作者DarkerDuck (达克鸭)
看板DigiCurrency
标题[Defi] BCH的第一个企业级的Defi产品: Detoken
时间Sun Jan 10 22:45:53 2021
[原理篇]
其实BCH的DeFi已经开发很久了，我很久以前就有介绍过SLP的DEX: SLP Agora
#1Sm-Tptv (DigiCurrency)
https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1556342643.A.DF9.html
可惜的是开发者只是业余做爽的，之後也没再继续维护了。
经过了长久的发展，总算有企业看到BCH大区块廉价手续费对於DeFi真正落地应用的优点
开发出了AnyHedge与Detoken：
https://anyhedge.com/
AnyHedge是个智能合约架构，可以在UTXO架构下让人套期保值(Hedge)与作多(Long)
Detoken则是一个DEX平台，类似於之前的SLP Agora，可让人去中心化交易代币
目前AnyHedge已经开发完成，透过Detoken平台让大家可以方便
套期保值与
期货作多
https://detoken.net/
[Hedge] 套期保值
套期保值就是用期货一倍做空自己的BCH资产，将可以达到自己资产锁定於美元的效果。
为什麽要套期报值，对於商家来说，收取加密货币最大的问题就是波动性。
https://tinyurl.com/y22cp5nv
收加密货币根本不安心啊，每天波动个10%可能就超过可接受的利润率了。
要不然就是要收稳定币，但是稳定币几乎都各有各的问题。
USDT：不合规，官司一大堆还继续印钞。并不是个低风险的选择。
USDC：合规，但为了符合AML，仍有极小机会因为收到赃款而被冻结帐户。
且目前ETH的手续费已经不适合商家日常交易使用。
DAI：本身靠ETH担保的稳定币，目前一样遇到ETH手续费太高的问题，
另外一个根本性的问题，就是DAI虽然是DeFi，但相对於UTXO套期保值是中心化的方案。
当ETH价格急速下跌的时候是有可能产生整个被清算的系统性风险的。
而中心化智能合约也一直都具有可能因为单一漏洞导致智能合约资金被抽光的风险。
rebase算法稳定币，三个字，"不稳定"。改称rebase算法不稳定币可能比较好。投机用。
而利用UTXO上的智能合约套期保值，则可以具有去中心化稳定币的效果，
甚至比ETH DeFi类型的稳定币还去中心化。
因为资金是锁在一个地址的UTXO中，每个UTXO的智能合约都是分开的。
就算这个UTXO的智能合约因为edge case导致bug，甚至是爆仓了。
但另外一个UTXO因为case不同，并不会连锁引爆。并没有系统性风险。
甚至有可能利用转移UTXO到新的智能合约地址的方式达成跟稳定币一样的转移资金功能。
且也可以即时升级合约，因为UTXO本来就是分开的，不需要考量相容性，想升就升。
不会像是ETH的智能合约互相呼叫，升级合约要考虑非常多因素。
另外还可以方便整合於钱包中，Bitcoin.com钱包一直积极整合BCH社群开发出来的功能。
我想可能一年内就可以看到BCH钱包多套期保值的功能，而不需要swap换成风险高的USDT。
直接在钱包内保值、做空、做多，不需要注册任何交易所就是自由。
[Long] 期货做多
身为BCH的消费者、投资者与投机者，更想要的可能是透过上涨捞一笔。
那就会需要BCH的作多期货了。
前面说到套期保值是做空资产，那期货是零和市场，做多做空是平衡的。
这个时候就会需要有人做多，正好就符合AnyHedge的作多期货单。
目前AnyHedge提供三倍期货，与一天的结算期间，
虽然和币安那种永续十倍合约相比超级弱，不过目前还在发展期，
这些都只是调参数的事情，未来将会有长周期与随时结算的合约，更高倍数的也会开放。
[未来发展]
目前Detoken已经完成AnyHedge的BCH/USD oracle，但实际上oracle可无限扩充的。
像很多人喜欢做多BTC，这也就是为什麽ETH上的wBTC这麽盛行的关系。
AnyHedge可以加上BCH/BTC pari，就可以将BCH资产锁定於BTC的颗数，做多BTC。
或是加上BCH/TWD的pair，就变出了TWD的稳定币，但却不需要TWD中心化担保机构。
又或者是加上BCH/TSLA的pair，我就可以直接在BCH上搞出特斯拉的差价合约。
BCH/XAU pair，黄金。BCH/XAG pair，白银。这可能性实在是太多了。
各位可透过AnyHedge模拟器了解加入新的oracle後，合约资金的运作方式。
https://anyhedge.com/how-it-works/#simulator
