作者brucetu (sec)
看板DigiCurrency
标题[闲聊] 交易所的运作方式
时间Fri May 13 18:50:35 2022
大家好
就我知道交易所应该是交易搓合平台
例如我有USDT 就可以放进去买卖
如果我没有USDT 也可以拿美金在交易所上跟其他玩家买USDT
为什麽整天有人觉得 交易所满手USDT 所以USDT不会倒
或者是XX币如果倒 交易所会不会跑路 这种言论
澄清一下我自己觉得USDT现在没有要倒的样子
不要说我FUD
我只是想说 交易所就只是搓合平台
以这次LUNA 跟 UST为例子 还有之前烂掉的一堆币
那些币都是玩家持有 跌成0 交易所一毛钱都不会亏
为什麽还有人说LUNA下架是庄家不想把币烂在手上
庄家根本没有持LUNA币啊
是烂在买乐透的人身上吧
如果是买纪念的就.. 如果转不出来 有点减损纪念价值
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.36.83.160 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1652439037.A.075.html
1F：→ cp296633: 交易所上币还要收费勒 根本无本生意 05/13 18:53
2F：→ a79111010: 流通性也是一种服务 上架费算是合理吧 05/13 18:55
3F：→ cp296633: 开赌场 想要进来玩 币都要打到庄家钱包去 05/13 18:57
4F：→ brucetu: 要打到庄家钱包没错 但是币烂了 庄家不会亏半毛钱 05/13 19:07
5F：→ brucetu: 就好像赌场给你换筹码进去玩 筹码不值钱了 05/13 19:07
6F：→ brucetu: 换不回来 亏的是闲家 不是庄家 05/13 19:08
7F：→ kckckckc: 有些交易所会跳下去跟大家同乐啊xD 05/13 19:11
8F：→ bnn: 造市商要做成交量的 05/13 19:43
9F：→ sazabijiang: 交易所为了流动性，自己的池子里会有各种数位币 05/13 19:52
10F：→ sazabijiang: 当然也包括usdt，不可能你要提领时他才临时去找 05/13 19:52
11F：→ sazabijiang: 不过如果Luna在币安，你看他先关了USDT交易只保留 05/13 19:53
12F：→ sazabijiang: LUNA/BUSD，就是要确保手上所有的LUNA都跑到用户身上 05/13 19:53
13F：→ sazabijiang: 因为用户要继续交易LUNA，第一件事是要先拿BUSD换 05/13 19:54
A放10 USDT进去交易所
B放1 BTC进去交易所
交易所在两条链的钱包地址上各有10USDT跟1BTC
然後交易所的资料库写下 不管他是文字档还是OOXX SQL database
A 1 BTC 10 USDT
B 1 BTC 0 USDT
双方在市场上挂单 B挂卖单 1 BTC=5 USDT
A挂买单 1 BTC = 5 USDT
系统搓单完成 在资料库纪录
A 1 BTC 4.9 USDT
B 0 BTC 4.9 USDT
系统手续费收到 0.2 USDT (只是举例 没这麽贵)
接着交易所在其他市场卖掉0.2 USDT
一个聪明的交易所 不需要赌USDT 会不会崩盘
这时候交易所的链上钱包有 A放进来的10 - 卖掉的0.2 = 9.8 USDT
接着A跟B要提领USDT的时候
把9.8 USDT 在链上转到A跟B的地址
就算所有人都同时提领USDT 交易所也不会出问题 因为他的钱包有9.8 USDT
先不讨论挪用USDT去别地方运用
只要交易所收到手续费就转回USD成为公司营收
那USDT瞬间跌烂 对交易所来说只是亏了那一小段时间手上收到的USDT
具体亏多少 要看交易所用多高的频率将USDT换回美金
如果讨论到挪用
例如交易所把你质押的USDT拿去别的地方放贷 跟你分润利息
这时候USDT不在交易所自己的钱包里
当你要提领的时候 交易所没有币可以给你
这时候 交易所就会卡住
等到USDT因为挤兑跌到一文不值 挤兑终於缓解
然後交易所把这些一文不值的9.8 USDT还给A 跟 B
交易所半毛钱都没亏
只是会被骂而已
而且USDT不是法币 有没有法律责任我就不清楚了
毕竟你把USDT BTC放到交易所买卖 就像把橡皮擦跟铅笔放到交易所买卖
至於橡皮擦跟铅笔值多少美金法币 又不是交易所跟你担保的
整个过程你都没有因为交易所的操作 损失橡皮擦跟铅笔
只是你手上的铅笔现在一文不值
这不能说交易所必须赔偿你美金
所以交易所根本不会亏半毛美金
假设情境
你质押一百万USDT给交易所做活期
交易所在USDT脱钩的时候因为任意原因造成你暂时拿不回USDT
三天後 系统恢复正常 把一百万USDT还你
交易所会欠你一百万美金吗? 不会
交易所 持有大量USDT 导致交易所亏损吗? 没有
交易所需要流动性的地方就是你做活期 他拿去做定期
但是不管怎麽玩 就是欠你USDT 可不会欠你美金
※ 编辑: brucetu (114.36.83.160 台湾), 05/13/2022 20:17:49
14F：推 j835111: 交易所要拿币造市，没深度的交易所谁要用？？ 05/13 20:12
15F：→ brucetu: 交易量够大的交易所 需要交易所自己造市? 05/13 20:18
16F：→ SilverRH: 你的交易手续费都是币啊 05/13 21:15
