以得到较高的IRR跟较低的标准差 (掩面)
我测过的标的有 BND IEI TLT BIV BLV
我知道投资不该看过去绩效 过去的绩效不代表未来
但看到回测跑出的结果 还是忍不住想这样投
不晓得有没有人能打我一巴掌 告诉我有没有更好的配置法
另外 我知道TLT能有较高的报酬率是因为承担了较大的利率风险
但美国的利率随着QE结束，未来只会提升，而且今年就有很大机会渐渐提升
这不就代表现在买TLT 未来大跌的机会不小
这样现在买TLT不是很笨吗?
可是另一方面看了不少提倡低成本指数投资的书後
(不全然是绿角，但绿角的书影响我不少)
心里又会回响着不要臆测市场 定期定额长期投资就对了
各种想法乱冲击着
不晓得有没有人能分析一下我的配置策略究竟适不适合我?
--
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1F：推 OKasm: 推 跟我配置几乎一样 也有同样疑问 05/01 12:12
2F：→ robler: 讲实在的，以你现在能持续投入的能力 根本不用放债券部位 05/01 12:23
3F：→ robler: 股票ETF和留在台湾的定存就够了 然後不要预测未来.. 05/01 12:24
4F：推 Sueo: TLT就看你相不相信叶伦说的话 定存＋股票ETF就配置说很稳妥 05/01 13:01
5F：→ Sueo: 我本来也是TLT+VTI的 现改为定存＋股票ETF(VTI、RSX、2828) 05/01 13:03
叶伦是指联准会的主席吧
以为大家会跟我说 不要买TLT，改买某支...或是TLT BIV不错 甚至可以加...的
结果以下几楼也都推定存不推债券耶 真的预料之外!!
6F：推 darkjedi: 强大的月薪 又年轻 赞 05/01 13:13
7F：→ darkjedi: VNQ 这两年几乎视同股票 不见得能避险 05/01 13:15
8F：→ darkjedi: 应视为固定收益 也许可以纳入VNQI 05/01 13:16
其实本来还蛮考虑要不要放VNQ的 因为看到不少人说它税务效率不佳
但是TD好像会自动退VNQ一部分税 几经思量还是放了
但觉得放到两只REITS太多了
想精简一点配置 毕竟资金还不太多
还是大大是指把VNQ改成VNQI?
9F：→ flypenguin: 其实可以完全舍弃债券用台币定存取代。 05/01 14:40
10F：推 yvonne10126: 可以透露是在做哪个行业吗？真是恐怖的月薪 05/01 14:57
11F：推 lcwi: 应该是医疗惨业吧.. 05/01 15:18
12F：→ yvonne10126: 原来是牙医 05/01 16:17
所以人家说凡走过必留下痕迹
我平常都在潜水耶 大大是能通灵吗?
13F：推 kurtdh: 人生胜利组 05/01 16:35
称不上胜利...只是比上不足比下有余 没那麽鲁的鲁蛇罢了
都觉得自己快要学会火球术了...
14F：推 Hsquare: 还要考虑入会，上课等开销… 05/01 17:33
没考虑到这点 各种喷钱的事工作後会接踵而来
15F：→ ffaarr: 我觉得重点应该不要放在，你觉得它近期会涨还是会跌，这个 05/01 17:52
16F：→ ffaarr: 是猜不准的。而是应该放在，现在该类债券的殖利率（买入时 05/01 17:56
17F：→ ffaarr: 的殖利率大致可以看故就是长期的预期报酬）和新台币定存之 05/01 17:56
18F：→ ffaarr: 间的差距，是否让你觉得值得增加利率、汇率风险和一些费用 05/01 17:57
19F：→ ffaarr: 而这个答案不一定要二选一，也可以介在中间。 05/01 17:58
20F：→ ffaarr: 比如你预定的25%中 一部分是美国债券一部分是台币定存。 05/01 17:59
21F：→ ffaarr: 至於标准差，美国公债跟股市有些许的反向相关性，所以的确 05/01 18:01
22F：→ ffaarr: 波动大的配置下去反而可能标准差比较小，但如果你要生活在 05/01 18:01
23F：→ ffaarr: 台湾，还是需要用台币来看，把汇率因素也考虑进去。 05/01 18:02
24F：→ ffaarr: 毕竟长公债跟股市的反向是有较高机会存在，但不是每次都有 05/01 18:03
感谢F大的分享 我再算算看
25F：推 scott2009: 推F大 05/01 18:06
※ 编辑: darkliar (223.136.222.124), 05/01/2015 19:56:49
26F：推 DEVILLIVED: 推，我也想做类似的配置，但是想请问实际执行上若每 05/01 21:01
27F：→ DEVILLIVED: 月投入，电汇，汇率，手续费等成本是否会很大呢？ 05/01 21:01
我觉得每月电汇一次成本太高了 一次电汇的手续费+邮电费+中转行
最少最少也要五六百左右
