(全文可到 https://wawi0520.pixnet.net/blog/post/33252520 观看 本身小宅工程师一枚 对理财颇有兴趣 这几天整理了一些理财工具想与大家分享 请多多指教 文中有提出我个人的见解 若与您的看法相反还请多多海涵) 前言 大家都听过一句话：你不理财，财不理你。但是要怎麽好好理财呢？财要是理得不好，那 麽不如不理。理得好，平均每年5-8%的成长率就很好了，理得不好，连本金都可能赔光光 。所以理财之前要注意风险控管，简单来说就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里，钱有一部 分要放在高风险的地方(比如股票)以求取高报酬，也要放一部分在低风险的地方(比如定 存、债券、货币基金等)以求保本，至於比例应该多少？人人常说股债(这边的股指的是股 票，而泛指高风险的投资；债指的是债券，又泛指低风险的投资)比应该多少比较好，我 在这边提供一个很好的比例判断，依您的年龄为准，如果您30岁，那麽最稳健比例是股票 70%、债券30%，若您的股债比是8比2，代表您的投资风险稍高。如果您60岁了，那麽稳健 的比例是股票40%、债券60%，此时若您的股债比是8比2，代表您的投资的风险已经远超过 您可以承受的范围。这篇文章探讨几个常见的投资工具。 活存 就是一般的储蓄啦，您想存钱就存钱，想用钱就用钱，通常活存就放个3个月要用的钱就 好。基本上没甚麽理财功能，利率几乎为0。 定存 非常推荐使用，这也是我存放大部分现金的地方。定存就是您与银行约定放一笔钱并且放 一段时间，期满後领回本金加利息。有定期存款跟定期储蓄的分别，但这分别真的一点都 不重要，因为基本上放定存就是要选定期储蓄。又分零存整付、存本取息跟整存整付，前 两个也不用管，要用零存整付或存本取息的话不如去放活存就好，省时省力，不过第二种 如果改成存本娶媳，那倒是非常有看头就是(离题)。一般选整存整付，一次性把存款存入 ，每个月的利息并入本金计算下个月的利息，有复利的效果，期满才领回。 台币定存跟美金定存基本一样，只是币别不同，美金定存利率通常比台币定存高0.5%-1% ，但换美金有两个汇差风险，如果您没有使用美金的需求，那开台币定存就好啦！现在因 为COVID-19疫情的关系，存款利率都降低了，本身旅居美国，都是开美国的定存 (Certificate of Deposit)，2019年那种开一年定存利率2.7%的日子已经一去不复返。 定存的风险极低，主要来自於提前解约，台湾大部分银行的规定是提早解约的话，利息要 打折。美国银行则是依定存年期不同有不同的罚款(early withdrawal penalty)，金额是 3个月到12个月不等的利息。您可以分拆多笔定存来降低提前解约的风险(台湾的话分拆多 笔定存的话还可能有节税效果)，其优点还有在一段时间後获取最高定存利率的可能。分 拆多笔定存在美国很流行，英文叫做CD ladder (美国定存叫做Certificate of Deposit ，简称CD)，举个例子，假设未来利率都不变，现在银行提供一年定存年利率1%，两年定 存年利率2%，三年定存年利率3%，现在您手边有3万镁，您好想存三年定存以获取年利率 为3%的利息，但是您又很怕三年内会用到这笔钱，只存一年拿1%利息又不甘心，这样要怎 麽办呢？Build your own CD ladder! 您把3万块拆成3笔，一万块放一年定存A，一万块 放两年定存B，最後的一万块放三年定存C。一年後，您可以选择拿回一年定存的钱，或者 再放回定存，这时您可以选甚麽样的定存呢？三年定存！您不用担心一年後您要用到钱， 因为您在一年前曾经开了一个两年的定存B，这笔定存会在明年到期，所以您可以放心地 开三年定存D。