※ 引述《overtop3 (真爱难寻)》之铭言： : 102初等货银 : 假设2年期债券年利率5% 3年期债券年利率4% 根据纯粹预期理论 : 2年後的预期一年期利率多少?? : A 1% B 2% C 3% D 5% : 想法 类似去年普考某一题 : 但是本题似乎缺少了1年期利率 似乎没有办法算出来?? 它应该是要你用下面那个公式算 还有第二个问题是 : 本题问的 "2年後的预期一年期利率" VS "预期两年後的一年期利率" : 这两个问题意思是一样吗?? : 请各位帮忙 谢谢 我觉得两者的意思在这个情况下是一样的 我记得财管有教过一个公式 依据题意的话 2年期债券 5% 5% l-------l-------l 0R2=5%(从零年开始持有两年每年的利率) 3年期债券 4% 4% 4% l-------l-------l--------l 0R3=4%(从零年开始持有三年每年的利率) 题目要问2f3(从第二年开始持有一年的利率) 也就是它要问的区间是下面这样 2f3 l-------l-------l--------l 所以我们可以推出 (1+0R2)(1+0R2)(1+2f3)=(1+0R3)(1+0R3)(1+0R3) ( 1+5%)( 1+5%)(1+2f3)=( 1+4%)( 1+4%)( 1+4%) 2f3=0.02028480.... 所以是2% 不晓得你看不看的懂@@ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 168.95.194.193