作者ntnusleep (虫虫虫)
看板Economics
标题Fw: [新闻] USDC会进入死亡螺旋吗?
时间Mon Mar 13 12:39:28 2023
※ [本文转录自 DigiCurrency 看板 #1a3MUKUJ ]
作者: ntnusleep (虫虫虫) 看板: DigiCurrency
标题: Re: [新闻] USDC会进入死亡螺旋吗?
时间: Sun Mar 12 13:48:01 2023
※ 引述《royroy666 (老鼠)》之铭言：
: 新闻来源连结：
: 钜亨网
: https://news.cnyes.com/news/id/5113547
: 新闻本文：
: 1 天时间，SVB 的涟漪效应就来到了加密市场。今晨，因 SVB 中有部分存款，USDC 稳定
: 币发行商 Circle 突然面临严重挤兑，USDC 出现持续性脱锚。同时，Binance、
: Coinbase 等中心化交易平台均宣布关闭 USDC 的部分兑换服务。截至撰稿时，USDC 价格
: 脱锚至 0.933 美元附近，过去 24 小时已销毁超 27 亿枚 USDC。面临恐慌和挤兑，
: USDC 会进入死亡螺旋吗？
: 为什麽会挤兑？33 亿美元 SVB 储蓄
: 稳定币发行商 Circle 今日在社交媒体上发文表示，矽谷银行是 Circle 的六家银行合作
: 夥伴之一，负责与其他银行共同管理 USDC 约 25% 的现金储备。Circle 目前正在等待观
: 察美国联邦存款保险公司接管矽谷银行对其储户的影响，但 Circle 和 USDC 继续正常营
: 运。
33/400 = 8.25% 100-8.25 =91.75(%)
有人用上述思考推论，usdc的底价约0.92。 不好意思这个「局」不是这样算的
假设usdc被挤兑走200亿後，再算一次
33/(400-200) = 16.5% 100-16.5 =83.5(%) 底价剩0.83
也就是说当usdc的净值没有1(也就是储备<100%)，在usdc仍愿意以1:1换美金给你时
理性的用户是把usdc换成美金，越晚换的，usdc的净值只会越低
最後一群老鼠，则是1毛都换不到(当净值小於零时)
而此次风险事件要停止的关键，是把那33亿「补」回来
如果以下假设状况任一真实发生，大概就渡过此次风险
1.假设有大户高声一呼自愿当最後一只老鼠不去挤兑
币安有约35亿的USDC
https://www.binance.com/zh-CN/proof-of-reserves
2.放在SVB的33亿存款最後发现能足额领出，USDC没有损失
3.有人愿注资USDC 33亿以上当USDC的股东(赚未来USDC事业收益)
Circle : 矽谷银行存款恐100%拿不回；考虑引进外部资本
https://www.blocktempo.com/an-update-on-usdc-decoupling/
附注:目前USDC市价 0.9732
https://coinmarketcap.com/zh-tw/currencies/usd-coin/
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.137.86.37 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1678600084.A.793.html
※ 编辑: ntnusleep (101.137.86.37 台湾), 03/12/2023 13:50:59
※ 编辑: ntnusleep (101.137.86.37 台湾), 03/12/2023 13:52:31
1F：→ ntnusleep: 此次事件告诉大家:储备只有100%其实是不符合标准的 03/12 14:00
2F：推 sazabijiang: 只有100%当然不行，这样代表这间公司资本额为零 03/12 14:03
3F：→ sazabijiang: 公司营运就会有费用还要缴税，他必须能创造大於费用 03/12 14:04
4F：→ sazabijiang: 的现金流才行。 03/12 14:04
5F：嘘 SilverRH: 三月Treasury bill 到期10B,你们挤兑完再说 03/12 14:04
6F：→ ntnusleep: sazabijiang有抓到我要说的点 03/12 14:05
7F：→ ntnusleep: SilverRH，大家都要跑时，一定有人跑不掉 03/12 14:05
8F：→ ntnusleep: 有些人跑，有些人不跑，反而想跑能跑掉 03/12 14:05
9F：→ ntnusleep: 我是善意提醒虚币的中文社群 03/12 14:06
10F：→ SilverRH: 最後一笔短债5/25到期啦，看你说什麽0.83就可以直接end 03/12 14:07
11F：→ SilverRH: 就算SVB全沉，平均存续期间36天的美债可以折价到快10% 03/12 14:09
12F：→ ntnusleep: 会不会挤兑，跟USDC债券快到期，很快有现金无关 03/12 14:10
13F：→ ntnusleep: 全篇没跟你讲债券折价的事，别来乱 03/12 14:12
14F：→ SilverRH: In such a case, Circle, as required by law under sto 03/12 14:12
15F：→ SilverRH: red-value money transmission regulation, will stand 03/12 14:12
16F：→ SilverRH: behind USDC and cover any shortfall using corporate 03/12 14:12
17F：→ SilverRH: resources, involving external capital if necessary. 03/12 14:12
18F：→ SilverRH: 市价就已经反应了，有缺钱就直接增资 03/12 14:13
19F：→ SilverRH: 又不是FTX满手空气当资产 03/12 14:14
20F：→ ntnusleep: USDC现在就资不抵债啊，只是它是个好生意 03/12 14:15
21F：→ ntnusleep: 如果缺口是100亿，再看有没有人想替它增资，买下它 03/12 14:17
33/400 = 8.25% 100-8.25 =91.75(%)
Someone has reasoned that the bottom price of USDC is approximately 0.92 with
the above thought process.
