作者forainy (咖啡)
看板CFP
标题[请益] 生命周期投资法-杠杆2倍上限有例外吗
时间Fri Oct 10 15:47:34 2025
小弟有几个生命周期投资法的问题想请教，
原因是金流非常稳定让我觉得可以稍微超过两倍的杠杆，
工具只需要信贷，完全不用处理质押等，没有断头的风险
小弟前年开始入场ETF，心态应该算稳健，2024年9月跟2025年4月的大跌，
我资产全部都在正二，但是心情其实没甚麽影响
於是在思考之後，想问以下几个情况能不能打破"生命周期杠杆倍率的两倍上限"
1. 刚出来工作第一年资产非常少
假设年收一百万存款不到三十万，那能不能信贷出来一百五十万丢进0050?
这情况算杠杆可能是五倍，可是底气来自於未来的人力资产，
信贷压在3%以下金流根本不是一个负担
2.换工作让薪水暴增1.5倍以上
例如三流科技公司换到台积电之类的，小弟本身属於这个例子，
金流暴增，每月的闲钱是以前的2-3倍以上
那我能不能藉由信贷丢进大盘类ETF，把曝险提高到2.2-2.5倍?
---额外提问---
小弟另外有两个问题
1.紧急预备金的目的
小弟家里手足年收入PR95up，爸妈也能自给自足没房贷车贷，
大家金流都很稳健还偏保守，真的有急事立刻就能跟他们借到钱，
卖股票之间的两天空档应该非常好cover，所以不懂为什麽要有紧急预备金
2.不容易变现的其他资产该被算进曝险吗
假设小弟有收藏球员卡的爱好，球员卡总价值是我年薪左右
那我在算总资产曝险的2倍上限时候，该不该把它们的价值算进去?
如果价值暴增我应该立刻调整把倍率追加上去吗?
(假设KOBE出事那天我的卡突然增加一百万价值，我该把增加的一百万反应进曝显里?)
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1F：→ hk129900: 年轻人 紧急预备金就是让你有意外要用钱不用卖股票 10/10 16:04
2F：→ hk129900: 生命周期股价有高有低 要用钱的时候赔钱卖股你甘心吗 10/10 16:05
3F：推 a187: 紧急预备金没目的 只是给完全没存钱的人一种存钱动机 10/10 16:44
4F：→ a187: 你那卡我不知道 但重点是好变现吗 = = 10/10 16:45
5F：→ alanjiang: 那尼的紧急预备金就是跟家人借钱，一定借的到当然也 10/10 16:51
6F：→ alanjiang: 可以不用准备啊 10/10 16:51
7F：推 dogalan: 并不是杠杆越高就一定赚越多 控制风险才是重点 10/10 17:16
8F：→ dogalan: 你当然可以把杠杆拉更高 但原则永远是不要承担会让你无法 10/10 17:16
9F：→ dogalan: 重新站起来的风险 所以一般来说2倍左右算是一个甜蜜点 10/10 17:17
10F：→ dogalan: 紧急预备金的目的就是应急 所谓的急通常就是意料之外的状 10/10 17:18
11F：→ dogalan: 况 即使你现在觉得父母兄弟财务很稳随时可以伸出援手 但 10/10 17:18
12F：→ dogalan: 仍然存在一定机率就是没有钱能帮你的状况 所以紧急预备金 10/10 17:19
13F：→ dogalan: 就有点像是买保险来预防极端的状况 当然也有人认为自己的 10/10 17:19
14F：→ dogalan: 家庭非常稳健不需要保险跟预备金的 但这些东西存在都有理 10/10 17:20
15F：→ dogalan: 由 加减准备一些不会错 有时候你刚好缺个几万也不多你可 10/10 17:20
16F：→ dogalan: 能也不想一直麻烦家人就能直接拿去用 方便也是一种优点 10/10 17:21
17F：→ dogalan: 至於球员卡 不建议算进去 除非你确定你需要时立刻能变现 10/10 17:22
18F：→ meya: 连假放N天，卖股要N+2天後才能拿到钱，并不是只有2天 10/10 19:51
19F：推 daze: 是否要设定一个两倍杠杆的上限，还是要看贷款的性质。比如 10/10 19:51
20F：→ daze: 说，房贷杠杆开超过两倍的人，应该比比皆是。 10/10 19:51
21F：→ meya: 你家人出意外生病，他们会向你要钱。又不是只有你向他们借钱 10/10 19:54
22F：→ opm: 紧急预备金对应的是意外，您要觉得您人生不会有意外，那可能 10/10 19:59
23F：→ opm: 无需准备。 10/10 19:59
24F：→ opm: 资产的市价跟流动性不是一回事，有些东西的确不能说不值钱， 10/10 20:00
25F：→ opm: 但很难在短时间内找到合适买家脱手。 10/10 20:00
26F：→ opm: 有听过过标价几十亿的房子卖了几十年没卖成吗？ 10/10 20:01
27F：→ opm: 台积电高层大概都不太敢预测5年以上的营收了。 10/10 20:03
28F：→ opm: 生命周期理论是个挂了很多假设的东西 10/10 20:05
29F：→ opm: 落实到真实世界的个体生命，人命在呼吸之间也许更合适。就算 10/10 20:10
30F：→ opm: 是在家里睡觉时被车撞死，死了也就是死了，喊怎麽可能也活不 10/10 20:10
31F：→ opm: 过来。 10/10 20:10
32F：→ zuo: 前年才入场别太有自信喔，哪天遇到真正的空头，持续走跌一两 10/10 20:27
33F：→ zuo: 年，那时你在场内部位也大了，又当压正二，希望能挺过去 10/10 20:27
34F：→ winth: 前年才进场根本还嫩，等你历经过新冠那年再来说心态稳健。 10/11 12:30
35F：→ opm: 新冠大概不会重现，股市涨涨跌跌多看下线图，大概会知道有那 10/11 16:04
36F：→ opm: 麽一回事，但手上资产跌到原来价格的几分之一，心态上还撑得 10/11 16:04
37F：→ opm: 住不容易。 10/11 16:04
38F：推 slchao: 如果爸妈资金可以当备用金，那就以家庭资金为单位，2倍的 10/11 20:32
39F：→ slchao: 数字就会比单人高很多，毕竟遗产也是一种资产 10/11 20:32
40F：→ slchao: 但还是要留意心理因素，半辈子的资金都提早投入，波动压力 10/11 20:32
41F：→ slchao: 会满大的，书上设定股票2倍应该有考量心理因素 10/11 20:32
42F：→ slchao: 1的状况，刚出社会，心理会不够稳定 10/11 20:32
43F：→ slchao: 2的状况，刚换工作，还没坐稳位置 10/11 20:32
44F：→ slchao: 一般推荐闲钱投资，想好就好 10/11 20:34
45F：→ opm: 刚好有个消息面，借一次看有没有的借？ 10/11 20:49
46F：推 swicer: 1. 固定支出很烦 2.配息也烦 3. 2.2-2.5倍0050不一定会赢 10/22 19:51
47F：→ swicer: all in正二 10/22 19:51