讨论讨论^^~ : 就目前来看 AUD/USD这波多头走势应该是G10里面最强的 : 这星期过前波高点後目前还站在0.9650上面 上方卖压相对EUR要小的多 : 而如果以"找寻美元以外的安全停泊站" 澳币比台币感觉更安全 : 除了yield较高之外 liquidity也较佳 : 基本上做cross我比较喜欢单纯比较两者 : 何况 澳洲出口的商品其转嫁能力比台湾大多了 : 我觉得这足以支持澳币比台币相对强势的理由之一 先就这部分 如果今天只是以所谓技术线图而言 那麽现在AUD/USD 的确是最强的 我认为以这种方式来判断 也不失为一个准则 但是至於能否以出口商品转嫁能力比台湾大这个理由 作为判断 澳币比台币更安全 我不是很完全认同! 毕竟台币汇率要考量的部分 在上下篇文章 应该大家多少有共识了^^!!! : : 对於这部分 我也提出我自己的想法 : : 之前大陆的经济学家指出 台币是目前全世界最被低估的货币 : : 我在思考何以见得 a大的说法 我认同部分 : : 这波升值 也许的确是为了赚汇差利差 对彭老大来讲 也可以稍微的抑制通膨 所以默许 : : 但是升值太多出口也承受不住 这边我认同 : : 但是台股持续被卖超台币却没有贬值所以认为资金再等时间出去 台币回到32的论点 : : 我认为不是太客观 : : 理由在於 目前全世界股市都大跌而且大跌的幅度相当严重 台湾甚至都算是相对稳很多的 : 台股其实并没有相对稳很多 : 反而失望性卖压陆续涌现 我觉得这部分可能就不是这样说了 全世界股市基本上大部分是跌到3月底尚且止跌 而台股则是2月起 随後就率先止稳反弹起涨 当然中国印度越南..等等 跌幅特别特别大的 也因此当初才会出现以2008年计算 台湾很明显是今年新兴市场里面跌幅最少的市场 甚至也是整年指数唯一曾经翻红的股市 至於失望性卖压 恐怕最主要是以这几天来讲吧^^!!! 看是如果时间拉远点 他是相对稳的! ^^ : : 以今年一整年来看 : : 可是目前 包括欧元 许多的货币 反而更为强势 : : 案造过去几十年的历史经验 全世界股市大跌的时候 资金会找寻安全的停泊站 : : 会很快速的撤离 而过去 这个国家通常都是美国 但是这次 并非如此! : : 他并非回到单一国家 美国 而是分散到世界各地 或许是因为这样base才够大 足以容纳 : : 那既然如此 资金真的有打算要撤离吗? 我持怀疑的态度 : : 这一整波全球股市真正的超级大暴跌 如果要算时间主要来自於6/6号 : : 当天半夜左右油价突然暴涨8% 第二天开始全世界股市就开始"真正"疯狂的卖出 : : 但是 包括这些新兴国家 汇率反而是升值的 我以为 这是资金在撤离美元的现象 : : 那麽既然 资金在找寻安全的停留站 : : 世界上又没有一个地方的容量足以完全接纳大幅度美元的出走 只能分散 : : 那麽这波 全世界的升值 就算是新兴国家 对美元的升值 真的有机会回跌吗? : : 还是会成为资金长期的停泊站 : 基本上 新兴国家通货膨胀高 国内又没有原物料的 : 我会觉得资金倾向於撤出 : 像印度人口众多又没有原物料的国家未来压力会很大 : 是我的话 要分散风险 我会选择将资金放在俄罗斯或巴西 而不是越南或菲律宾 我觉得这部分 要分为两者评估 第一 是该货币的稳定性 第二点 是炒作 再来评估资金停留或者撤出 先说简单的炒作 对於金融操作比较没有防备心又外行 对通膨也很没经验的国家 被炒汇吵得乱七八糟 再一口气离去 造成汇率暴跌 这也是常见的手法 (可能国家辛苦了半天只因为这样的金钱游戏就毁了) 第二 我觉得应该不单只是从原物料这件事情来评估 但是这部分我也觉得我自己还要再用心学习!