※ 引述《kiwi870710 (小仙姑)》之铭言： : 过去两年相信大家应该都在股市中赚的不少吧，尤其过年前台积电突然涨个大的， : 真的是给大家包了好大一个红包，这边先祝大家恭喜发财！但今年感觉股市不会 : 那麽好赚了，毕竟Fed已经宣布今年最快三月就会升息，而且今年可能会升3、4次， : 这样大部分的资金会回流美国，那台股没意外的话应该会跌不少 你写的是「感觉」，如果你的感觉是准确的且「没意外」的话， 那放空台股就是最好的方法。但事实上并不是那麽确定，可以回去看以前美国昇息的 时候台股有一定会跌不少吗？并没有，常常都还是上涨的。 : 知道这个消息後，身为投资小白的我真的是有点担心，因为目前我大部分的资产 : 都是投在股市，感觉是时候调整一下了， : 因此想上来询问一下各位大神，在升息、通膨期间，以下的几种投资方式大家 : 比较推哪个，或是要分散风险的话比例上会如何配置？ 建议所谓资产配置，应该是平常就要作的长期思考，就像保险也是平常就要买而不是觉得 要出状况才买。当然能开始考虑风险是好事。 : 如果有其他意见也欢迎分享，最近看身边很多朋友在玩NFT跟虚拟货币， : 觉得也可了解一下 : 1. 换汇存美金定存 : 直观上觉得风险比较低，升息的话，美元一定会会涨，然後加上现在很多 : 银行美金定存利息都满高的，像中国信托1000美金定存3个月， : 年利率就有0.88％了，其实不无小补。 昇息美元一定会涨是错的，外汇市场是交易量比股市还大的，假如有件事会造成 某种币「一定会涨」，那会怎麽样呢？ 就是提前开始涨，因为没有人会想卖在低点 。所以没有什麽昇息一定会涨这种事，现在的汇率早就已经反映了市场认为 三月会昇息的状况。所以到时候如果只是如预期昇息的幅度和时间，这个因素 就不会再影响汇率而是其他因素会影响汇率。 除非你有能力预测昇息时间 会比大家预期的早，或昇息幅度大於预期，那这个因素就会对美元汇率有利。 但即使这样也没有「一定会涨」。因为台币对美元不只决定於美元， 也要看台币的表现，影响的因素很多。 如果真的有什麽「一定会涨」这种事 那操作外汇期货大赚钱就好了，根本不用定存了。 至於美元利息上昇本来就是提前反映预期昇息的结果。当然利息高低可以是 选择存现金的考量之一，但也不是必然。 : 2. 买黄金 : 抗通膨嘛，感觉买黄金就满保值的，但比较犹豫的是买黄金存摺， : 还是黄金ETF例如00708L比较好，目前暂不考虑黄金基金， : 因为扣的成本太高，好像不太划算。 首先，黄金其实是风险很大的产品， 虽然和通膨之间常有正相关，但真的要确定抗通膨要保值是要非常长期的， 如果你是在大家都在喊通膨的时候才买，运气不好反而可能亏损， 而且可能亏损时间很长，最好的例子就是在通膨严重的1980年买进黄金 别说保值了，连帐面价值都直接被套26年，到2006年才解套。 当然不是说一定不能配黄金，我自己也有小比例配置但是是长期配置，已经十几 年了，总之是要合理考量优缺点，而不是看到大家都在讲通膨才去买了。 然後成本很重要没错，但你讲的3个投资黄金的选择是完全不同的东西 那个差异才是最重要的部分。 黄金存摺买的是现货黄金，也就是跟一般金价接近。 00708L买的是黄金期货， 期货虽然与金价接近，但长期下来会有转仓成本，所以没杠杆的黄金期货 绩效几乎必然低於现货黄金。 然後这支是2倍杠杆更不推荐，当然有些市况会赢一倍期货， 但在波动大盘整的情况下会有很大成本，最後很可能 确定负担两倍的风险，拿不到两倍的报酬。 而黄金基金买的是「开采黄金的公司股票」所以虽然也和金价 最相关，但跟股市也有一定的相关度，然後波动和风险比黄金 现货还大。 不同的投资管道类型的优缺点详细可以参见我这篇文章。 https://www.facebook.com/StockVivaTaiwan/posts/188460249340799 : 3. 基金 : 目前网路上爬文下来讨论比较热的是新兴市场债券基金， : 这个跟我原本的想法是有出入的，原本想说美国要缩减购债， : 那债券基金可能暂时不适合投资，没想到满多理财专家建议提早布局， : 这部分不知道大家怎麽看。 