17F：→ SilverRH: 每天开门做生意资金不会流动吗 05/13 21:15
18F：→ brucetu: 上一分钟收到手续费 下一分钟就在隔壁市场卖掉了啦 05/13 21:17
19F：→ brucetu: 开交易所还要赌币价哦? 05/13 21:17
20F：→ SilverRH: 营运成本都是法币支出，一定会有兑换上的风险存在 05/13 21:17
21F：→ SilverRH: 你光BTC出一个块就不知道要几分钟了还下一分钟卖掉zzz 05/13 21:20
22F：→ SilverRH: 如果有定见不是要来请益的可以直接关掉PTT了 05/13 21:21
说到出金这个议题
其实就跟一般人赚了USDT之後要怎麽出金一样
以前没有稳定币的时候 交易所有BTC/USD或者BTC/CNY (例如火币交易)
手续费都是收法币就没有出金问题(不用等BTC出块)
而BTC/USDT交易对 交易所可以直接在其他市场放空USDT
例如在FTX定时每过几分钟就将收到的USDT手续费放空
不管USDT价格波动向上向下 都没有交易所的事 顶多损失一点价差
(依然不用等BTC或者USDT出块)
还有透过信用卡购买USDT 也是交易所把USDT换回法币的管道
毕竟USDT本来就只是各种加密币的其中一种
交易所根本不需要去赌他的价值会不会崩跌
我认为一个理性的交易所应该是这样操作啦
手续费只要收到不是法币的 都是立刻换成当下现值的法币
甚至以币安来说 BTC/ETH BTC/SOL BTC/随便什麽币
都可以马上在对应的BUSD市场出售
BUSD是美金担保 直接就免去承担币价波动的风险
反正拿到垃圾币 越快卖掉越好 就算是USDT 也是越快卖越好
讲到这里顺便想到 可能有人会想说
那如果USDT刚好脱钩 剩下0.9 以交易所的角度 也马上卖吗?
如果是我 也是马上卖啦 不然难道等他涨?
如果有把握他会涨 直接进去抄底就好啦 有什麽好等
所以就算是收手续费拿到USDT 也是秒卖
有错请指教 感谢
23F：→ brucetu: 所以你意思是交易所收USDT手续费之後 会持币 05/13 21:25
24F：→ brucetu: 再考虑什麽时候要卖 05/13 21:25
25F：→ brucetu: 毕竟我也不是交易所的工程师 你觉得对就对吧 05/13 21:26
我先推了这三行推文才补充上面那段
所以搞得有点乱 拍谢
※ 编辑: brucetu (114.36.83.160 台湾), 05/13/2022 23:18:22
※ 编辑: brucetu (114.36.83.160 台湾), 05/13/2022 23:19:43
26F：推 slayptter: 我觉得你说的是对的 05/14 00:03
27F：→ slayptter: 庄家只需要持有USD 05/14 00:03
28F：→ slayptter: 特定币种挤兑停止交易就可以 05/14 00:03
29F：→ slayptter: 个人认为交易所本身抽取获利时是没在等出金的 05/14 00:03
30F：推 slayptter: 市场买菜时，三者：买方、卖方、市场。 05/14 00:11
31F：→ slayptter: 买方买卖方卖，中间的市场是不需要持有台币、菜 05/14 00:11
32F：→ Thoris: 现实金融的交易所是你说的这样 币圈不是 05/14 01:24
33F：→ Thoris: 币圈的交易所同时是银行 投行 broker 05/14 01:24
34F：→ Thoris: 现实金融的法规要把这些角色切开不能同时经营是有道理的 05/14 01:25
35F：→ Thoris: 因为会有道德和信任风险 05/14 01:25
36F：→ Thoris: 光是交易所兼broker就是潜在问题超级大了 05/14 01:26
37F：→ Thoris: 币圈的交易所还身兼银行 投行 金管会三个职责 没错币圈交 05/14 01:27
38F：→ Thoris: 易所还有监管权力XD 05/14 01:27
39F：→ npcompletii: 连CoinMarketCap 都是币安的喔 05/14 06:37
40F：→ npcompletii: 交易所 ytber 机构大咖 各个币圈所谓主流媒体平台 05/14 06:44
41F：→ npcompletii: 形成一个传销的共犯结构 老实说这次Luna事件也可以 05/14 06:44
42F：→ npcompletii: 看出 所谓主流币圈也就比钓鱼网站 好那麽一点 CZ割 05/14 06:44
43F：→ npcompletii: 完韭菜之後 再重新上架Luna 还可以道貌岸然的在推特 05/14 06:44
44F：→ npcompletii: 上跟大家说 交易Luna ust 大家要小心风险喔 05/14 06:44
45F：→ brucetu: 币圈交易所身兼多种角色 确实有可能亏损发生在其他角色 05/14 21:36
46F：→ brucetu: 身上 05/14 21:36
47F：→ brucetu: 纯交易所角色不应该有币价波动风险 05/14 21:37
48F：→ brucetu: 置底闲聊还是一直可以看到LUNA是烂在CZ手上的言论 才想 05/14 21:38
49F：→ brucetu: 讲一下 05/14 21:38
50F：→ brucetu: 其实这些热门事件发生 交易量爆涨 交易所就是爽赚手续费 05/14 21:39
51F：→ brucetu: 把市值不断洗出变成法币获利而已 05/14 21:39