作者flylee (牛转乾坤)
看板Foreign_Inv
标题Re: [心得] 现金流交易策略--分享(US cash flow)
时间Sun Aug 10 02:44:28 2014
※ 引述《lovebeast (dance in the sun)》之铭言：
: 第二种是被我猜中，股价回落到100元，让我买到。
: 这时候为了怕买不到单，所以我先挂了一档选择权(SELL PUT)在履约价100元的地方，
: 如果股价跟我唱反调，一路向上，我大概会赚到2-3%的利润(算是安慰奖)；
: 如果股价真的跌到100元，没关系，是我预期中的事，我就换成现股，
: 并且再挂另一档选择权(COVER CALL)。
别忘了你有你的限定哦
: 2. 限定自己每天晚上只看盘30分钟，美股可以预挂3个月长效单(所以简单省力)
假设股票那天开盘 105元
你每天晚上只看盘 30分钟，
所以十点钟上床睡觉，
假设911发生在半夜二点，之後立刻大崩盘，
或是爆发不好的消息，
结果股票直接下杀至 80元，
你的选择权可能保证金吃光，自动强制停损就毕业了 !
而股票你买到了，当天亏掉 20%，还要再加上 sell put 的损失
二点时，你还在睡梦中，想着我赚到了 2%。
如果再严重一点，
你的标的物是 .. 基亚、荣化、胖达人、博达
你可能醒来时，你会发现你欠了 brokerage 一大笔钱，
那就只能说，一路好走了
: 3. 不要押太重，最高上限设定在每个月赚2%的风险最适。
如果押得不大，只为了多赚那 2%，
玩得很复杂，却占整体资产影响小
就是事倍功半
: 4. 如果你手中满满多单，又怕美股V型反转，只锁定S&P500的ETF去放空就好(其他不管)
如果你讲的是用选择权放空ETF，选择权的时间成本很贵
如果你讲的是放空型 ETF，买了一年还没V型反转，你就赔掉很多了。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 122.116.51.87
※ 文章网址: http://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Foreign_Inv/M.1407609870.A.C19.html
※ 编辑: flylee (122.116.51.87), 08/10/2014 03:17:39
1F：推 djo: 人家要来开课，你们这样打脸是要怎麽活 08/10 09:01
2F：推 h6u4: 开课赚现金流才是圣杯 08/10 10:09
3F：推 hicoy: 用全额保证金就好啦XD 顶多归零而已XD 遇到一次之前赢的就 08/10 10:21
我不确定"全额保证金"是否能够保证券商不向你追讨他们的损失，
但似乎是没有这个规定，
这个应该只是保证在买卖的当时，你的保证金是够的，
但持有的过程出大事，券商不会这麽傻替你担保的，
不然碰到911, 恩隆, 2008金融风暴，券商大概都倒光了。
在大波动时被强制平仓，这个损失可能远大於你的保证金
而券商的风险通知是
Margin investor may lose more than the amount they deposited in their account
......
The investor is not entitled to an extension of time to satisfy the call,
to choose which securities 券商 may liquidate, and is reponsible for losses
resulting from the liquidation of an asset(s) to satisfy a margin call and
for any remaining deficiency in the account.
台湾有个很一个有名的案例 ... 请google
"请问选择权帐户原先30多万~几秒钟负债近千万..我该怎麽办?"
(虽然券商的风险控管也有问题，但如果券商不认帐，
跟你打民事诉讼玩到三审，你就很有得忙了)
※ 编辑: flylee (180.176.108.175), 08/10/2014 12:00:20
4F：推 hicoy: 我全额的意思是指交割款 sp把交割款备齐就不可能违约了吧 08/10 12:14
5F：→ hicoy: 你指的例子那位事主还是有开杠杆 08/10 12:15
6F：推 daze: cash secured put是不可能违约的 08/10 12:58
谢谢，我了解了，查了一下，的确 cash secured put 是不可能违约，
但玩cash secured put ，
如果是卖出价外的 put 的报酬率似乎很低，因为押了全额的保证金
如果是卖出价内的 put, 差不多就等於承担所有的下跌风险。
※ 编辑: flylee (180.176.108.175), 08/10/2014 14:18:09
7F：推 daze: 我自己是不想玩sell option的，只是澄清一下资讯。 08/10 16:32
8F：推 krishuang: 玩这招不要开杠杆，开杠杆意义完全不同了 08/10 18:11
9F：推 krishuang: 你准备好40万卖一口台指期12月8000put也不会违约啊 08/10 18:16
10F：推 krishuang: 目前权利金收29点=新台币1450元 08/10 18:18
11F：→ krishuang: 只是报酬率1450/400000*100%=0.36% ㄎㄎ 08/10 18:19
12F：推 krishuang: 上面做法类似於我要在大盘8000点买10张丰台湾ETF 08/10 18:23
13F：→ krishuang: 大盘没跌到8000我收权利金1450元（不含税费） 08/10 18:24
14F：→ krishuang: 大盘瞬崩到7000点，亏损1000点=5万，同持有等值ETF亏损 08/10 18:25
15F：→ krishuang: 不用出国也可以玩这招啦 ㄎㄎ 08/10 18:25
16F：推 krishuang: 若觉得押40万太多，还可将20万放定存，崩盘再解约补缴 08/10 18:37
17F：推 krishuang: 莎莎公主例子根本不适合本讨论，她是op买方+KGI系统烂 08/10 18:42
就像你说的用全额不开杠杆，
放到12月结果收益只有 0.36% 真的很悲情。
另外，莎莎公主的例子跟原 PO的例子的确不同，
但还是可以拿来当成 "选择权别乱玩" 的警世案例
就是下单前得要先好好思考一下，"市价"是什麽
※ 编辑: flylee (180.176.108.175), 08/11/2014 00:49:13
18F：推 krishuang: 报酬率会这样低也是庄家(op卖方俗称)卖很爽的缘故 08/11 01:14
19F：→ isaacwu974: 报酬率＆风险，跟标的物的绝对价格关系密切。价格越低 08/13 20:32
20F：→ isaacwu974: 权利金相对本金报酬越漂亮，下档风险也越低，价值投资 08/13 20:34
21F：→ isaacwu974: 他认为是在低价买进，越回档他越开心。 08/13 20:35