专家都说说而已。如前所说，大家都知道的消息会提早反映，美国 会昇息的消息早就反映在新兴市场的货币去年开始就已经跌过一波 所以原币新兴市场债券下跌， 然後美元新兴市场债券近来也反映美国昇息也跌了一波。 接下来会怎麽走？不知道。 重点不是去猜会怎麽走，而是要去了解 这种资产的性质适不适合你的 配置，在各种可能的市况下是否能帮助你降低风险或其他的作用。 新兴市场债的特色就是殖利率和预期报酬一般比先进市场高， 但在股市下跌时未必能提供保护作用， 因为新兴市场国家大多经济风险较大， 所以债券和汇率可能会跟股市一起跌，尤以原币债券的 风险最大（例如去年土耳其债券光汇率就跌了40%，但整体新兴市场债不 会跌这麽大，整体下跌幅度一般还是低於股市，所以多少还是有 降低风险的作用） 然後就算要买新兴市场债也不要去买那些业配推的内扣贵贵基金， 如果是美元新兴市场债 台湾出的几支ETF也已经堪用，或是去找英美的ETF更好。 原币新兴市场债就去找英美的ETF。 : 4.存金融股 : 升息银行就会赚，所以金融股抱好感觉也是懒人投资法，这部分有在考虑 : 要不要直接买美国金融股，但考虑到之前只买过台股，也不确定美股的 : 风险是不是超大，这部分也希望大神们能分享一下经验。 昇息对银行有利这点，你知我知全世界都知道，所以最近金融股有没有涨， 有啊，因为已经先反映了昇息的预期，但接下来会涨会跌呢？不知道。所以不 要有对金融股有过高的预期。不要用「感觉」来投资。 : 以上是我目前为了因应升息，有想到的理财方式，还望各位前辈 :多多指点～感恩！好人有好报，祝大家虎年旺旺来！ 总之，投资市场不是说看新闻就能赚钱，如果你没办法对「昇息」这件事 有比那些新闻讲的还有网路资讯，所谓的专家看法，有更深入的见解和看法， 那这些资讯都是反映在市场上的杂讯，对你和投资没有太大的帮助， 根据杂讯作判断反而可能有坏处。 你最应该思考的根据是你自己真正最清楚的，也就是自己的状况，你自己的投资配置 比例是否对自己来说，本来就承担过高的风险？ 如果遇到最惨的状况 是否在财务和心理上无法承受（可以把自己股票配置拿出来算看看如果 明天就发生金融海啸或 网路泡沫等级的熊市 会怎麽样） 然後决定是否需要调整配置来把风险适当的分散，哪些资产类型 真正对你的需求有帮助的？然後来作调整。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 220.141.33.8 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/CFP/M.1644541737.A.3B8.html ※ 编辑: ffaarr (220.141.33.8 台湾), 02/11/2022 09:09:45 ※ 编辑: ffaarr (220.141.33.8 台湾), 02/11/2022 09:12:57 ※ 编辑: ffaarr (220.141.33.8 台湾), 02/11/2022 09:33:22 ※ 编辑: ffaarr (220.141.33.8 台湾), 02/11/2022 10:33:14 ※ 编辑: ffaarr (220.141.33.8 台湾), 02/11/2022 12:49:41 选择个别标的很难（或说要有真正足够多的理据，靠实力选赢大盘很难 毕竟那种网上大家都知道的事，如果没能力看得比别人深远，就无助於选股了） ，所以我都是尽量投资整个市场，股市就是用ETF买全世界一万多家公司。 选择时间进出更难，所以我没有在选时间的，就是长期投资，拿这一万多家公司的 长期获利就好。 当然因为即使分散到全球股市依然有风险，更进一步就是如我文中讲到的， 要按照自己的风险属性和对各类资产的了解作资产配置。 ※ 编辑: ffaarr (220.141.33.8 台湾), 02/12/2022 00:25:34