I'm sorry that this is not how the calculation is done.
Assuming USDC was squeezed out of 20 billion, we can calculate again.
33/(400-200) = 16.5% 100-16.5 =83.5(%)
That is to say, when the net value of USDC is not 1 (that is, the reserve is
less than 100%), rational users will exchange USDC for US dollars, and the
later they exchange, the lower the net value of USDC. Finally, the last group
of mice cannot even exchange for a penny (when the net value is less than
zero).
※ 编辑: ntnusleep (101.137.86.37 台湾), 03/12/2023 14:31:31
22F：推 spike1215: FTX是用自己的币做储备=空气。好像和这个情况不同 03/12 15:02
23F：推 Ginpunch: 重点还是有没有人恶意狙击啦 如果CZ或是谁决定冲一波 03/12 15:55
24F：→ Ginpunch: 杠杆借贷或是操作群众恐慌舆论一起把USDC送下去 03/12 15:55
25F：推 Chernsha: 资不抵债就是会倒闭无一例外 03/12 16:32
26F：嘘 flywater: 这篇讲的好像circle完全没钱一样... 03/12 17:24
27F：推 deangood01: 33亿肯定还可以拿一些回来 这样肯定亏损不到10% 接 03/12 18:07
28F：→ deangood01: 下来只要增资或是稳定市场 不要挤兑 其实缺口没有很 03/12 18:07
29F：→ deangood01: 大 03/12 18:07
30F：→ yobdc3692581: 首先要不挤兑 03/12 19:14
31F：推 b777300: 不可能不挤兑，这可是赌身家，有风险就一定会跑 03/12 23:01
32F：→ b777300: 人性就是如此，抓最後一个 03/12 23:01
33F：→ b777300: 贪婪也要有足够的资本，不然只是又一个燃料 03/12 23:02
34F：推 b777300: 问题就是现在真的没有现金！帐上的东西无法变成现金就等 03/12 23:03
35F：→ b777300: 於废物，挤兑逃命才是重点 03/12 23:03
36F：推 sazabijiang: 金融业就怕挤兑，本来有赚钱都会被挤到倒闭 03/12 23:15
37F：推 four5: Fed出来担保100%拿回来了 03/13 09:42
38F：推 mithuang: 33亿对美联储来讲就像大海里的一滴水 03/13 10:00
https://reurl.cc/main/tw
美财政部、联准会（Fed）和联邦存款保险公司（FDIC）12日发布联合声明，强调矽谷银
行所有存款人可於当地时间13日起"全额"取回其存款。
这次美国政府处理危机明确且迅速，非常好。
「2.放在SVB的33亿存款最後能足额领出，USDC没有损失」
虽然认为有这种可能性，但实际发生时还是有不可思议的感觉
又一次大家一起见证了历史，祝福大家及自己都能存活长长久久。
跑得快向来是控制风险的不二法门，
USDC的SBV存款事件加上
先前的luna算稳事件与FTX事件作为先例
风险实现与未实现，结果就是两个极端
就算只有小概率会发生，一但发生却会归零的事件
想长久存活，避开是正确的，即使最後事件未发生。
※ 编辑: ntnusleep (101.137.72.180 台湾), 03/13/2023 12:29:18
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
※ 转录者: ntnusleep (101.137.72.180 台湾), 03/13/2023 12:39:28