甚至每季投我都还觉得太高耶
我打算半年或一年汇一次就好
但是这样资金在场外的时间就会觉得没利用到蛮可惜的
之前看过绿角曾经算过电汇频率的成本及资金闲置没入场的影响
好像结论是如果投入的资金没办法在那段时间赚到某个报酬率以上
这样太过频繁的投入 电汇成本对资产价值的伤害会大於
一年一次 资金闲置在场外错失市场的损失
如果可投资的资金不高 电汇成本真的很高
28F：推 hide19: 一季电汇中间手续费才不会被吃太多,不然每次都要五六百 05/01 21:12
※ 编辑: darkliar (223.136.222.124), 05/01/2015 21:40:44
29F：推 DEVILLIVED: 场外时间如果配合美元定存会有帮助吗？ 05/01 21:55
30F：推 krishuang: 之前有板友暂存VCSH，年配息1.8%， 05/01 22:15
31F：→ krishuang: 但是仍有小波动，自己考虑考虑罗～ 05/01 22:15
32F：推 ULISS: 新人还能有这种月薪，已经完胜大多数人了，其实股票+定存 05/01 23:59
33F：→ ULISS: 也已经很够了 05/01 23:59
34F：→ flypenguin: 台币定存很强大啊… 年息 2% 零波动，胜过不少公债 05/02 01:13
35F：→ opm: 台币哪里有2%的定存? 05/02 07:57
36F：→ Yaz: 资产至少到十万美金再去想这个问题, 前几年先专注工作较值得 05/02 11:27
37F：→ Yaz: 投资收益一年不过差个几万, 还不值得投资心力在上面. 05/02 11:29
真的 想想自己手上明明还没多少钱可以投资 就在那边钻牛角尖的琢磨配置计画
其实多花一些时间在提升自己的能力与工作价值上
应该比较能为人生创造更多的财富~
38F：→ flypenguin: 嗯，精确一点说，现在是 1.4% 不到 2%。 05/02 14:01
39F：推 kissa0924307: 先存钱 等到股市崩盘 再来All IN 最简单 05/02 19:17
但怎麽知道何时才是崩到底 All in的好时机呢?
万一看到崩盘了~All in 结果後面几年又继续崩 或是疲软无力爬不起来
那这个all in根本就没有获得好处阿
或是反过来多头市场延续好多年 终於多年後崩盘了
但是那时候的崩盘 股市价值虽大跌还是高於现在
那何不早点进场呢?
我们现在回头看都知道要是在2009年初all in 现在根本赚翻了
可是那时候多少人晓得股市会开始止跌回升
会不会从此美股起起伏伏 世界金融市场都被拖累多年
我是觉得预测未来不可期 就算真的押中了也是运气好
但其实我也蛮希望全球股市能在我投资初期就来个大崩盘
没真的看到自己帐户价值狂跌不止 很难体会那个恐惧的感觉
在投资早期就遇到这经验 应该才能真的检视资产配置到底适不适合自己吧
※ 编辑: darkliar (223.137.14.67), 05/02/2015 20:21:25
40F：推 beautyu: 俄罗斯 05/02 22:05
41F：推 ULISS: 每个月可以存五万去投资还算没钱投资的话，一般薪水上班族 05/02 22:59
42F：→ ULISS: 要怎麽办? 五万块又没有家累，一个月起码四万丢进VT就好 05/02 22:59
43F：推 coldshawn: 我觉得可以试试看 PFF这只ETF 05/02 23:03
44F：推 Femo: 既然有回测过，那就自己觉得舒服就好，後续的资金管理才重要 05/03 09:14
45F：推 Rudy: 完全不考虑台湾股票吗？ 05/04 21:34
46F：推 Delisaac: 过去二十年配置在债券当然是对的 但未来二十年呢 05/04 22:59
47F：推 balaz: 你这状况根本不用担心，重点是健健康康的过日子，十年後必 05/07 10:56
48F：→ balaz: 定可以财务自由，做法参考前面timmer大的分享... 05/07 10:56
49F：→ balaz: 你收入这麽高，买VTI、VT、买债、定存，根本没差... 05/07 10:57
50F：→ linbryan: 建议定存或是买房。医生须要很专心在自己本业，没时间去 05/07 20:03
51F：→ linbryan: 研究理财。找专业人士（理专）与虎谋皮吧了。 05/07 20:03
52F：推 alau: 现在买房会不会更抖 05/07 23:22
53F：推 joety1103: 我也买VNQ 看未来升息 债券部位=0就好 05/08 08:06
54F：→ joety1103: 买不下手可以去short put 05/08 08:06
55F：推 hoonhee1004: 请教推俄罗斯的原因是? (有看到俄罗斯基金表现不错) 05/10 15:30
56F：推 liyoung: 如果用td，veu免手续费，vea要 06/06 09:22