而oracle是目前AnyHedge最中心化的地方，以後也会引入多个oracle，
譬如Link和Band都是专门在做oracle报价的，达成更好的去中心化。
甚至商家可以直接锁定自己想要的报价，譬如台湾的就锁定币托或是MAX报价。
将可以达到商家要结算的时候零差价。
配合BCH的大区块，BCH智能合约未来发展值得期待。
[下一篇是实战篇]
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simpleledger:qryeahexpqszdt9ffech6jhxu6wsfp0fnyhgd44ahf
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.237.81.140 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/DigiCurrency/M.1610289955.A.A0E.html
1F：推 illidan9999: 商家怕波动就靠Bitpay即时转汇不就好了 01/10 22:50
2F：→ DarkerDuck: 那是中心化第三方方案，仍有第三方风险存在 01/10 22:50
3F：→ DarkerDuck: 与中本聪当初所期望的完全去除第三方P2P交易不同 01/10 22:51
4F：推 a23962787: 如果现在要套保是detoken来当庄家吗，所以下跌才会有多 01/10 22:52
5F：→ a23962787: 的BCH跑出来 01/10 22:52
6F：推 atman: 期货有价差自然会有套利者来当对手盘平衡价差 01/10 22:57
7F：→ DarkerDuck: 目前资金池是Detoken提供的，为了平衡作多与作空 01/10 22:59
8F：→ DarkerDuck: Hedge或是Long可能会额外得到资金，或是额外付费 01/10 22:59
9F：推 a23962787: 所以是目前由detoken提供流动性，之後可能就会让大家流 01/10 23:03
10F：→ a23962787: 动性挖矿吗 01/10 23:03
11F：→ DarkerDuck: 这是在规划中没错 01/10 23:03
※ 编辑: DarkerDuck (36.237.81.140 台湾), 01/10/2021 23:34:28
12F：推 KuraHoshi: 感谢分享 有机会来试用看看 01/10 23:38
13F：推 clbkan: 请问有无偿损失这种强迫套牢散户的机制吗 01/10 23:38
14F：→ DarkerDuck: 现在没有资金池挖矿，当然也不会有无常损失 01/10 23:43
15F：→ DarkerDuck: 而且这也不是AMM，以後开放资金池应该也不会有这东西 01/10 23:43
16F：→ DarkerDuck: 最大的问题应该就是爆仓强迫清算，目前没有追加机制 01/10 23:46
17F：→ DarkerDuck: 3X杠杆遇到被爆仓的机会应该不大，以後变大会遇到 01/10 23:47
18F：推 john371911: 未来detoken不提供流动资金，小的交易对可能会面临缺 01/11 00:03
19F：→ john371911: 乏对手盘的问题。 01/11 00:03
20F：推 worldfallsin: 我就套保爆仓一次 01/11 02:49
21F：推 kugwa: 推推～ 01/11 04:37
22F：推 somanyee: 看版主的文总能让人豁然开朗 01/11 08:17
23F：推 SamuelLuo: 感谢分享推～ 01/11 10:31
24F：推 powerking01: 玩defi就要白嫖，不然不用玩 01/12 02:10
※ 编辑: DarkerDuck (36.237.81.118 台湾), 01/12/2021 16:47:22
26F：→ DarkerDuck: 新增oracle交易对後的运作方式可以在模拟器上看到 01/12 16:47
27F：推 petC: DAI用同一个合约系统不等於中心化喔 01/12 20:59
28F：→ DarkerDuck: 我的意思是相对於UTXO合约系统来的中心化 01/12 21:13
29F：→ DarkerDuck: DAI这种同一合约系统比较容易有single point fail问题 01/12 21:14
※ 编辑: DarkerDuck (36.237.92.248 台湾), 01/14/2021 03:57:18