^^ 思绪还没很清楚~ : : 那假设在这种情形下 即使台湾是以出口为主要导向的海岛型国家 : : "需要"汇率回贬到32~33 : : 我不认为汇率会有太大幅度的贬值能力 当时韩国大幅贬值 : : 一些分析师朋友说 很多单子都会转往韩国 毕竟这种价格是很现实的 : : 可是 倘若用货币贬值来换这些公司的获利 反而更多问题会应应而生 : : 反而会变成 赚了眼前帐面上的获利 可是却完全没办法抗衡全世界物价的上涨 : 既然是全世界物价的上涨 : 且我认为原因是原物料供需失衡因素居多 : 那麽短期升值也只是吸鸦片一样 治标不治本 : 但付出经济的代价却更高 值不值得就见仁见智了 : 一体两面 : : 就像a大您说的 这波是原物料供需不均衡所造成的 : : 可是除此之外 这个时代还存在着一个问题 那就是美元非常弱势 : : 所以美元计价看起来会很高 : : 但 相对汇率涨升的国家 他压力就不是那麽高了 : 但欧元区、大陆 通膨压力也很高啊 : 这部分要怎麽解释? : 当然这两个地去GDP成长比美国佳是不争的事实 : 但无法解释 这一波全球通膨跟各国汇率有甚麽关系 : 我以为美元弱势只是造成商品飙涨的"小部分原因" : 全世界的人都期望它跌下来 但偏偏它却是看回不回 我觉得 全世界物价的上涨 跟　通膨　彼此有相关 但是要先划分成两部分思考! 原物料商品飙涨的原因 最主要是供需 但是.. 最主要是对美元涨幅最多! 因为美元弱势 (炒作成分也肯定有 但是就先撇除) 也因此 你汇率高 货币大 相对物价就低 你跟着美元弱 你去买这些东西 你成本自然高 如果又是民生必需品 你完全反映成本 人民受不了 你不反映成本 根本称不了多久 (如同上面文章提到的台塑的例子) 而我把重点放在这里 我指的压力是这个 而不是通膨的压力 ^^ (所以大大您可能误会了 我并没有在解释 汇率跟全球通膨的问题 也没那麽认为) 再来才是通膨问题 这则是另一个问题的控制! (虽然相关,但是还是可以分清楚) 欧元区 大陆 通膨压力都高 他们的通膨 也同时跟经济的发展有关 就像那句有名的话 我宁愿要5%的通膨 也不要5%的失业率 一定程度的通膨并不会对经济造成过大的影响 (当然是不可能不去掌握跟控制啦!) : : 过去的美元可以藉由发行国债强迫其他国家购买的方式来度过自己的危机 : : 但是现在我很怀疑 : : 因为一些新的政治势力的兴起 美国是否还会是全世界最安全的地方 : : 如同历史上 当世界出现恐慌资金回归美国找寻安全的停泊点 也让房市转好 我画上问号 : : 也怀疑美国是否还有办法用同样的手段来处理自己的经济问题 : : 那如果处理不好 可能过去累积的问题就准备爆了 当然会在债卷 : : 也因此我很担心美国之後的国债 我想现在也可以注意看看美国的债卷市场是否有问题? : : 美国要就开战 要就想办法拖 然後想办法振兴自己的经济竞争力 : : (扯太远了!) : : 那如果是这样 我想很多人都会提出 倘若台币再升值 国内很多毛利不高的公司都爆炸了 : : 如果台币大幅升值 会掀起一整坡的关厂潮 要怎麽处理 可能移去大陆 可能移去别的地方 : : 可是 这是大环境的问题 而不是 只考虑到这些员工的生存问题 : : 倘若今天采用贬值的方法来处理 得到获利 却承受更高物价 因为国际物价涨 美元跌 : : 台币却为了这个理由要维持对美元稳定 : : 我不认为这长期对员工会是好的 根本只是顾到短期 : : 我认为 台湾该做的 包括开放对大陆投资 这个措施 目的就是要让台湾的产业转型 : : 这是很现实的竞争 而不是只考虑员工问题 : : 找寻成本低的地方发展适合的产业 