原文:http://guccismile.blogspot.tw/2015/02/blog-post_12.html 接下来，是本系列文章中最重要的一个项目，美股现金流(USA Cash Income)，也因此本 篇文章难度为20，是这个系列中唯一有难度的一篇(拆分为上篇与下篇)。 不是它真的难，只是你对它不熟悉而已。 然而，没有什麽新事物在开始学习时是不难的。 在我的投资成长日记(下)中提到整体投资的比例为:40%ETF资产配置+30%长期核心持 股+20%现金流收入+10%波段交易。 我选择分散化的资产配置做为基底，避免过度集中投入於绩效大幅落後的区块後，行有余 力再投资在我严选的绩优股买进持有，创造长期价值，再搭配短期现金流，构成我方方面 面的投资组合。 然ETF资产配置的再好，仍必须面对短期空头市场亏损，债券再有保护力，只能帮你 减缓损失与波动，然而，短期是不可能让亏损变成赚钱。 因此，为什麽我说资产配置:It is easy , but it is not simple!(方式简单，但心态上 却很不容易!) 在面对所有人惊慌离开市场的时候，你是不是有勇气与信心，坚持与大众走上反向的路。 而长期价值投资，也是一样，因为着眼在长期收益，买进持有，无论买进的资产有多 麽稳定，价格成本有多低，在面对非理性市场恐慌时，一样会被错杀。 因此，长线投资的难度在於等待，无论是等待低点，或者等待市场证明你的眼光，都必须 耗费时间成本，甚至在回档时，还要忍受获利回吐的过程。 然而，人类天性是喜欢眼前享受，正如要拮据过日努力存钱，着眼於10年後的无忧生 活；抑或暂时先不去蜜月，等2年後存够钱再去更远的地方或旅行更长的一段时间一样不 容易；暂时先买小颗10分钻戒，等3年後，买一克拉补偿，这些无论在心态上或现实上都 是非常不容易做到的事情。 要避免吃掉眼前棉花糖，就是这麽困难!!! 因此，等待的时间是枯燥的是难熬的，因为它违反人性，也再再的容易让人感到失去 耐心。 那麽，我在思考，是否有更好的方式呢??? 有的，也是我在了解它(USA Cash Income)之後，能够毅然决然的结束在国内所有投资， 而且还能与我的4321架构接轨，虽然它与我相当契合，但并不一定适合每一个人，唯有找 到适合自己个性与步调而能持续坚持下去的方法就是属於你的圣杯。 那麽就正式进入现金流的议题吧! 在美股有个相当普遍的工具，能让你容易创造出现金流入，因为有了现金流，再搭配 上前篇介绍的股息，你的理财目标会变的相当明确与具体，且容易预测出收入，即使面对 市场下跌时，因为源源不绝的被动现金流入，会感到心情稳定，甚至能转换心态在大跌时 ，当面对变便宜的标的变多时，感到欣喜。 而玩价差时，赚赚赔赔，较难以预测出收益能有多少，更遑论如何达到财务目标，然 而现金流方式，将更有机会让你坚持住你的长期投资计划。 我的投资目标只有两个:长期加上稳定，只要缺一只脚都不足以让复利效果能真正展现出 来。 因此，我既想要资产稳定，又想要有现金收入时，该如何把两者何而为一呢? 请先看下图是不是你经常遇到的问题? 时间就是机会成本，在现金流策略中更是表现无疑， 而等待是没有收入的，在过去，你就真的只是空等待。 在未来，你的等待时间，都会转变为现金收入。 而我将这整个系统，称之为现金流收入生态系统，有如天气系统一般，大气降下雨水，而 与水流入大地与河川海洋後，终究会再蒸发，回到大气凝结水滴，再次降水，如此循环般 。 因此，当你使用卖葡萄(红线)策略做为起手式以低成本打折取得绩优资产外，还送你 现金。 而取得本来就想购入的资产後，再使用它来卖可乐(橘线)，有如出租它的概念来月月帮你 创造现金收入。 而对於不想持有资产的标的，例如我的核心持股不大会配置科技股，黄金，石油，原物料 等，也能够使用在波段的标的上，善用现金流的高胜率特性，上涨获利、不涨获利、小跌 获利，时间是您最好的朋友，葡萄与可乐的价值会随着时间一点一滴的消耗殆尽(表示赚 钱)。 P.S.可乐则刚好相反，下跌获利、不跌获利、小涨获利。 此外，产出的现金流，一部分做全球化资产配置、一部份转入价值型资产，收益债券，殖 利率股，甚至要部分投入成长型资产也无不可，因为投入的资金是你从市场取用的，对你 来说可谓为零成本，再搭配着股利再投资计画滚存复利，随着时间，会创造源源不绝的财 富水库。 此篇，先介绍缘起与简易概念，下篇将会详细说明现金流策略使用的方式以及如何与资产 配置，长期价值投资，波段做紧密的结合。 未完待续。。。。。 [免责声明] 本资料仅供意见参考使用，不得作为任何金融商品推介买卖之依据， 亦不得作为向他人 提出投资建议使用。 本人已就可靠资料提供个人适当意见与资讯，但不保证资料完整性 ， 如有遗漏或偏颇之处，请浏览人士，自行承担一切风险，本评论不负担盈亏之法律责 任。其中所出现的个股标的仅作为举例说明使用，并无意图引介任何人至美国券商开户， 亦无意图向任何人推荐投资标的。 [免责声明] 本资料仅供意见参考使用，不得作为任何 金融商品推介买卖之依据， 亦不得作为向他人提出投资建议使用。 本人已就可靠资料提 供个人适当意见与资讯，但不保证资料完整性， 如有遗漏或偏颇之处，请浏览人士，自 行承担一切风险，本评论不负担盈亏之法律责任。其中所出现的个股标的仅作为举例说明 使用，并无意图引介任何人至美国券商开户，亦无意图向任何人推荐投资标的。 -- 追日GUCCI投资美股，享受生活 http://guccismile.blogspot.tw Survive in the market instead of defeating the market. 我的投资心法:每月都要有被动现金落袋为安，而不是帐面上的浮动损益。 --

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