前言 离上次写心得已经两年了，今年在Gemini 辅助下，重新思考一下 也做个纪录帮助检讨 现金流量统计 一、收入面 1、主动收入（薪资、奖金） 236万 2、被动收入（股利、利息） 192万 合计 428万 主动占比55%，每年成长2%～3%调薪幅度 被动占比45%，最近几年每年增加20～30万（约20%） 股息收入包括来自国外（免所得税）及国内，没有再细分 接下来基於税务考虑跟资产配置，2026可能降低一些股息收入。 二、支出面 1、例行性支出 77万 2、非例行性支出 72万 3、理财投资成本 107万 合计 256万 例行性支出与往年约100万降低约23%， 主要是所得税减少43%，算是政策改变受益，以及股息移往国外策略，伙食支出减少20%，自 炊应该是有省一些 非例行性支出减少28%，主要是2024修厨房支出一大笔 其他开支差不多，一年还是花30万左右带家人出去玩 理财投资成本主要就是各种利息支出，看杠杆程度大概在70万～130万之间浮动，今年多借 了一笔信贷，以及明年开始房贷宽限期到期，资金压力可能会提高不少。 资产负债方面 一、资产面 1、固定资产 自住房（概估） 2500万 投资房（尚未产生收益） 750万 2、流动资产 现金及存款 180万 股票（4526万） 美股复委托 820万（usd 26.7万） 债券ETF（质押） 673万 债券ETF 276万 0050（质押） 670万 自选股 2087万 曝险部位 ： 股：债 约 80：20，没有刻意而为，Gemini评价为稳健 台湾：外国 约60：40，Gemini 评价台湾曝险偏重，建议增加海外比例（债券ETF视为海 外曝险部位） 个股操作占比46%，Gemini评价过高，建议增加0050比例 我问配置部分00981A作为攻击部位好不好， Gemini建议 0050 50%、00981A 30%、自选股20%配置 二、负债面 1、房贷 2000万 2、信贷 666万 3、股票质借 591万 负债部位全数投入股市（房贷是杠杆出来投资用） 质借用的是元大证金，所有借款利率都在2%～2.5%之间 杠杆比率1.6倍，应该属於生命周期投资法 质押部分目前维持率约228% 必要时还有债券ETF可以提供担保 请Gemini 以蒙地卡罗测试，认为目前应该是足够安全 房贷目前一个月换款2.5万，宽限期後一个月9万 本金偿还部分会流用到循环额度，等於变相存款 信贷一个月还款约9.5万，里面540万为7年期，126万还有4年，可以遇见未来四年的现金流 出压力很大 一样请Gemini 以蒙地卡罗模拟，在维持目前收支的情况下，应该是能撑过利息支出，不至 於要卖股还债 三、净值 不含房产 1440万 含房产 4690万 我喜欢看不含房产的净值，因为房产流动性差变现困难，而且不太容易估算公允市场价值， 乾脆保守一点先不看 投资损益统计： 现金收支余额为170万，扣除净值增加的部分， 可以得到投资部位应该是亏损61万（不含息） 的确是做的不好，在大多头年没有站对风口 心得後记： 之前2024年也有统计收支，但是没有进一步分析 今年收益於AI工具大爆发，跟风订阅了便宜的Gemini 透过他的分析，自己边整理边思考，也是比较了解目前的盲点了 资产配置的部位我虽然不是严格的学院派，但是阴错阳差之下， 目前看起来是有点经典的配置，那麽就应该会这麽维持下去吧！ 开源节流的部分 开源重心还是放在台股的配置，希望体质能更健康一些 节流的话还是得继续注意支出对现金流的影响 有了Gemini 辅助，确实对於财务体检、规划、成效追踪有很大的帮助 --

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