再过一年後，您的两年定存B到期了，这时您可以选择再开三年定存，不用 担心一年後要用钱，因为您的三年定存C会在明年到期，所以您可以放心地开三年定存E， 以此类推，之後您可以定期地开三年定存以获取较高的利息，同时降低需要提前解约的风 险，以此例来说，从第三年开始，您手上的定存其实都是三年定存了。 债券 债券也是一个稳定的投资工具，风险不高，长期来说回报通常比定存高一点，但是我不是 特别推荐买债券来做个人理财，并非因为它不好，而是因为债券实在是非常鸡肋，您大可 以把买债券的钱分别拿去定存跟买指数股票型ETF。如果真要买债券，建议买公部门债或 者评级较好的公司债(AA等级以上)就好。 基金 基金种类繁多，卖基金的公司更是琳琅满目，且由於购买台湾金融机构销售的基金往往有 非常高的管理费、行政费各种杂费，多数的基金我均不推荐，省下来的钱拿去吃大餐都比 缴给银行爽。若真想尝试买基金，我建议买货币型基金、债券型基金以及指数股票型基金 (非常推荐)即可。货币型基金通常是短期资金的停泊处，比如您开了证券户，里面放了3 万镁，但是此时您并没有这麽多股票想要买，你可能只会花2万镁，剩下的1万镁就可以买 货币型基金，要用的时候随时换现金。债券型基金便是以投资债券为主的基金，与投资债 券其实没甚麽差别，主要是债券型基金投资多样债券，可以降低风险。指数股票型基金是 这25年来左右才有的产品，是一个非常好的投资工具，值得从这段基金之外另开一个段落 讨论 指数型股票基金 Exchange Traded Fund (ETF) 再说一次，非常推荐。每个月固定金额买ETF，是非常稳健的投资。ETF依其投资标的也分 为很多种，通常建议买投资标的较分散的ETF，ETF本身投资报酬率不错，年化报酬率多半 可以大於4%，股市大好时甚至可以来到15%，长期以固定、可承受范围内金额投资，风险 一般也不会很高。台湾最好的ETF就是大家常说的0050跟0056，其中又以0050比较好。 0050全名为元大台湾卓越50证券投资信托基金，该基金购买台股市场中市市值前50名的公 司，这前50大公司基本上就是台股的班底啦，台股涨，0050就涨，台股跌，0050就跌，跟 着台股大盘走就对了。0056全名为元大台湾高股息证券投资信托基金，投资目标为台湾前 150大公司中前30个现金预期高殖利率的公司，台湾人喜欢配息，看上去0056好像比较好 ，但其实不然，0050的回报率还是比0056高一点(但其实真的差不多)，主要原因来自於 0056有比较高的内扣费用(就是管理费)。 美国的话，ETF选择就多了，各种ETF多到眼花了乱，比较推荐的有Vanguard发行的VT、 VTI及VOO，Invesco发行的QQQ等，只要是大盘相关的ETF都可以考虑，选个追踪大盘误差 比较小且管理费较低的ETF就可以了。VT全名为Vanguard Total World Stock ETF，主要 追踪全世界、全市场的指数，指数中以美国占权重最多，有50%，其他国家还有英国、日 本等。VTI全名为Vanguard Total Stock Market ETF，追踪美国大型股、中型股、小型股 及微型股，基本上可以代表美国整体股市的表现。VOO全名为Vanguard S&P 500 ETF，顾 名思义，其追踪标普500指数表现，基本上也能代表美国整体股市的表现(标普500为美国 股市三大指数之一，其他指数还有道琼工业平均指数Dow Jones Industrial Average和那 斯达克NASDAQ Composite Index)。QQQ全名为PowerShares QQQ或Invesco QQQ，其追踪那 斯达克指数中前100名的公司(NASDAQ 100)，基本上代表美国整体科技公司股市的表现。 买ETF跟买基金一样，要看内扣费用有多少，这点台湾真的比不上美国，台湾的内扣费用 往往都很高，因此我也不喜欢买在台湾销售的ETF。