2019-05-24 16:56经济日报 记者叶忆如／台北报导 https://money.udn.com/money/story/12040/3832393 金管会官员前日（22）日表示，研议「建立传统型人寿保险门槛比率」，拉高死亡给付对保单帐户价值比重，市场解读高储蓄险恐从此绝迹，冲击国内占逾半数的新契约保费收入市场。 虽然许多寿险公司都说几年前就已开始转向卖保障型或高龄商品，未来也会已保障型为努力方向，但国人就是偏好短期储蓄险，业务员跟公司也不得不卖，数字会说话，金管会统计国内短期储蓄性质商品比重仍高达54%，相对保障与高龄化商品只有46%。寿险业卖与不卖高储蓄险面临两难！但冲击最大的恐怕还是一年卖逾4600亿元、靠保险佣金大赚手续费的银行业！ 台湾人有够爱存钱！2015年诺贝尔经济学奖得主迪顿（Angus Deaton）来台演讲时就说，美国人多半都不存钱，因此遇到了失业或是金融海啸冲击就很大。但台湾人不管几岁都在存钱，根本就是储蓄王国，到现在他还想不透原因？亚洲人传统历史习惯就爱储蓄，高储蓄率从定存延申到寿险商品，尤其是华人，亚洲华人区的银行寿险公司卖得最好的就是储蓄险，这不是我国独有的现象。邻近的香港储蓄型保单宣告利率甚至可以喊到5~7%以上，一度造成中国人疯狂到香港买保单，台湾的高资产族有办法到境外去买的，也买了不少，不一定要在国内才能买高储蓄型保单。因此国内高储蓄型保单绝迹，对高资产族根本没差，影响的其实是一般 要攒退休金准备的上班族，无论是公务人员或是工薪族。 金管会认为，一方面国人消费习性偏好短期储蓄险， 一方面因为银行的利率变动型商品宣告利率高於银行定存利率， 还有银行主导通路过度集中销售高储蓄性保险商品，且通路为了追求业绩， 出现不当销售行为，不仅对消费者权益有影响，也衍生保险公司的资金去化问题， 不利未来接轨国际公报IFRS17，因为卖保单未来要付出费用而被视为「负债」， 未来2022~2025年接轨新会计准则後，所有契约都要依当时的市场利率计算负债， 对利率高敏感的商品冲击较大，很多小公司恐怕都得面临增资压力， 所以金管会要提早「掐住高储蓄险的喉咙」， 要限制住保险公司来自利率性资产扩大的速度。 据金管会统计，我国寿险业市场规模自2002年的3兆4,984亿元， 到2019年第1季已经达到27兆5,188亿元， 寿险业占整体金融资产总额从2006年的将近五分之一， 到2018年已大幅成长到三分之一，2019年首季更已达到34.23％。尽管金管会已针对投资型保单设立门槛、限制一次缴的趸缴寿险、大幅拉低业务员佣金、限制寿险业给佣金跟奖金的比例等等方式不断管制，加上寿险公司自觉性的努力推动销售各类外溢、弱体、健康医疗险等等，但是寿险业保障跟高龄化保费收入（不含投资型）去年5~12月的占比还是落在43.3%与44.9%之间。亦即绝大多数的保单，至少过半数还是卖储묊W或是类定存的投资。 因为保费收得多，寿险公司的资产愈来愈庞大，同时为了要帮保户筹到2.5~4%储蓄利益还要有赚钱，国内的固定收益理财管道很有限，保险公司纷纷将资产配置移到国外，大部份买的都是国外的政府债公债等等，金管会统计，截至2018年底寿险业国外投资配置比重已达到68.52%，今年第1季则为68.46%，这让国内立法委员相当不满，为何寿险业都把钱拿到海外去，不在国内投资。金管会也担心海外市场投资与汇率风险，频频在法规上祭出门槛限制。 国内保险龙头董事长一度为寿险业抱屈，其实国内低利率环境那麽久，定存利率才1%，寿险业卖这些2~3%保单给国人，利用保险业的专业投资团队能力，其实是帮助很多中低阶层的辛苦人民，很安全的积累一些收入或退休准备，「贡献国内GDP是有一定的帮助」。而且这些海外赚的钱最後还是回到国人的口袋（保单）里，而不是留在海外不回来。 事实上，国人偏好储蓄险，一方面也是对投资市场没信心，股市赔怕了，历史经验金融海啸又不少，只要有投资自然就有风险，尤其是大多数的一般人并不具有理财知识与能力。因此未来一旦高储蓄险在市场上绝迹，一般普罗大众要找到零风险的理财工具是愈来愈难，恐怕就会投入一些强调有「类似定存」或是「类似保本」型的投资型保单，甚至是去买ETF基金等等其他理财工具，但还是未来所有投资风险则由保户自负。而保险公司一下子少了过半数的保费来源，能否一下子保障型商品、高龄商品中，甚至从年金险、投资型保单补足缺口呢？恐怕还是很难！ 至於冲击最大的还不是保险公司及旗下业务员本身，受害最大的恐怕是银行通路！从寿险公司统计的数据来看，今年第1季个人寿险（传统型跟投资型保单）将近61%都是靠银行通路卖出去的，真正从寿险公司卖的只有三成左右。2018年寿险公司卖了2446亿元的个人寿险，但是银行是卖了一倍，高达4667亿元，销售保障型为主力的保经保代公司只占7%卖570亿元。因此过去因为低利差而靠跨卖保险大赚手续费的银行业，恐怕才是未来高储蓄保单绝迹，受影响最大的金融业。 -- 金融科技暨法令遵循分享粉丝团 最新金融相关资讯都在这 https://www.facebook.com/fintechcompliance --

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