※ 引述《callmejohn (john)》之铭言： : 回去看完你的文後稍微修改加补充一下 感谢callmejohn大大的专业回覆~~ 真的太感动了 :") : 小弟刚好有过相关的工作经验，先前在银行端buy side，离开後目前也还算有稍微follow : 可以稍微提供一些相关资讯 : 首先提到到期殖利率，虽然每间算法可能不同，但差异不会太大 : 除非你很care万分之几的差异，要不然我觉得可以相信券商提供的数字 : 如果很在意就直接请对方提供百元价自己算 恩... 刚刚稍微试算了一下 状况一：手续费1% ==> 4.84% 状况二：手续费1% + 配息费0.5% ==> 4.82% 状况三：手续费1.5% + 信托费0.6% ==> 4.7 % 如果投入金额有千万台币的话.... 差距有机会到十万台币... 这点钱小弟还是会有点在意的 XD : 手续费的问题就如你说的，国外券商印象中最低大概都差不多，国内有些名目上免手续费 : 但重点是给你的殖利率高低 : 譬如市场上流通3.5%的券，券商报价3.2% : 被吃掉的就远远比你的手续费高了 : (补充:可以考虑你说的怪老子的算法，直接把券商手续费等算进去， : 但其实变数很多，连交割日期都会影响你的殖利率，每档算我觉得出错机率很高) 恩.. 交割日期确实会有影响~ 但因为前手息也应该算在付出的成本里面, 个人猜测可以消掉部分影响 : (补充2:银行不能直接卖cash bond所以用信托模式，券商可以，所以可以省去信托费。 : 但实际上倒债也都算你的，所以如果没有其他考量，开券商户优於银行户) 现在问起来~ 小弟确实也99%倾向在券商买 但有个分行经理的亲戚, 知道我家要买债券~ 就一直来拉业绩 所以我才想算清楚这中间的差距让我家人知道... 做这人情可能是几十万的代价... 目前小弟粗浅的认知是, 在银行买最大的好处是每笔低消可以一万镁就好 另外因为信托的关系, 所以银行倒闭的话会比较不那麽麻烦... 但~ 遇到标的公司倒债的话其实是一样的 : 选券的方式，因为先前工作的关系，其实我都直接问以前的sales : (以美元债为例)重点要知道的就是现在相对应的美债殖利率以及该公司的信用贴水 : ex CT2 +50 bps, CT5 + 30bps : 要多问几家券商当然没问题，前提是你可能要开户，真正有钱要买对方才会开到最佳价格 恩... 现在初步只是想选 "券商" 真的要买应该也是明年的事~ (好像明年升息机会蛮高的) 如果用这个计算公式没有太大问题的话, 就请几位比较有往来的专员报价, 设定一样的条件, 比如说20万镁, A公司, 优先顺位 在同样的报价条件下算出来的到期殖利率来做比较, 应该有一定程度的参考价值吧? 至少, 我想券商户的优势可以明显看出来比银行户还好 (虽然上次中信银行跟我说, 他们的议价能力比券商还好, 因为规模大....) : 另外选券也有很多陷阱 : 有些中文名字看起来是同一间公司，实际是spv or子公司发的 : 以及该档券在外流通的数量(不要买发行量太低的券，除非你确定会Hold to Maturity) : 还有一些其实有call or put 虽然选券是下一阶段的功课, 但真的感谢大大的指教 : 现在金融债因为TLAC在senior跟sub中间还多了一层顺位但没注意的可能不知道之类的 : 连你说的花旗都有分花旗银行跟花旗集团发的券，风险贴水也都不同 : 以你自称债券新手，还要考量到这些因素看起来有点困难 不是有点困难~ 是很困难, (理工科背景, 工程师多年, 之前只投资台股) 连大大说的专有名词都看不懂 XD : (补充：如果只 Target Senior就没有偿债顺位问题，但实际上其他特性也都会影响 : 殖利率) : 最後，如果你是想要用债券殖利率去考量券商的好坏，说实在的很难 : 如果你有足够的资产(这里说的可能是上千万美元以上的数字) : 直接问业务员他们的券是手上的还是去市场上买的 : 券商跟银行的大小不完全跟债券价格或种类成正相关 : 每间银行券商喜欢买的债券种类也都不太一样 : 但如果你可以透过券商直接在市场上面买，那价格可能会比较贴近市场 : 如果你买的是他们手上的券，券商自己都要多赚一笔价差了，价格不会好到哪里去 这段的意思... 是说如果一口气买上千万镁的话, 可以请券商直接到市场上买吗? 如果只有上百万镁... 就只能买券商手上的券吗? 如果是这样的话, 哈~ 真的就只能乖乖买券商手上的券而以 : 如果金额没那麽多，其实我比较建议买债券型基金就好 : 既然你的考量是分散风险，那为什麽要把鸡蛋放到同一个篮子里(一两档债券) : 这不太合理 小弟的家人, 之前99%的投资是在台股, 连国内ETF也没买过... 最近愿意转一部分到债市我觉得已经是很大的进步, 债券型基金对我家人而言可能又更复杂了些 (配息如果用本金配的话长辈会不爽 XD) 但还有些时间, 小弟会多研究看看 再次感谢大大不吝指教 太感动了 Orz.. --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 112.104.150.214 ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/ForeignEX/M.1540128636.A.C38.html a大的推文已经修好, 感谢您的建议. 您说 "越熟常常越贵"这我很有感.... 到时候应该真的要开两个户头, 每次要下单的时候就两边同时要报价..... XD 这其实是很大一笔费用耶.... 有的银行是每年都0.2% 10年期债券 买个1000万台币会被抽走20万..... 那可以直接请问c大和a大, 建议哪两间券商比较好吗? XDDD 我就照a大说的, 各开个户头, 到时候两边问,报低的那边当天下单就好 ※ 编辑: tonycruise (112.104.150.214), 10/22/2018 20:05:53