以我现在手边有的资料显示，0050内 扣费用为0.43%，0056为0.73%，美国的VT管理费用为0.08%，VTI及VOO均为0.03%，QQQ为 0.2%，看到了没有，看到这边心里是不是觉得台湾的金融行业很会赚钱！不过总地来说， ETF的内扣费用都还是比其他基金来得好，其他种类基金的管理费用约落在1%-2%之间。 股票 推荐，年轻时应该放点钱在股市中，可以承受风险就好，风险的部分调整股债比即可。投 资股市切忌短线操作，股市要看长期，当您看好一支公司的股票之後，买入、然後持有， 它跌到一个程度，视情况看是认赔杀出，或者再度买入以降低平均成本，基本上如果您多 方投资，一两支股票下市了其实无所谓，长远来看，世界通货膨胀，全球股市会是正的， 套一句大家常说的，买完股票後就删APP，一年後再回来看，通常整体的投资都是赚的啦 ！虽说不要短线投资，但是您可以放一小部分的钱买投机股，赌它涨了翻倍赚，它要是下 市了也因为您没投很多钱所以不会损失太多。如果您不知道要怎麽挑股票，那简单，去买 追踪大盘的指数型股票基金ETF就好，整体股市涨，该ETF就涨，股市跌，ETF就跌。长期 来说，股市都是在涨，您的投资最终会收获。 期货与选择权 非常不推荐一般人进入期货或者选择权市场，这两个都是衍生性商品(Derivative)，非常 复杂、真的是非常地复杂。劝君不要以为自己是神人，可以把这些商品搞懂，上次有一批 台湾投资者自以为很懂选择权，结果在0206那天被各大投信杀一波。还有一批人也是自己 为很懂，结果2020年四月份遇到原油期货负油价的时候才在喊这一切都是这麽地不公平。 朕不给的你不能要、卿不懂的你不要碰。若真的要买选择权，目的最好不是投资，而是买 保险，如果您手上持有一支股票，您可以视情况买一些该股票的选择权来充当保险 (hedge)，这边不多介绍，就怕介绍了一点让您以为您懂了然後跑去大买选择权。 储蓄型保险 又名储蓄险，名字中有储蓄，本质上还是保险，然而其所附加的保险其实一般般，利率比 定存高一点，但是提前解约要付出很大的解约金。不是特别建议买储蓄型保险，若真的要 买，买个六年期的就好，买二十年期的我建议还是尽早认赔杀出。要留意保单有宣告利率 跟预定利率两种，基本上宣告利率有跟没有一样，不用看，九成机率隔年下调利率，预定 利率指的是您所缴的部分保费，在保险公司运用投资之後，预计可得到的投资报酬率，後 续不会因保险公司投资成果而有所改变、为固定值。现在的台币储蓄型保险年化报酬率有 2%就要偷笑了，如果有保险人员跟您说6%的话，您就跟他说我借钱给你买，我利息算你2% 就好。您看保险人员跟不跟您借钱去买。当然了，储蓄险也不是完全不能买，哪些族群适 合买20年期的储蓄险，公务员啦！公务员基本上未来工作稳定，薪水可以领很久，退休後 还有退休金，像这种未来可以预期不会失业，每个月有固定收入的人，便可以衡量自身情 况来挑选储蓄型保险。 小提醒：2020年中开始，因为新的法规，储蓄型保险的报酬变得更不好了，有钱买的话建 议把钱转往定存就好。 投资型保单 非常不推荐，主因是管理费实在是太高，投资是投资，保险是保险，您想要投资就去投资 ，想买保险就去买保险，投资型保单囊括投资及保险，讲好听一点是买一送一，讲难听就 是四不像，投资不像投资，保险不像保险。投资型保单多为终身型保险，到底该不该买终 身型保险，很多人都有自己的答案，各方说法其实也都有道理。在这边我提出我个人的看 法：大部分的人不需要终身保险。其一、终身保险所附的保险，其相当的保险若为20年定 期保险，保费其实相当便宜，20年定期保险在20年内也保证续保，不需担心断保的问题。 有人会提出问题：那我20年後怎麽办？