作者kme6833291 (派蒙)
看板DigiCurrency
标题Re: [闲聊] 币安的BFUSD大家怎看?
时间Thu Nov 28 13:04:44 2024
※ 引述《cp296633 (Joey)》之铭言：
: 看营利模式好像就期现套利赚资金费率
: BFUSD能用来当保证金操作U本位合约(联合保证金模式) 但非1:1USDT
: 普通没VIP用户上限购买10万BFUSD
: 购买赎回皆抽0.1%(不过刚试水温购买时没被抽 赎回倒是变少)
: 现在基本APY约15% 跟AAVE某些链的稳定币差不多
: 风险
: 1.币安倒了就掰了
: 2.空头市场负资金费率时收益0%
: 3.最多延迟7天兑换回USDT
: 4.赎回手续费币安说了算
: ?.欢迎补充
: 大家怎看?
币安BFUSD的目标客群是合约玩家，币安合约交易是目前全交易所最大
让合约玩家在交易的同时能够保有基本10%~20%左右的加血
等於不用怕保底资金费率吸血!
https://www.binance.com/zh-TC/futures/bfusd
https://i.imgur.com/7UFiThs.jpeg
UST後大家对於稳定币都很害怕，只不过比起UST的原本价值建立在LUNA上
所以LUNA底盘倒了，UST大楼也就倒了
所有稳定币都要看它的底盘是否稳固
连USDC跟USDT都不是100%现金储备，现金只有20%~30%
(这点跟银行一样)
BFUSD跟DAI还有CRVUSD一样，背後是有资产抵押在，极端行情不会像现在UST这样不到3%
BFUSD的原理跟现在很夯的USDe一样，买1美元的BTC或是ETH
然後拿去当抵押品开空单，资金利用率100%
综观最近8年资金费率历史，即使偶尔出现负费率扣血，整年加下来
都比不上目前ETH主网质押2%~3%的加血，所以多单方面就可以保持价值稳定到小赚
空单那边就是整年都在帮你赚钱10%年利率以上
长期来看回报率能有10%保底，最近牛市连USDe都冲向30%
传统金融能有5%回报都抢爆!
00940只有6%连和尚都出来开户要买
绿叶放贷整年能接近20%都偷笑了
目前公告购买跟赎回BFUSD都有0.1%手续费
由於刚开现在没有购买手续费
就讨论赎回手续费0.1%，对比同类品sUSDE赎回不用手续费但是要7天
以保底年利率10%来算，sUSDe这7天的机会成本高达0.2%!!
还比币安多一倍!更别提利率高的时候，赎回的机会成本更高
会有赎回手续费或是时间是因为开关现货与合约舱位需要手续费跟时间
币安自己是交易所所以收手续费就好，最多7天是面对大单边行情需要时间
USDe还要跟多个对接的交易所弄手续所以需要强制7天
回应你质疑的风险
1.币安倒了就掰掰
你买台积电的股票也有可能跌到烂
你买飨食天堂餐卷有可能明天说倒闭(事实上一堆餐厅旅馆都倒闭)
你买俄罗斯国债也有可能违约(事实上真的违约了)
一堆公司债每天都在违约
你买台币都有可能未来两岸打起来跌烂
做甚麽都有信用风险，只是大或小到几乎不会发生
拿钱请人买瓶饮料都有信用风险，会不会被卷款逃跑!?
