作者sty0322 (Ang0x.eth)
看板DigiCurrency
标题[Coin] The Risk of ETH 2.0 Mergence
时间Wed Aug 24 15:46:29 2022
Figure 1: MEXC ETH 2.0 Announcement
https://i.imgur.com/QyUp3MV.jpg
ETH 2.0 上线在即，
为什麽我会抱持着看空的想法呢？
从 Figure 1 我们可以看到，
许多交易所为了使 ETH 安全的过渡到 2.0，
陆陆续续推出了分叉币方案 ( ETH 1.0 = ETHW + ETHS, ETHS = ETH 2.0 )。
那这当中的分岔币，
有什麽地方可以被用来套利的呢？
我们可以看到目前有推出 ETHW & ETHS 的交易所还不算多，
而价格方面目前 ETH = ETHW + ETHS，
所以想在 Merge 前套利的话是不太可能的。
Figure 2a: ETHS Price
https://i.imgur.com/WDO9T5X.jpg
Figure 2b: ETHW Price
https://i.imgur.com/rKAYGRL.jpg
Figure 2c: ETH Price
https://i.imgur.com/iiZeGNc.jpg
唯一有可能套利的机会是，
ETH 2.0 成功过渡後，
可能会出现 ETHS Price = ETH 2.0 Price = ETH 1.0 Price 的短暂时刻？
这时当然抛售 ETHW 是美味的糖果，
可以有几十美金的利润。
但如果没有这所谓的价格回归，
ETHW 也只是从原有的 ETH 1.0 分割出来的部分价值。
卖掉也只是抛售自己持有的部分 ETH 而已，完全没利可套。
更何况 ETHW 在正常情况下，
会在 ETH 2.0 诞生那刻起，
价格就一路向下，
晚卖会更亏，
只是让自己冒更大风险而已。
Figure 3: ETH Exchange Reserve
https://i.imgur.com/vYSEhQD.jpg
那我们回过头来看，
ETH 为什麽在近期 (08/11~0817) 流入了不少到现货交易所，
这些鲸鱼是想涌进交易所套利还是避险呢？
依前面分岔币套利所得出的结论，
除了思考不全面的散户之外，
我想不出有什麽大户，
会冒着这风险到中心化交易所套利。
如果我们站在鲸鱼或是资深矿工角度思考，
可能会有以下操作：
1. 放链上钱包直接等分叉，直接 ETH 1.0 = Airdrop ETH 2.0 + Original ETH
2. 以太坊官网质押当节点验证人
3. Lido Staking
4. 不想承担 ETH 2.0 失败风险，在价格不错时预先抛售避险
其实答案也很明显出来了，
是第 4 项才会导致交易所存量升高，
尤其当邻近 9/16 之时，
会有更多的鲸鱼或者是矿工，
避免承担不必要的风险，
更倾向於替换成其他的币种；
就我的观点来看，
9 月初之时，
这种抛售的情况会更加明显，
这也是我看空的主因之一。
#ETH
#ETH2.0
#Reserve
#onChain
#ETHPOS
#ETHPOW
#Exchange
——
这篇是上周发布於其他平台的文章，其实就是这些分析，促成我前两周不看好以太价格延续
和提示风险的主要原因。这边指的是 merge 前，merge 後我是看涨的，因为机制跟通缩的
加持。
--
https://instagram.com/ang0x.eth
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.137.160.164 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1661327191.A.E61.html
※ 编辑: sty0322 (140.109.214.4 台湾), 08/24/2022 15:48:41
1F：推 namyoung: ETH监管风暴POS之後就会形成节点66%都是美国 08/24 15:49
2F：→ namyoung: 只要美政府下令关掉LIDO COINBASE KRAKEN能拒绝吗 08/24 15:51
3F：→ namyoung: 美政府监管重拳一出POS币一个一个倒下 08/24 15:51
4F：→ namyoung: 鲸鱼矿工嗅不到味道?现在山寨都想办法出清 08/24 15:53
5F：→ namyoung: 不要发三次减半跟通缩90%狂牛暴富梦了 08/24 15:55
6F：推 Qidu: 置之死地後生 跌烂再来抄 08/24 15:57
7F：推 wlsh5701: 现在 ETH=ETHS+ETHW 是因为有套利机制 08/24 17:16
8F：→ wlsh5701: 1ETH 可以换 1ETHS+1ETHW 08/24 17:17
9F：→ wlsh5701: 1ETHS 和 1ETHW 如果卖回得到超过 1ETH 就可以套利 08/24 17:18
10F：→ Seang: 觉得有趣 如果鲸鱼们真的抛售 那这麽大部位的资金会往哪走 08/24 19:36
11F：→ Seang: 假设有部分的资金是往大哥或其他山寨走 那这阵子是不是可 08/24 19:38
12F：→ Seang: 以期待会有一波行情？ 08/24 19:38
13F：推 sazabijiang: 资金往USD走啊 08/24 20:09
14F：推 yahooyamgoog: 现在对ETH做期现对冲 现货放在钱包里 然後再去交易 08/25 02:09
15F：→ yahooyamgoog: 所做空ethw 等到分叉拿到ethw现货时 是不是就可以 08/25 02:09
16F：→ yahooyamgoog: 稳定套利ethw? 08/25 02:09