不确定你的资讯来源的完整意指， 不过对我而言，三的「跟现金比例调整」，可以是指以下两种状况： 1. 设定股票与货币，这两种资产之间持有的比例，并定期做资产再平衡。 -> 股票货币定比再平衡 2. 设定股票价值的目标曲线，定期检视， 超过当期设定的目标价值的股票，就换成货币做曝险调整。反之则将货币换成股票。 -> 股票定值与货币再平衡 ## 首先是「股票货币定比再平衡」 假如今天我设定股票货币比 7:3，每季平衡一次 则 2023/02 持有的 006208 市值 70 万， 我应该要同时持有货币 30 万於投资帐户/部位。 而 2023/05 时，我已经再投入 9*3=27 万到 006208， 并股票上涨 3 万来到 70+27+3=100 万。 假设货币价格不变，此时投资部位共 100+30=130 万。 故，到了再平衡的日子，我应该买入 130*7/(7+3)-100= -9 万的股票， 也就是卖出 9 万的股票换到货币部位，使股票来到 91 万，而货币来到 39 万。 而 2023/08 时，期间又再投入 9*3=27 万， 但股票下跌 17 万，来到 91+27-17=101 万。 假设货币价格不变，此时投资部位共 101+39=140 万。 故，到了再平衡的日子，我应该买入 140*7/(7+3)-101= -3 万的股票， 也就是卖出 3 万的股票换到货币部位，使股票来到 98 万，而货币来到 42 万。[注1] ## 再来是「股票定值与货币再平衡」 假设我预期我的股票资产年增率目标是 6%，所以季增率可粗算为 6%/4 = 1.5% 则 2023/02 持有的 006208 市值 70 万 而 2023/05 时，我已经再投入 9*3=27 万到 006208， 并股票上涨 3 万来到 70+27+3=100 万。 预期的股票价值应为 (70+27)*1.015=98.455 万。 故到了再平衡的日子，我应该买入 98.455-100=-1.545 万的股票， 也就是卖出约 1.5 万元的股票换回货币。 而 2023/08 时，期间又再投入 9*3=27 万， 但股票下跌 17 万，来到 98.455+27-17=108.455 万。 预期的股票价值应为 (98.455+27)*1.015 = 127.336825 万。 故到了再平衡的日子，我应该买入 127.336825-108.455=18.881825 万的股票， 也就是再买入约 18.9 万的股票。 但因为不晓得您的目标用途，以及提到预计定期定额 1-2 年。 则前述方式只能供有需要的人参考执行上的计算， 却不见得是您此项资金运用上最佳的方式。 [注1] 因为每个月资产增长的 9 万，都是定期定额先投入股票； 加上现况现金流带来的资产增加，大於股票减少的程度， 所以才会在股票下跌的月份，仍是卖出股票来达成平衡。 但当未来，资产本身增减值的幅度超过现金流挹注时， 就有可能需要透过买入股票来达成平衡。 ※ 引述《darmy (cccc)》之铭言： : 想了解一下，定期定额购买市值型 ETF 的问题 : 目前3X岁，去年开始定期定额买006208，今年开始加大投资，一个月丢9万分三批进场。预计定期定额投入约1-2年，想请问以下几种方式何种卖出方式较合适？ : 1. 靠景气灯法，蓝买红卖是一个理论 : 2. 钱全部一直投一直投持续到需要用钱时 : 3. Podcast 说的：跟现金比例调整（其实不太懂） : 还请各位协助帮忙给点建议 : （希望也可以更了解第三点的说明） : 感谢大家！！ : ----- : Sent from JPTT on my iPhone --

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