Well...20年後您并不需要身故保险，20年後您都 50几岁了，那时候您的妻儿子女其实已经不需要您的保险金，他们比较需要的是你把省下 来的钱拿去做单纯的投资所得到的回报。另外投资型保单非常复杂，种类也很多，这边就 介绍其中一个就好--Index Universal Life Insurance。 Index Universal Life Insurance 近年来美国这边(尤其是华人地区)很多保险经纪在推销Index Universal Life Insurance ，简称IUL，中文名称为指数型万能寿险。其商品内容大概是帐户内分为现金帐户跟保险 帐户，您所缴的钱大部分用来支付保险费，在扣掉非~常~可~观~的管理费後，最後的钱流 入投资帐户，该帐户不做实质投资，而是依股市表现(常见的方法为追踪标普500指数)来 决定报酬率，报酬率还跟参与率(不重要，通常为100%，也就是扣完该扣的费用後剩下的 钱百分之百流进现金帐户)、封顶率(获利最高上限，6%-12%不等)和保底率(保证最低获利 ，通常为0%-1%)有关。封顶率可能会让你的回报低於当年股市的表现，另外，保险公司有 权更改封顶率。保底率看似美好，但其实不然，别忘了您已经被扣过一堆管理费了，这边 的保底率0%只是保证流入现金帐户的钱不会变少而已。 保险经纪还会宣称若您急需用钱，可以跟自己的保单借钱，利率小於1%，这边有一个很大 的问题。这边说的借钱，真的是从您自己的现金帐户里借钱，也就是您的现金帐户里面的 资产会降低，借太多了还可能让保单失效(lapse)，虽说利息指缴回自己的帐户里，但是 保单失效的风险还是太大。另外还有一种借钱，是把保单抵押给保险公司，然後向保险公 司借钱，这样保单里面的现金还是可以继续增长，但是这种借款方式的利率便来到了 4%-5%左右，而且这种的利息是付给保险公司。 保险经纪会跟您说付款非常弹性，您有钱的时候就多投一点，没钱的时候就少投一点。额 ！这句话有大问题，如果您不缴费，一旦您的现金帐户不足以支付保费，您的保单就失效 了，现金价值没了，死亡保险给付也没了。缴不出保费会使得保单失效是很大的问题，这 问题还在於保险公司规定的保费是可以调的，年纪越大它涨越多，涨到你交不出保费的时 候，保单就掰掰了，您年纪大了，赚钱能力通常也就下降了，雪上加霜的是这时候还涨保 费，涨保费就算了，缴不出来保单还失效，年轻时候缴的钱像那东流水，离我远去不可留 ，今日乱我心多烦忧。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 98.221.196.175 (美国) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/CFP/M.1598494709.A.C5C.html 可以发表一篇文章讨论IUL的优点 谢谢推荐006208 这两天研究一下 之後更新blog文章 ※ 编辑: wawi2 (98.221.196.175 美国), 08/27/2020 21:38:04 两者相同 台湾证券交易所定的名称就是指数股票型基金 IUL对95%的人来说确实都是垃圾，真的不该买 美国的研究指出，IUL只适合未来稳定年收入超过25万美金的人购买 但是我让您别买保险阿 orz 现在网路银行兴起，看哪个利率高就开哪个就对啦！ ※ 编辑: wawi2 (98.221.196.175 美国), 08/29/2020 10:47:52 您的美金是在台湾还是在美国 在台湾的话要考虑的点很多 我没有特别想法 在美国的话就all in股市 9月前投入美股都还有搞头 ※ 编辑: wawi2 (98.221.196.175 美国), 08/30/2020 11:37:45 ※ 编辑: wawi2 (98.221.196.175 美国), 09/03/2020 10:57:08