※ 引述《Jieming ()》之铭言： : 我觉得质借跟远期外汇的精神很像 : 质借,拿台币押给银行借美金出来,然後再卖掉。 : 应该可以理解这个动作是 将会产生台币的利息收入 : 美金的利息支出。但现在台币利率低於美金利率， : 这样是产生净利息流出..... : 但是质借只能借9成,表示你还有1成的部位还是暴露在外面... : forward = spot +swap point : swap point 是两个不同货币的利率差所照成， : sell usd/twd forward 对出口商来说 是现在 : 保有usd 赚取usd利息收入 对银行来说 现在是 : 保有twd 赚取twd利息收入，但usd利率高於twd, : 对银行来说 是不划算的,所以forward swap point : 目前是扣点的(usd/twd spot 29.9 , 3个月forward可能在29.75) : ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ : 这一段我觉得很像"质借"中的付美金利息 收台币利息 : 对出口商而言,质借应该比较不利,因为你是押台币定存给人家 : 银行可能会故意把定存利率压低(毕竟你有求於人) 美元的利率 : 可能也会被抬高(依银行本身的拆借成本与出口商信评而订) : 可是forward这个已经被使用很久的商品,其实价格是很透明的, : 每家银行报价都差不多(他们的利率差都是银行间的,不会因为你的信评好坏有影响) : 做了远期外汇并没有规定 国外汇款者要汇款的对象是银行阿? 仍然是出口商自己 : 远汇到期若客户没有汇钱进来 也可以roll over(展期)阿。做远汇也没有手续费的问题。 : 对我而言,forward还颇好用的,并没有太多的问题...最大的麻烦顶多是准备invoice list : 而已。forward在上市柜公司已经是很普通常见的避险工具。 感谢各位的回覆!小弟还有许多不明白的地方，请各位多多指教一下^^" 远汇避险的方式我大概了解了.. 但我纳闷的是银行为什麽愿意跟出口商作呢? ex. 1/1收到国外下的订单，当天汇率假设为29，三个月左右出口商才会收到货款! 因害怕这三个月内 台币继续"升值" 美元"贬值" 担心美元兑台币来到29之下.. 出口商於是跟银行作远汇来避险! 我好奇的是，一般作远汇以上述这个案例来说 的话，通常敲定的远汇的价格会「低於」29元?? 假设和银行的远汇约订的汇价 为28.5元那麽三个月後汇率假设真的掉到28元好了，所以银行会跟出口商用28.5元 来换汇~对吧? 那这样银行不就要自己承担0.5元的风险了? 而且如上几篇的几位乡民所说的， 现在作远汇甚至"不需要"保证金、担保品之类的!? 也就是说银行一开始都没拿到 任何担保品之类的，那银行怎麽还敢跟出口商作呢? 难道银行会傻傻的跟出口商 对赌台币会贬值!? 那这样银行要赚甚麽呢? midnight9提的"货币质借" 目前中小企业出口商有在作这块吗?听起来似乎方便 许多~但对这方式还不是很详细的了解.. 而且质借不就需要担保品之类的!? 不然该如何质借呢?mid大还提到可以质借到9成?是指我出口商接到的订单金额的 9成吗? 质借之後，不还是会有汇率的问题? 不好意思，问了这麽多问题~真的想搞清楚这块... --

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