作者ilovemj (Michael)
看板CFP
标题Re: [请益] 专业经理人买债券
时间Wed Jan 28 15:13:45 2026
更新一下，虽然我没有跟理专的操作，但是我自己在IB帐号也如法炮制，
借了550万台币的瑞朗，全部买了BIL。结果这几天美金大跌，代表
瑞朗兑换美金也大涨，刚刚算了汇损大约9000美金，只能说，各位网友
的意见真的要听...也只能安慰自己当初没有跟理专（理专要我们借2000万，
如果有跟，这次汇损大约100万）
※ 引述《ilovemj (Michael)》之铭言：
: 谢谢各位推文的意见，统整以及回答如下：
: 1.透过IB融资瑞朗的利率我刚刚查了大约1.16%，再加上透过IB购买直债
: 的确有价格优势，只是我还不太清楚怎麽透过IB借瑞朗换美金买债券，
: 本身有IB帐户不过都是买股票为主。透过银行让银行赚我觉得无可厚非，
: 自己操作IB是稍微麻烦点，汇款金额也不小，再加上汇出去汇回来又要
: 考虑海外所得报税问题，这笔钱当初就是走专法从国外汇回来，不太想
: 在汇出去。所以为难点是1.5% vs 1.16%感觉利率差很多，自己操作IB
: 又有上述问题。很好奇是否很多人也在透过IB用这招在套利？
: 2.12%的计算方法：假设借100，融资200，总金额300
: YTM 5%: 300x0.05 = 15万
: 贷款利息：200x0.015 = 3万
: 损益：15-3 = 12万
: 报酬率：12/100 = 12% （这边本金没列入利息是个盲点，但其实差距不大）
: 3.不知道各位还有没有推荐的投资方法？本身在台股美股已经重压五年，
: 房地产也重压，独缺债券这一块，想说透过融资买债券似乎是不错的
: 套利方法，我看房版是不是很多债蛙也是这样玩？
: ※ 引述《ilovemj (Michael)》之铭言：
: : 请问各位，目前手上有43万美金的闲置资金，私人银行给的建议是：
: : 1.取得专业经理人资格，融资80万瑞朗，利率1.5%。
: : 2.瑞朗换成美金，购买公司债，例如汇丰，利率5%左右。
: : 3.这样算下来一年可以有12%的报酬。
: : 4.风险在於瑞朗美金的汇率，融资1.5%可能会变高，公司债的价格波动。
: : 5.银行端是说上述风险在这个时机点都是偏小的。
: : 不知道上述的操作是否可行？
: : 另外今天有另一家境外的私银联系我，告知说上述的操作非常普遍，他们
: : 的做法还会加上购买寿险，这样还有传承的效果。
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1F：→ pippen2002: 真高手!!怎样才能借2千万?? 01/28 15:54
2F：推 a187: 我之前也是借过CHF吃了不少亏 我是UBS借的 他们理专真的很爱 01/28 16:20
3F：→ a187: 推借CHF 甚麽稳定美元挂钩 低利率这些我都信 但我後来就不 01/28 16:20
4F：→ a187: 借了 毕竟我用不到的货币完全不需要去持有半秒 像是台币和美 01/28 16:21
5F：→ a187: 元都是用的到的 哪边涨哪边跌对我而言就没差了 所以最後就是 01/28 16:21
6F：→ a187: 安心借台币 也才2.3%上下而已 拿来套利很多国际商品都很够 01/28 16:22
7F：→ R2003: 借CHF本身没有问题，有问题的是时机 01/28 16:39
8F：→ R2003: FED的工作被国会强制要兼顾失业率和通膨率 01/28 16:41
9F：→ R2003: 但不是所有央行都有这两项责任，像ECB和瑞士就只要顾通膨 01/28 16:42
10F：→ R2003: 而总经101就讲了通膨跟失业近乎是反向关系 01/28 16:43
11F：→ R2003: 再加上市场被各种总经模型的自证预言限制 01/28 16:45
12F：→ R2003: 因此大方向的汇率趋势或多或少是看得出来 01/28 16:46
13F：→ R2003: 故我当时才会建议原Po要这样做一定要搭配衍生产品去避险 01/28 16:47
14F：→ ohyakmu: 理专应该是建议长债持有吧，你买短债又看短期。 01/28 17:37
15F：推 xu3wu0fu6: 华尔街套利仔这麽多，可以无风险套利早就都没了 01/28 20:48
16F：→ xu3wu0fu6: 剩下都是有风险的，看不出风险通常是认知不足 01/28 20:50
17F：推 ragochen: 都开IB了，我想你也是买直债了，有卖才叫汇损，没卖出 01/28 22:15
18F：→ ragochen: 前就领债息，有什麽损失吗？ 01/28 22:15
19F：推 slchao: carry trade，高利美金降息周期，利差缩小中，是不是该还 01/29 21:52
20F：→ slchao: 掉？ 01/29 21:52