作者midas82539 (喵)
看板C_Chat
标题Re: [闲聊] Cover 明天股价会大地震吗
时间Mon Mar 23 20:35:45 2026
: 欸不是
: 这是日经
: http://i.imgur.com/Da5dyFs.jpg
: 这是你咖
: http://i.imgur.com/K4lTguY.jpg
: 人家大盘2%3%
: 肿摸就你咖直接12%
: 对啊
COVER Corporation和日经指数的连动性不高，以近五年交易日为基准。
来衡量最近个股与整体指数的连动程度，也就是beta=0.52。
0.52代表COVER 和日经连动程度很低，听起来是很抗跌的防御性商品对吧？
如果你这样想就会落入本案例的陷阱。因为低beta≠低波动。
相反地，如果个股波动很大，但单纯只是涨跌的频率"没有和大盘高度连动"
那麽个股也可以得到低beta，然後你买了就会发现怎麽市场平静他自己反而先崩。
就用很简单的方式来举证证明：
以近一年240交易日来抓ATR值，算出简单平均数的ATR值为76，收盘价=1411
76/1411=0.053，5.3%/日
日波动
Cover 5.3%
日经 0.8%
几倍 6.6倍波动
套用持有日的波动= 日波动 * √持有时间
两倍标准差
一个月(交易日20天) +/-48.6%
但是这只股的beta=0.52，原本beta=相关系数*个股/大盘涨跌比
0.52=相关系数*6.6 = 0.52/6.6=0.078，相关系数0.07是非常低，
代表这股涨跌基本上跟大盘没啥关联，但波动又很大。
这种股票在台湾有类似的概念吗，有喔，他大概被描述成：
1.财报获利很好但股价大跌，财报亏损却反涨
2.通常有美好愿景的"题材"来发挥
3.波动率很大也会吸引拚当冲的赌客进来。例如涨多借券空然後涨更高轧停损..
看起来就像有一只看不见的主力黑手在做庄操控的，也就是俗称的妖股。
妖股风险是非常大的，有兴趣的人可以google东哥游艇轻生。
不过cover市值算不小了，不太能用小型股的主力来看，只能说它算是
很容易被事件影响价格的股票，例如谁怎麽了，谁又干嘛了，
那就可能会造成出乎意料的价格波动。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 98.159.43.40 (泰国)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/C_Chat/M.1774269348.A.077.html
靠北打完才发现符号选错，修正等号问题
※ 编辑: midas82539 (98.159.43.40 泰国), 03/23/2026 20:39:13
1F：推 pickchu22001: 认真文给推 03/23 20:42
2F：→ spfy: 原来如此 03/23 20:44
3F：→ weilu0228: 搜爹斯捏 (不懂 03/23 20:48
4F：→ mouscat: 就被动是波动 关联是关联 这只上市本来就卖愿景的 03/23 20:53
5F：推 Erishcross: 台湾很常见 03/23 20:55
6F：推 meganeven: 没错就是这样（根本没看懂） 03/23 21:00
7F：推 Pegasus99: 搜爹丝捏(完全没听懂) 不过妖股就懂了 03/23 21:01
8F：推 chainstay120: 死去的记忆在攻击我，这个是不是财管的CAPM模型？ 03/23 21:11
9F：→ midas82539: Beta算里面的公式一部分 03/23 21:19
10F：→ Amulet1: 实际上就是被星街影响直接-10% 03/23 21:20
11F：推 ben2227486: 我还以为我进错版 03/23 21:33
12F：推 SaberTheBest: 原来如此 03/23 21:43
13F：→ asteea: 妖股是真的不少 不过COVER应该只是事件依存性高 03/23 21:54
14F：推 asteea: 上市VTUBER公司几乎都是这样 03/23 22:11
15F：推 xkiller1900: 所以原因是星街？ 03/23 22:22
16F：推 xkiller1900: 跟伊朗没啥关系就对了？ 03/23 22:27
17F：推 TheEye: 虚拟的产业跟伊朗战争跟石油短少有很大关系吗？ 03/23 23:05