※ 引述《ericwinner (奈米户等级)》之铭言： : 最近开了Scottrade帐户~ : 预期最近道琼指数可能会有一波跌幅(个人观点 勿战) : 不知道有没有适合的ETF? : Proshares的 Short DOG 30(DOG) 不知道是不是好的标的? : http://www.moneydj.com/etf/ea/et010001.djhtm?etfid=DOG : 还是有其他更贴近指数的ETF : 谢谢各位回答 之前在别板的文章, 给你参考一下 ※ [本文转录自 MenTalk 看板 #1F5ynQky ] 作者: meowyih (meowyih) 站内: MenTalk 标题: Re: [问题] 德盛绿能与他的悲剧夥伴(附图orz) 时间: Thu Jan 19 15:55:03 2012 ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ 因为可以拿出去开课赚钱, 所以很难找到免钱的呀~ (笑) 就像我也不会没事在网路上写 "如何善用 Layout 在 Android 上画出高水准又不浪费资源的 UI" 一样, 收钱每小时1000偶才会教的啦! (哼, 我比失学少女便宜, 气!) 以上是开玩笑的, 其实这篇文章没什麽了不起, 所以不收钱 XD 这篇只是要说美股的指数投资, 既然是讲指数 ETF, 当然要指数谈起, 常看到的美股指数有这几个 道琼工业指数, 标准普尔500指数, 费城半导体指数, 纳斯达克指数 要选哪个呢? 从 ETF 的投资心态来看, 选择 ETF 或指数投资的出发点就是分散风险, 既然是分散风险, 道琼只有看 30 档股票, 在美股里算是极为集中的指数, 费城半导体只有不到 20 档股票, 而且产业非常的集中, 称不上是分散风险, 纳斯达克虽然股票数较多, 但都是科技业, 产业也是过於集中, 所以一般人说美股的指数投资, 还是以 S&P500 为大宗, S&P500 包括了各种不同产业的 500 档股票, 有些 ETF 还将 S&P500 指数再用产业来分, 分成七八档不同的 ETF, 不过对一般远在国外, 有语言隔阖的投资人来说, S&P500 算是非常好的标的 选择了指数後, 再来是选 ETF, 追踪 S&P500 的 ETF 很多, 对选择来说, 以下几个是常见的重点与个人的看法 (个人喔!) 成交量 非常重要, 除了流通性外, ETF 的交易套利也是重要收入来源, 低流通性低交易量的 ETF 别碰! 绩效 (追踪准确度) 非常重要, 指数 ETF 结果走的跟指数不一样是搞笑吗? ETF 管理费 普普通通, 像是大家说 VOO 管理费低, 但是其实一般人感觉不出来的 交易佣金 (手续费) 不太重要, 虽然有很多券商会促销说 某几只 ETF 不收手绪费, 但是... 又不是期货当冲客, 每个月省个顶多几百块没啥用处吧? 赚 kimogi 而以 所以其实知名的几个 S&P500 ETF 都差不多, 想找年轻点或是有省手续费或管理费的可以用 VOO/IVV 这些, 想找老牌点交易量超级大的可以选 SPY, 或是要找其他名字顺眼的也行啦... :D 啊, 我好像应该从选券商讲起, 不过之前有私下分享过券商的比较表, 自己选一个吧, 每一家都可以买所有的股票和 ETF, 只差在手续费和服务 知道了基本的指数 ETF 後, 接下来就是刺激的倍数和反向 ETF 了 先用反向的每日一倍 ETF: SH 当例子 在台湾, 我们有超级保护投资人的金管会, 在他们充满爱心的包容下, 台湾没有所谓的反向 ETF, 如果是看空指数, 投资人只有借券融券放空 0050 或是买期货 美国的金融市场很成(ㄘㄢˊ)熟(ㄎㄨˋ), 反向 ETF 满满是, 对没研究的人来说, 想像中的反向 ETF 就是走势图和正向 ETF 是成镜像的, 也就是正向 ETF 的图拿来转个 180 度反向的图, 所以我要放空时就买反向 ETF, 要做多时就买正向 ETF, 乍看之下好像是对的, 拿图出来看也好像是对的, 不过这个印象不但不正确而且非常危险! 