作者TACO17 (...)
看板Finance
标题Re: [请益] 台湾金融体系缺少投资银行?
时间Fri Jun 22 09:05:07 2018
※ 引述《TACO17 (...)》之铭言：
请教各位专家
最近政府部门一直说台湾金融体系缺少投资银行这块业务?
我浅薄的认知，一般所谓的投资银行业务，可能包括承销(IPO等)、企业并购等财务顾问、
金融商品设计、交易室、研究部门、私人银行财富管理等业务。
但是看起来台湾的银行或券商是可以从是以上业务的，或许可以承作的商品较少
但台湾的银行或是证券商没办法达到所谓的投行等级，究竟是法规上不允许?
还是金融机构投入的资源不够，所以没办法跟外国的金融机构一拼的问题?
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 60.250.31.34
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Finance/M.1529574210.A.1C0.html
1F：推 Beef: 什麽叫达到投行等级 你先拿点数据出来当基准吧... 06/21 17:45
Beef大，小弟确实不清楚所谓的投行等级该如何定义，恳请提供建议
2F：推 AboveTheRim: 台湾金融不够国际化的问题源头在於"央行" 06/21 17:57
3F：→ AboveTheRim: 简单来说就是外汇及利率自由化/国际化的程度不够 06/21 17:59
4F：→ AboveTheRim: 不过这有好有坏 看看现在阿根廷土耳其南非印尼印度 06/21 18:00
5F：→ TACO17: 一楼Beef大，我只是好奇主管机关所说，台湾缺乏投行业务 06/21 18:01
6F：→ AboveTheRim: 股市/外汇/利率/债券落赛成这样 就是被外来资金 06/21 18:01
7F：→ TACO17: 觉得很纳闷?不是很清楚台湾金融机构跟外国投行的差异 06/21 18:01
8F：→ AboveTheRim: 自由抽插的下场 06/21 18:02
9F：→ TACO17: 并不是我知道怎麽可以达到投行等级，感谢 06/21 18:02
10F：→ AboveTheRim: 台湾缺少的不是投行一般的业务 而是"创投" 06/21 18:03
11F：→ AboveTheRim: 而台湾一般投行业务最大的缺陷就是国际化 06/21 18:04
12F：→ AboveTheRim: 不过全世界也只有美国跟中国有足够体量的创投 06/21 18:06
13F：→ AboveTheRim: 日本软银都还要找美国中国的公司投 06/21 18:07
看来above大的观点是差在国际化与创投相关业务
14F：推 ggyy338: 其实台湾金控公司的业务蛮接近投行的 06/21 18:09
15F：推 AboveTheRim: 听你在喇叭。台湾的金控都以商银跟寿险为主体，跟投 06/21 18:18
16F：→ AboveTheRim: 行sell side经纪为主体差远了 06/21 18:18
17F：→ chunning1202: 我猜一楼问的不是你知不知道怎麽达到 06/21 18:31
18F：→ chunning1202: 而是你所谓投行等级是什麽意思 06/21 18:31
感谢说明
19F：→ sergei3247: 政府无脑造成的问题，比啥世界等级的XXXX还来得更迫切 06/21 18:45
20F：→ sergei3247: 吧 06/21 18:45
21F：推 zone123: 有人能解答为什麽投行业务包含PB跟WM吗 06/21 20:00
22F：推 yeh10jp: 不包括吧 06/21 20:15
23F：→ x24627785: PB跟WM不是理专吗 06/21 20:54
24F：推 thunderclap: 投行跟券商差在哪里r 潮度？？ 06/21 21:20
25F：推 hinagiku0531: PB PWM是做超级有钱人的生意吧~.~ 06/21 21:23
26F：→ hinagiku0531: 但投行业务应该有PB/PWM 记得去年Credit Sussie获利 06/21 21:25
27F：→ hinagiku0531: 第一主力就是PWM 不是IBD 06/21 21:25
28F：→ hinagiku0531: *Suisse 06/21 21:25
29F：→ x24627785: 现在是要说公司还是业务 感觉原PO是说IBD部门的业务 06/21 21:28
30F：→ acsre: 政府说的是IBD 也就是初级市场和并购相关业务 是你认知的 06/21 21:45
31F：→ acsre: 广义投资银行业务的其中一部份 06/21 21:45
32F：推 cloudstead: IBD/S&T/PWM是投行的主要业务 06/21 22:25
33F：推 nccutoolman: 楼上 还有EQ research 06/21 22:31
34F：→ findme: 台湾应该是缺并购这块，IPO案子也不太多，衍金不清楚 06/21 22:44
35F：→ findme: EQ是Equity吗？是的话台湾不缺 06/21 22:45
36F：→ shao1990: 什麽产业都能玩坏成企业都没钱赚的腥红海吧Q.Q 06/21 23:13
37F：推 yeats0114: 市场机会不够多不够大，作不起来了；外商IB退光光 06/22 01:59
38F：推 guishang: 看看港交所跟台湾证交所挂牌企业、筹资量跟辅导券商 你 06/22 08:33
39F：→ guishang: 就懂了 06/22 08:33
综合上面看法似乎问题包括
1.央行主导的汇率政策影响国际化程度
2.创投业务少
3.并购案子少，2.3两点可能就是券商或银行财顾发展不起来的原因吧?
4.IPO、SPO量也少
这样看起来法规面的问题主要在外汇自由度
从其他经营项目来看台湾与国外并没有太大的差异
主要就是池子小、案子少，发展规模有限
感谢各位花时间回复推文
也希望有其他专家可以提供意见，感谢!
