※ 引述《devilWILL (devilWILL)》之铭言： : 回到黄金存摺的议题： : 买黄金存摺银行没有收取任何保管费 = 实际上没有实体黄金放在银行 : 银行拿了钱不买实体黄金反而转投资在 联动债，基金，XXX，XXX : 赚到的报酬却没有一丁点回馈到黄金存摺户上 : 某种程度这样的手法比吸引民众来单纯存款更有利可图（不需要负担存款利息成本） : 黄金涨幅风险要怎麽解决 : 只要有足够多的人来交易就没有任何风险 : 卖出的人有买进的人来承接（还稳赚2%的手续费） : 所以为什麽现在鼓吹人民买黄金存摺而不叫人民买实体黄金 我同时有汇丰的黄金券和台银黄金存摺以及实体金. 一. 实体金两年前家中遭小偷被偷光, 损失了快四台两, 这四台两恰好是雷曼前买的, 国际金价约 700 左右. 我一直很想买回来, 可是後来都因为不放心家中藏放, 和银行保险箱可能遭受监守自盗所以作罢 (我有亲戚在银行界工作). 基本上真的大难来了, 政府对於实体金一定是冻结的, 除非你家中真的十分安全, 不然一纸紧急命令下来, 持有实体金犯法, 你要不要交出来? 这就是实体金的风险. 二. 现在谈谈纸黄金, 汇丰的黄金券契约上明示, 1. 黄金券买卖 99 成色之黄金, 100%由伦敦金支持。 2. 交易不涉及实际黄金交收。但黄金券可用作透支抵押。 3. 滙丰保证随时以当日牌价收回任何数量黄金券的黄金。 4. 省却储存实金及保险费开支。绝无因收据遗失或被窃而招致损失之虞。 换句话说, 这个黄金券的存在, 除了无法拿到实体外, 对於你和汇丰银行之间, 这个黄金券是视为实体可以交易的. 不过他在风险告知上, 也提到 1. 银行可给与客户不少於一个月的事先通知，或证监会批准的更短期的事先通知， 而终止黄金券户口。客户有机会因而蒙受本金亏损。 2. 产品受银行的实际和预估信用可靠程度所影响。不保证银行不会拖欠债务。 我一直在猜的是, 汇丰银行未担保可以领实体金, 所以汇丰银行的黄金券, 操作模式应该就是类似一般外汇保证金商家, 你里面的人先各自买卖结算後, 万一单位时间内结算後单一方向的量够大, 就会进入黄金期货避险, 因为黄金期货买卖合约也是买卖固定数量的黄金的. 对银行而言, 他赚的就是手续费和买卖价差, 而这买卖价差, 就是单位时间内黄金期货的波动程度. 如果不好懂, 你就把她想成是进场去买被拆成好几小份的黄金期货. 而你付出的期货保证金就相当於你这一小份黄金期货的价值. 三. 台银纸黄金的优点是可以提领的, 以及有限程度的回售, 1. 可转换黄金条块、台银金钻条块、幻彩条块及鸿运金币等金品， 规格及数量以本行现有实物为准。存户请先电洽原开户行，凭存 摺、原留印监，临柜填具「黄金存摺提领现货申请书」，并缴交 「黄金存摺转换金品应补缴款」後提领，惟提领後不得再存入黄金存摺。 2. 黄金条块一经提领，不可回售本行。但千色幻彩条块（含保证书）、 金钻条块1台两（含保证书）或１英两以下之鸿运金币， 除产品须保管完好如初，未受损、刮伤外，另须提示个人身分证、 本行原掣开之统一发票或收据正本，即可至本行按当时买进牌价回售。 很可能的情形是, 台银每年本来就会进口一定数量的黄金条块和金币, 持有这些黄金条块和金币, 对台银来说就会有一定的跌价风险, 而愿意将黄金存摺提领实体金的客户, 本身就等於先出钱去帮台银买进这些实体金, 只要你不提领, 台银还可以将这些实体金先卖给别人, 如果你要提领, 就得靠申请的, 等台银先去其他分行调货来给你才可以领到, 所以基本上, 台银的实物金保证, 也不是百分之百. 只要系统性风险一出现, 你一样是领不到的. 而纸黄金的部份, 就如同汇丰银行的操作方式, 先台银内部结算完後, 再进到黄金期货市场抛补, 我猜台银应该有在国内和国外同时进行, 所以才会分成台币和美金存摺两种. 其实说那麽多都是废言, 台湾在 2009 年实体金还是净出口五公吨, 就知道台银基本上不可能百分百实物金准备. --

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