作者LesterX (艾克斯)
看板ForeignEX
标题[举手] NDF 与 DF的问题
时间Mon Nov 29 23:55:23 2010
最近学到NDF 与 DF 的差异
除了 最明显的实体交割 和相关文件外
有听到说
NDF的报价上会反映未来汇率变动的预期心理
但DF的报价只单纯反应两国货币的利差 不含对汇率的预期
因此想请问一下 为什麽DF的报价上不含对汇率预期 但NDF却会呢?
直觉想 只要是远期交易 不管有无实体交割 应该都会考虑未来的汇率变动吧
不太了解为什麽只有NDF才会反映预期
是两者交易方式上有何差异吗?
先感谢大家回答了
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 125.225.140.220
1F：推 JokePtt:刚好看书看到 DF是未来时间 用约定汇率 交割 11/30 01:18
2F：→ JokePtt:NDF则是未来时间 约定汇率跟到时候的即期汇率 补差额... 11/30 01:19
3F：→ JokePtt:所以用DF 等於现在就可以锁利 NDF则是还要预测... 11/30 01:20
4F：→ JokePtt:不过现在不用管了 因为NDF是事後才补差额 本来是方便进出 11/30 01:22
5F：→ JokePtt:口商做避险 可是1997年为避免国际热钱炒汇 当时就被央行锁 11/30 01:23
6F：→ JokePtt:起来到现在还没开放.... 11/30 01:24
7F：推 joba:我的答案有点不同,事实上台币DF市场最大主力还是台湾央行 12/01 21:26
8F：推 joba:所反映的行情还是在央行的控制区间内,加上对参予者控管严格 12/01 21:30
9F：→ joba:所以无法完全反映真正的市场预期.就像现货市场一样,有黑手 12/01 21:31
10F：→ joba:海外NDF则完全自由,不受任何人控制,所以最能反映市场预期. 12/01 21:32