台湾的基金不是不能买，只是需要投资人多做功课。 低费用 => 不保证可以拿到高报酬 但是 高费用 => 却很难拿到高报酬 上一篇文章提到 "TD Ameritrade美国券商投资房地产的选择" http://hclovenote.blogspot.tw/2014/09/td-ameritrade-20140928.html 这篇文章则进一步试图比较 台湾买得到的基金与在美国交易的ETF 两者绩效 因为拿TD Ameritrade可以买得到的免交易费ETF为例，海外投资的朋友们可以看一下。 图文整理网志好读版： http://hclovenote.blogspot.tw/2014/10/etf-20141005.html 以下为纯文字版： 很多人会纳闷，为什麽要开美国券商？ 在台湾，不是也可以买到投资全球房地产的基金吗？ 为了解答这个问题，於是写了这篇文章。 以在美国交易的ETF和台湾贩售的基金，投资在全球房地产， 两者之间做一个比较，让投资人了解美国的投资环境，的确是外国的月亮比较圆。 根据台湾晨星的资料，以基金筛选器选出投资在全球房地产类别的基金 (这些在台湾应该都买得到)，总共有41档： http://ppt.cc/GzN- 我们先来看看可怕的费用比率，列出费用比率前10名(请见下图红框部分)： http://ppt.cc/sCYd 动辄2%~3%的总开支比率，让购买这些基金的投资人，在起跑点就先输人一截了。 然後我无聊挑了其中一档，联博-全球不动产证券基金B股(请见上图蓝框部分)， 晨星提供的资料为总开支比率为3%。 但我去找其官网公告的基金公开说明书，实际上近几年的费用率 高达3.5%左右(请见下图红框标示)，与晨星实际上公告有一些落差。 http://ppt.cc/J9Lv 以上提到的费用率，还不包含基金的申购手续费，从银行做基金申购时， 银行还会再收手续费，通常会是股票3%、债券1.5%， 银行还会假好心给你3折至5折不等的折数。 以刚提到的"联博-全球不动产证券基金B股"来说，申购手续费为1.5%， 假设有好心的银行给你3折的折数，也要付出相当1.5%*0.3=0.45%的申购手续费。 林林总总的费用加起来，到底基金经理人要有什麽样的神力？ 使他的报酬率可以从-3.95%(-3.5%-0.45%)出发，投资人还是会照样买单？ 这不是一件很吊诡的事情吗？ 接下来，我把投资类别为全球房地产的这41档基金， 将其五年报酬(年化过的数字)从高到低排序，如下图： http://ppt.cc/fsoL 因为未扣除基金申购手续费，因此列出的报酬，实际上还会略低於图中的数字。 接下来，美国这边我派出美国股市代号为RWO的ETF(道琼全球房动产ETF，SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF)来应战，一档就够了！！ 一样投资在全球房地产，这档费用比率为0.5%！！！(有图有真相) http://ppt.cc/wbBf 另外，这档在TD Ameritrade美国券商，是免交易费的ETF， 也就是买进及卖出都免交易手续费(只要符合其买进30天内不可卖出的规定)。 接下来，以美国晨星提供的资料，我们一样来看其五年报酬(年化过的数字)， 下图红框： http://ppt.cc/mcUq RWO五年年化报酬12.92%，在41档在台湾贩售的全球房地产基金中， 排名在第二名，赢过了其中40档，只有骏利环球房地产I美元入息的14%， 成功打败了RWO。 RWO如果会说话，我觉得他会说：『全部都上来，我要打40个！！』 这就是被动投资的魅力。 在台湾购买全球房地产基金的投资人，他们要有多好的运气？ 才能够在41档的基金中，挑到报酬第一名的这一档来赢过被动投资？ 想像一个有41个人的班级，进去教室後，叫你挑出其中的1位同学， 他是这个班上的第一名，请问你要猜多久才能猜得到？ 还在用4433法则挑选基金吗？ 有一句话：『苦海无边，回头是岸。』 花这麽多时间去择股、择时进出，还不如在航海的道路上，随波逐流。 可惜的是，在被动投资这条路上，仍旧是信者恒信，不信者恒不信。 (此文章资料截至2014/10/05为主) 延伸阅读： TD Ameritrade 2014最新开户优惠 http://hclovenote.blogspot.tw/2014/08/td-ameritrade-20140804.html 离开Firstrade投向TD Ameritrade怀抱 美国券商比较及如何转移资产 http://hclovenote.blogspot.tw/2014/08/firstradetd-ameritrade-20140817.html TD Ameritrade 美国券商相关 常见问题整理懒人包 http://hclovenote.blogspot.tw/2014/08/td-ameritrade-20140814.html --

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