币安在全球交易所做那麽久就是因为他乖乖收水钱
不会像是FTX拿用户的钱去玩杠杆
2.空头市场负资金费率时收益0%
如果你从2017年开始把BTC跟ETH的资金费率全部看过一遍
你会发现整年负资金费率总和跟正费率总和相比根本是九牛一毛
资金费率规则就是起跳0.01%，就跟围棋黑棋贴目一样是基本规则
但是因为这点币安广告很好，他明确指出他不是稳定币
因为BFUSD的价值有可能比上一个小时还要少(在扣负费率的一瞬间之後)
比其市场上一堆金融产品整天投资有风险申购应详阅公开说明书卸责
币安告诉你BFUSD的规则并且明确告诉你非稳定币
同类品USDe在交易所跟DEFI都把他当稳定币了
我也会把它当稳定币
因为BFUSD的楼盘结构是稳固的
连USDc在两年前银行大倒闭的时候只剩0.89
USDt几年前整天depeg，0.95来来回回
这两大稳定币的楼盘大家都知道，也是整天depeg
但是如同我上面说的，整年的负费率扣血加下来，都没有ETH质押的加血还多
3.最多延迟7天兑换回USDT
我还是要说比起同类品强制7天，在普通日子的时候应该很快
目前才刚开还没有测试
但是币安有将近一半交易流动性
4.赎回手续费币安说了算
手续费多少都是公告的产品阿，你可以计算
要更改也会提前公告
sUSDe赎回还要在ETH主网上，你知道ETH主网交易一次要多少手续费吗?
赎回一次，7天後提现一次，再把USDe换成USDT又要一次
加上转币等操作，你换现一次我看至少20美金跑不掉
网路拥挤的话直接往50美金去了
最後我要补充这个产品本质是拿来当作合约的保证金
因为加码利率要在合约钱包来获得
你不应该整天盯着那个利率想要赚钱
如果你对那个利率很有兴趣可以考虑sUSDe长期持有
但是对於广大正在币安使用合约的用户
玩合约的同时能够享有10%~20%的利率奖励
整个美滋滋，甚至还是全网第一
试问现在哪个合约平台在玩合约的同时
保证金还能够享有这麽美好的利率?
这一项产品的推出能够为币安合约带来大量的用户
我之前的心得文章可以参考
[挖矿] 各大交易所打新挖矿心得分享
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1729321508.A.7CE.html
bitcoincash:zqz5ase3546pq5dm9c0u3lvq8v5rps6e0gnhtkqm0j
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.171.191.150 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1732770286.A.DEE.html
※ 编辑: kme6833291 (1.171.191.150 台湾), 11/28/2024 13:09:57
1F：→ cp296633: 推个 我发现ethena的USDe抵押品也有一半在币安XDD 11/28 13:17
2F：→ cp296633: 更别提eth主网操作智能合约的gas费..小户承受不起啊 11/28 13:19
3F：推 h0103661: 前阵子上币安的drift，就是保证金会配息的perp defi 11/28 13:37
5F：→ h0103661: 币安也可以做成这样，不知道为什麽他们宁愿发空气数据 11/28 13:39
相关数据网页都有数字可以参考，可以参考我上面的图
至於开关仓数据可能还要等一下
比起新生的defi，我比较相信币安，信用成本的问题
推
qr1348: 可是我放一天了 怎麽都没有利息QQ 11/28 15:07
计算後到发放应该需要时间，你有放在U本位帐户吗?