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.222.7.34
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Finance/M.1529629509.A.665.html
※ 编辑: TACO17 (61.222.7.34), 06/22/2018 09:13:28
40F：推 hsupeiwei: 本来就没有什麽差异啊 投行就是券商啊 只是商管学院整 06/22 10:56
41F：→ hsupeiwei: 天吹捧高盛摩根 这些业务在台湾当然有 就只是相对国外 06/22 10:56
42F：→ hsupeiwei: 规模小而已～ 06/22 10:56
43F：→ hsupeiwei: 与其疑惑投行不大 06/22 11:00
44F：→ hsupeiwei: 为何不去疑惑台湾没有淡马锡黑石波克夏桥水量子红衫这 06/22 11:00
45F：→ hsupeiwei: 种 世界级大避险/PE/VC/基金公司 要有买方才会有卖 06/22 11:00
46F：→ hsupeiwei: 方啊～ 06/22 11:00
47F：推 borisgod: 有blackrockㄅ 06/22 11:03
48F：→ hsupeiwei: 我是说台湾自己本土的啦 台湾人创立等同於黑石的 PE 06/22 11:04
49F：推 borisgod: 了解～ 06/22 11:05
50F：→ hsupeiwei: blackrock是贝莱德 blackstone是黑石 06/22 11:05
51F：→ sergei3247: 华人创的VC/PE很多，大家不会去强调自己是哪国的，那 06/22 15:12
52F：→ sergei3247: 根本不是重点（一直强调的人大概很难做得好） 06/22 15:12
53F：→ sergei3247: 他们只在意哪里有好投资机会&资金聚集在哪里，怎麽获 06/22 15:12
54F：→ sergei3247: 利了结 06/22 15:12
55F：→ sergei3247: 不如去问政府上个10年是做了啥事，搞到大家觉得没机会 06/22 15:12
56F：→ sergei3247: 做大 06/22 15:12
57F：→ hsupeiwei: 资金体量够大 投的产业够敏感 国籍还是有影响吧~ 06/22 15:50
58F：推 howard172: 你上面举的，台湾都有，只是没独立出来 06/22 16:36
59F：→ howard172: 讲难听一点，这个制度跟我们国军一样，停在二战时期… 06/22 16:36
60F：→ howard172: 但台湾因为生活水平没有实质提升，所以也没往前推的必 06/22 16:37
61F：→ howard172: 要，这点大陆领先我们非常多，最少10年以上 06/22 16:37
62F：→ rock971230: 因为台湾防弊重於兴利，全面防堵的关系 06/22 18:02
63F：→ neal57681: 投行就证券商，投行部是承销与M&A，PB是PB 06/22 19:03
64F：→ neal57681: PEVC是PEVC，看回覆就知道很多人定义都没有搞清楚 06/22 19:05
65F：推 ggyy338: 推楼上，很多人其实不是很懂 06/22 21:19
66F：→ sergei3247: 这种质疑代表看得不够透啊 06/22 21:21
67F：→ sergei3247: 估计不是研究员背景吧 06/22 21:21
68F：→ hsupeiwei: 定义不清楚是正常的 实际上商业银行跟券商到底是合并 06/22 21:26
69F：→ hsupeiwei: 还是分离 要看各国法规 对岸四大国有行全牌照 理论上要 06/22 21:26
70F：→ hsupeiwei: 做什麽都行 而美国高盛作为投行也有 VC也有 wealth ma 06/22 21:26
71F：→ hsupeiwei: nagement 06/22 21:26
72F：→ hsupeiwei: 原来中国大陆跟美国跟欧洲的投资机构在全球要搞PE并购 06/22 21:30
73F：→ hsupeiwei: 机会是一模一样的 不受政治影响 受教了 06/22 21:30
74F：→ hsupeiwei: 希望能找到跟 S大一样的投资机构 全球想投什麽投什麽 06/22 21:33
75F：推 neal57681: 集团下当然什麽都可以做，但高盛证券和高盛Asset manag 06/22 21:34
76F：→ neal57681: ement 显然是不同公司。就如JPM Chase 是商行，JPM sec 06/22 21:34
77F：→ neal57681: urities 是投行 不是看到高盛和摩根就是投行 06/22 21:34
78F：→ hsupeiwei: 有些论述是把集团称作 IB下面再分 IBD(搞承销并购)， 06/22 21:49
79F：→ hsupeiwei: 资管，企金 06/22 21:49
80F：→ hsupeiwei: 企金这翻译不太精准 机构客户服务比较好～ 06/22 21:52
81F：→ hsupeiwei: 一点感悟 其实国外财富管理跟 IBD是会彼此引介分享客 06/22 23:55
82F：→ hsupeiwei: 户的 我想台湾投行发展没国外好 可能也是欠缺整体系统 06/22 23:55
83F：→ hsupeiwei: 观 比方说觉得高盛摩根的子公司间是独立而非协同合作 06/22 23:55
84F：→ hsupeiwei: 的 06/22 23:55
85F：→ power241: 现在google 那麽方便，怎麽都不会先去查查啊 06/23 09:39
86F：→ Blankfein: 讲那麽多 是有几个人这辈子可以进投行啦 都去考台土兆 06/23 18:15
87F：→ Blankfein: 合才实际 懂？ 06/23 18:15
88F：→ steven37: 楼上退休前 求给gs offer 06/24 00:00
89F：→ Blankfein: 我12月退休啊 快来申请 申请完email给我 帮你桥 06/24 07:06
90F：推 guishang: 券商就是投行 我只能说颗颗 06/24 11:00