作者black58gigi (阿强)
看板Finance
标题[请益] 货银以短借长 观念请益
时间Thu Dec 13 18:08:47 2018
课本上看到一段话 理解不清
想请教各位一下
「银行以短借长，资产到期期限大於负债的到期期限，当利率上升时，银行净值滑落」
想请问
以短借长是利用短期存款用於长期放款中
那麽利率上升时，资产（放款）获得利息增加
负债（存款）所支付利息也增加
但是资产存续期间比负债到期期限长
为什麽这样子净值会滑落呢？
这里理解不了，麻烦各位了～谢谢
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1F：→ newmejeremy: 我的理解是资产的期限较长所以利率上升时价格跌幅比 12/13 18:56
2F：→ newmejeremy: 负债跌得多 所以净值比原本的少 12/13 18:56
3F：→ CreditSuisse: Longer duration = more sensitive to rate change 12/13 19:20
4F：推 fencywind: 以短借长跟资产负债存续期间这两句其实是在讲同样一件 12/13 20:09
5F：→ fencywind: 事 12/13 20:09
6F：→ shihchinlun: 除非这家银行不放款去买一堆债券才可能吧.. 12/13 20:10
7F：推 anthony79121: 请问是什麽课本 章节跟页 12/13 20:44
8F：推 io2601: 期限愈长 折现时资产分母的次方愈大 所以资产市值降幅会 12/13 20:44
9F：→ io2601: 比负债大 对利率愈敏感 12/13 20:44
10F：推 achtung21: 拿定存借长担就很好理解了 12/13 22:38
11F：推 nangaluchen: 因为你对duration的概念不熟悉 该复习了吧 12/15 00:36
12F：→ shihchinlun: 问题是借款基本上都是浮动利率的哪有这问题 12/16 12:39
13F：推 sazabijiang: 银行借款(客户存款)多半是短天期，对利率波动反应 12/29 01:03
14F：→ sazabijiang: 大，所以利率上升时，借款成本增加，但放款收益固定 12/29 01:04
15F：→ sazabijiang: 举例来说假设银行以短支长，收2年定存利率2%，然後 12/29 01:04
16F：→ sazabijiang: 让客户贷款五年，利率5%，当第二年结束利率上升时， 12/29 01:05
17F：→ sazabijiang: 定存利率变成4%，但两年前承作的五年期放款利率还是 12/29 01:06
18F：→ sazabijiang: 5%，这样利差就缩小到剩1%。 12/29 01:06