※ 编辑: kme6833291 (1.171.191.150 台湾), 11/28/2024 15:51:00
6F：推 jugu: 理论上币安不能动你合约户的usdt，但你拿usdt去买bfusd，那 11/28 15:56
7F：→ jugu: 笔usdt他就能用了。「不是稳定币」的真意是「它没储备」。 11/28 15:56
8F：推 Thoris: 基本上就是你同意券商拿保证金去投资 券商分你一点获利 11/28 16:18
9F：推 john371911: 分析推。你金融王！ 11/28 17:40
推 minazukimaya: 我刚刚买满10万u了 它只能存在於U本位帐户里啊
11/28 17:47
10F：→ minazukimaya: 要转到其他地方要先换回USDT 其实它本质上不是币 11/28 17:48
11F：→ minazukimaya: 现在看起来它比较像币安的记帐工具而已 11/28 17:48
12F：推 minazukimaya: 嗯…不过随着参与的人变多 这个APY会下降非常快吧 11/28 17:55
13F：→ minazukimaya: 可能最後APY就0.5%不到 11/28 17:56
14F：推 h0103661: 对冲不会这麽低，币安btc做空回测一年平均11% 11/28 18:01
15F：推 h0103661: usde自己整年是13% 11/28 18:03
16F：推 minazukimaya: 要保障APY除非限购 (现在是有限购没错啦) 11/28 18:06
17F：→ minazukimaya: 不然获利池子也就那样 越多人分当然每个人分越少 11/28 18:07
18F：→ minazukimaya: 期现套利和ETH质押的获利都不太可能有数量级的改变 11/28 18:07
19F：→ minazukimaya: 而BFUSD的总量是2千万或是20亿 是差100倍数量级的 11/28 18:09
给你一个方便参考，资金费率0.01代表你至少有10%的年报酬以此类推
你往前看前8年资金费率的数值，你应该会收回apy连0.5%不到的话
※ 编辑: kme6833291 (1.171.191.150 台湾), 11/28/2024 18:51:44
20F：推 minazukimaya: 期限套利的获利是跟进场套利的资金总量相关的... 11/28 18:56
21F：→ minazukimaya: 如果多头交易量没有剧变 空头套利的资金量变十倍 11/28 18:57
22F：→ minazukimaya: 可以预想资金费率会大幅下降 11/28 18:57
资金费率只要下降低於0是短期，因为合约价格会比现货便宜
自然会有套利仔做多便宜合约，做空现货或是远期期货来套利
BTC、ETH因为流动性良好，产品多，合约现货期货的价格差异都是短期
加上长期看涨的趋势，除非是套保好的人，长期呆空方最後会很惨
23F：推 gajo1564: 基差赛道竞争者越来越多 利差收敛到接近融资成本是一定 11/28 19:35
24F：→ gajo1564: 会的 但像ethena在链上做稳定币的在市场饱和基差消失时 11/28 19:35
25F：→ gajo1564: 能依靠体量跟生态做货币 他不是交易所相对交易所也不会 11/28 19:35
26F：→ gajo1564: 担心同业竞争可以放心支援 bfusd就不行 不上链就只吃币 11/28 19:35
27F：→ gajo1564: 安用户老本 上了其他所也不会支援 流动性会差很多 不过 11/28 19:35
28F：→ gajo1564: 也不用担心这麽多啦 现在就是增量市场 整个赛道都赚钱 11/28 19:35
29F：→ allen139443: usde的本质是拿usde的人的资金供着susde持有者，所 11/28 19:59
30F：→ allen139443: 以才有这麽高的利率，bf应该是比不上 11/28 19:59
目前币安也要推分层级利率，没交易合约的人比较低
我才强调这是提高合约资金利用率的产品，给合约玩家
31F：推 kevin11951: 这功能别家也有但币安看起来做更好，我之前都用bingx 11/29 03:59
32F：→ kevin11951: 开套保单因为可以用定期或者活期U充当保证金提高利用 11/29 03:59
33F：→ kevin11951: 率，以後可能会回币安开 11/29 03:59
产品好自然会有人用
※ 编辑: kme6833291 (1.171.191.150 台湾), 11/29/2024 09:10:09
34F：推 Shinn826: 如果币安能跟ethna 一样披露仓位数量，会更放心一点。 11/29 08:57
35F：→ Shinn826: *Ethena 11/29 08:58
36F：推 Uskey: 照jugu的说法不就是币安可以拿你的钱来割你 11/29 16:22
37F：推 shter: 所以 BFUSD 放着不动收益等於币安套利机器人? 11/30 08:25
38F：推 sdtty: BFUSD抢了套利机器人的收益，还透过合约的加码利息引诱散 11/30 10:57
39F：→ sdtty: 户下场赌一把。 11/30 10:57
产品不同，BFUSD算是自动套利机器人，不能选种类
你自己的机器人可以选喜欢币种还可以反向套利
最後那个交易所不喜欢人玩合约呢？
※ 编辑: kme6833291 (61.71.225.88 台湾), 12/02/2024 00:20:42