反向 ETF 在名字前都会加上一个时间, 绝大多数的反向 ETF 都是用 daily (每日) 来当结算的 (只看过某农产品ETF是长期) 像 SH 就是, 每日 (Daily) 反向 (Short) 的 S&P500 ETF, 意思是如果今天 S&P500 跌了 1%, SH 就涨 1%, 但如果今天 S&P500 涨了 1%, SH 就跌 1%, 数学好的人应该马上可以看出这是复利的概念, 长时间的复利会让 SH 远远的偏离镜像的轨道, 如果是一直跌连跌一个月, 会赚翻, 如果是一直涨连涨一个月, 会哭死, 如果是压身家, 赢的就是股神, 输的就去跳楼 = = 用数字来说好了, 今天 S&P500 指数是 1300, 然後连跌 30 天, 每天只跌 2%, 30 天後指数是 720 左右 今天我买了反向 SH, 花了 USD10,000, 然後连跌 30 天, 每天只跌 2%, 30 天後的钱会变成 17800 左右 指数 1300->720 是跌了 44% 钱从 10000->17800 是涨了 78% 整整偏离了快 35%! 这就是 "每日" 的恐怖, 而且 SH 还是很保守的一倍反向, SSO 是二倍正向 S&P500 ETF SDS 是二倍反向 S&P500 ETF UPRO 是三倍正向 S&P500 ETF SPXU 是三倍反向 S&P500 ETF 拿上面的连跌 30 天的 2% 的例子, SPXU 在 30 天後, 钱会从 10000 变成 54000, 540%, 对指数跌 44% 的跌幅来说, 股价涨值偏离了 496%, 很恐怖很恐怖, 不是字面上写的三倍那麽轻松写意... 我就不写亏钱的时候的数字了, Excel 算算就能算出来 这种正反向的产品在美股很多, 农产品, 原油, 黄金, 各种贵金属, 要什麽有什麽, 像最近不是中东又要打了吗, 你想的话可以买正向的原油或反向的原油 ETF, 不过建议下注前先看看我在 Foreign_Inv 写的三篇关於原油 ETF 的文章, 不要拿钱开玩笑 T_T 忘了说一点, 倍数或反向的 ETF 也是要挑的, 挑的方法跟一般的 ETF 一样, 就最前面那四点, 像 SSO 和 SDS 的绩效比三倍的 UPRO 和 SPXU 好, 会去玩三倍的只有真正的赌客, 一般人不要乱碰... 最後稍微补充一下这些 ETF 怎麽做到倍数和反向的好了, 反向很简单, 通常是一堆现金, 配上中等数量的 SWAP (远期交换合约) 再配上少量的期货, 现金部位是当追踪失准时拿来调整用, 有些 ETF 会将现金拿去买债券赚点利息钱, 如果是反向倍数越高, 现金比重会越低, SWAP 和期货比重会越高, 风险(赚头:p)当然越大 正向倍数的 ETF 除了靠 SWAP + 期货, 他也会购入实体股票减少风险, 所以有些也是会配息的, 但是只有一点点, 不用期待 简单的介绍大概就是这样了, 如果要知道 S&P500 的成份股, 或是要 S&P500 的 subset ETF, 那就真的讲不完了... 回去上工 Orz --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 210.61.247.38 ※ 编辑: meowyih 来自: 210.61.247.38 (01/19 15:56) (乔巴) 嘿嘿, 你这麽说我也不会得意了啦~ (傲娇貌) 不过请不要太相信我, 如果我是股神我现在就不会在办公室了, 这些东西就当有趣小常识看看吧! >"< (好想变有钱人喔.... > <) ※ 编辑: meowyih 来自: 210.61.247.38 (01/19 16:59) 这应该跟学历没啥关系啦... 大家都推绿角, 虽然我没看过他的书, 但是听说那本是从基础讲起, 你有看过吗? (站在金X堂看个二章再决定要不要买, 它没书套 XD) 英文不好确实玩美股会有障碍, 但是指数投资不需要太即时的消息, 如果是当长期定存我是觉得还好啦, 只是要小心他们税挺重的 :p 我看什麽书喔... 挺杂的耶, 股票板那些书单我大概看过几本, 古典技术分析二本, 巴菲特二本, 科老三本, 站在金X堂把什麽有钱爸爸也看了几本, 加上一本简单的会计财报, 还有几本轻轻松松看国际情势还是经济学或是货币论之类的, 其他都是网路了 不过还是一样, 我还是没成为股神 (泣) 不如归去~~~ (OS: 哇, 自己往回看, 原来自己为了钱这麽用功啊 = =) ※ 编辑: meowyih 来自: 210.61.247.38 (01/19 17:23 ※ 编辑: meowyih 来自: 210.61.247.38 (01/19 17:23) ※ 编辑: meowyih 来自: 210.61.247.38 (03/06 17:25)