来源:经济日报 内容: 新冠肺炎疫情改变了人们的消费习惯，也促使社会大众金融投资更加仰赖数位平台，因而 加速了机器人理财的发展。机器人理财一般又被称为「智能投资」，即「将人工智慧导入 传统理财」的顾问服务，依照金融消费者的风险属性及投资需求，利用演算法模型计算後 ，提供金融消费者适合个人的交易策略及投资组合。目前世界几个成功发展机器人理财的 国家，主要商业模式多为采取机器人理财（平台）加投资顾问（人），可说是利用数位平 台来实现普惠金融的一种工具。 机器人理财发展迄今约13年，根据德国市调公司Statista预估，2021年机器人理财的资产 管理规模将突破2兆美元，2025年更将达约4.79兆美元，年复合成长率超过20%，成长速度 惊人。以2019年为例，机器人理财所管理的资产规模约1.5兆美元，其中美国约占了77%、 中国大陆占18%、欧洲地区占3%，其它地区则占了2%。 反观台湾，机器人理财的推展相对缓慢，自2017年6月金管会开放机器人理财业务以来， 初期乏人问津，直到2019年底才有九家业者开办，累积投资人数3万多人，资产规模约新 台币10.3亿元。2020年呈现大幅度成长，累积投资人数8万多人，资产规模约25亿元，但 相较全球2020年机器人理财所管理的资产规模，仍显得微不足道。机器人理财在台湾不但 有极大的成长空间，也是後疫时代提升台湾资产管理竞争力的一大利器。 加速发展机器人理财有助提升台湾资产管理的竞争力。首先，金管会正加速推动金融科技 的发展，机器人理财正是金融科技创新的一环；同时，金管会2020年9月发布资本市场蓝 图，也规划推动投信投顾业科技化发展，因此国内投信投顾业应加速推动机器人理财，一 方面可以提升其在管理业务上的竞争力，亦可响应主管机关推动金融科技发展的政策。 其次，机器人理财为「利用演算法模型计算後向金融消费者提供之适合个人的交易策略及 投资组合」，因此可以让每个人在理财过程中享受到VIP般的尊荣，加上台湾储蓄率高且 散户及小资族充斥，极适合发展机器人理财。其三，2020年10月台湾证券交易所推出「盘 中零股交易制度」，迈开台湾朝向智能投资的新进展，亦提供了未来台湾进一步发展机器 人理财所需的养分。 除了这些有利发展条件，要让机器人理财在台湾加速发展，仍须主管机关大幅松绑相关法 规及限制，例如现行的机器人理财「投资组合自动再平衡机制」就局限颇多。在机器人理 财中，所谓「投资组合再平衡机制」指的是，当投资人投资组合各资产的「实际权重」偏 离「目标权重」时，投资人必须重新调整各类资产的权重，以确保投资组合内各资产的权 重符合目标权重。这在机器人理财扮演着极重要的角色，若是限制太多，将不利长期绩效 提升及业务的推动。 再者，全权委托业务的规范应可再加以简化，同时必须考虑降低进入门槛金额，让机器人 理财有更多的操作空间，以利相关业务发展。另外还要呼吁国内投信投顾业者，应勇於投 入资源并招募人才来推动机器人理财的业务，提升其资产管理的竞争力。 综合上述，在後疫时代人们除了透过数位型态消费，投资大众的金融投资也变得更加仰赖 数位平台，再观诸全球机器人理财所管理资产规模的高速成长，台湾在後疫时代的「天时 」、市场环境的「地利」及主管机关支持的「人和」下，相信正是推展机器人理财的最佳 契机，不但可藉以提升台湾资产管理的竞争力，并可让台湾在全球资产管理业务占有一席 之地。 https://money.udn.com/money/story/5628/5338950 心得: 无 --

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