本来就该这样做 这也是理所当然的竞争原理 : 我觉得 过去开放大陆投资上限40% : 能转型的已经转型了 : 不能转型的 也已经找许多漏洞到对岸去 : 现在这个时间点全面开放带来的效益恐怕有限 : 何况大陆自己的问题也不小 这点我也表示部分认同 就我自己常跑大陆的经验也是这样　 我觉得这是实际 跟 台面 的问题 如同今天政府说甚麽只要总部设在台湾 甚至可以投资完全无上限 也不受60%上限 甚至在税率上面可能都可以谈 要改善投资环境 我想 他是在经营这个政府吧!简单说就是国家之间的竞争..我今天开更好的条件给你 你税金缴给我　一些在台面下的东西 也可能会浮上台面 但是浮上台面这件事情 再者 一些不走地下管道的 这是个很光明正大的投资机会 (毕竟商人跟营利机构就是哪里有利益往哪去) 我觉得对经济 会有差别 尤其我认为最後受益最大的 会是人民 因为工作机会才会变多 记得之前有个甚麽遗产税跟赠与税要大幅调降的提案 对一些很有钱的人来讲 也会比较愿意把钱移来台湾! 感觉上是在图利有钱人 可是实际上 我觉得资金移过来 甚至放过来投资 比较穷困的人才会有更多工作机会 这根本是个互利的循环 (好吧! 我是个比起公平 更注重互利这件事情的人 ^^) : : 企业才生存的下去 而员工也该开始转型到适合的产业 : : 既然环境告诉你没办法继续低美元汇率 (并非低汇率 而是低美元汇率) : : 当然 短期维持汇率保持在30 我认为当然ok! 就像各位大大说的 : : 这是目前这些电子公司的极限 但是维持在这边是为了给你时间做出改变 : : 而不是给你竞争力 竞争力你要自己想办法 该改变策略就要改变策略 : : (当一个国家不再适合发展某一种产业 你还要做 那是自讨没趣) : : 以上 是我认为台币未来一但政府 迟早得放手让他升值的理由 : : 另外这边的一个重要论点在於 时代变了 世界的政治势力版图也在改变了 : : 过去美国独占世界强权的时代 汇率的政策 你当然以美元做为最主要的考量 : : 因为你其他物价也要看美元脸色 你顾住美元就好 可是现在是吗? : : 美国不需要崩溃 但是他的地位跟影响力势必要分出来很大的部分 : : 这世界自然会变得更为复杂 因为已经不是单一势力 说了算了! : : 这的确是个全球动荡的时代.. : : 说实话 南韩疯狂卖出美国国债 我不认为这只是很单纯的愚蠢行为~ : : 如果一个国家失去信用 如果他现在的经济危机很大 又要继续以债养债 : : 可是现在全世界又不是你美国说了算 谁会买他国债的帐 保护费谁要缴给不够力的老大 : : 国债暴跌也并非不可能 当然其他国家可能会有损失 也可能帮他护住 : : 但是那条件就有得谈了 : : === : : 个人一些想法 我想可能错误会很多 ^^ : : 还请不吝指导! 多多点出我的错误! Orz 非常感谢! : : 我承认我提到许多政治的问题 但 我真的不认为 汇率 关系到的 只是纯粹经济的问题! : 我也是外汇新鲜人 请多多指教 : 目前部位: -GBP/AUD @ 2.0483 : 不敢押单边 所以做cross采防御状态 : 打算等USD有明显的trend出来 届时再追多或追空 : btw NZD/USD 又到下降通道的上缘 心痒痒 : 以上 ^^ 还请多多指导跟讨论欧~~ 非常感谢A大大~ -- /\\ /\/\ ( ^^)( ^^ ) ╰(_ _) (_ _ )╯ ------------------ 糖是甜 唇是红 谁是奇蹟 看懂了 然後寻觅寻觅另一种价值 --

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