教主， 这篇文章大部分都是对的 表示你对这商品已经相当认识了。 在回文是较专业之一了。 ※ 引述《dasein79 (白莲教教主)》之铭言： : 原Po所说的商品是行之有年的，它就是所谓 Arbitrage 套汇。 : 基本上可分双边套汇或三角套汇。不管怎样，原理都是一样的。 : 通常，在英国，英镑供应是最充足的，价格也偏低；在美国，美元供应自然 : 最充足，价格也偏低。 : 但是，全球各个汇市都独立运作，价格也都是由各自汇市的参与者自行 : 撮合。 : 一个标准的双边套汇就像这样：在美国汇市，有人用较高价格买进英镑卖出 : 美元；但同一刹那间，在英国汇市，刚好也有人用教高价格买进美元卖出英镑。 : 这些交易商所设计的程式系统会立刻察觉到这两笔交易，於是在美国售出英镑， : 在英国卖入英镑。等於在一瞬间，把英国买到的英镑拿到美国卖出，就能赚到 : 那个蝇头小利。 对没错，这是蝇头小利。一次套利我说了 赚千分之1~2上下 : 由於外汇市场相当庞大，虽然利润不多，但却是无风险的获利，所以冲进来 : 参一脚的机构非常的多。所以，在流动性足够的主要货币市场上，几乎已经 : 无利可图。三角套汇，或甚至多角套汇，或换汇换利的程式，已经取而代之， : 在流动性足够的市场里面，汇率、利率都已经被电脑化的套汇商赚到极致， : 任何一个市场里面的一笔不合理报价，都会立刻被发现。其中，甚至要同时 : 执行多笔交易，才会显露出那一点微薄的利润。 你说的这里完全没错，在套利绩效中，是一点递减的状况发生 也就是近8年的报酬已经达不到过去的12%成绩，维持在9~10%居多。 : 但是，我并不相信原Po的获利保证，主要有两点：在主要货币之间的套汇行为， : 已经被极大量的程式监控中，几乎没有「无效率」的空间可赚，如果要能赚到 : 年利率 8~12%，大概只能仰赖流动性较差的货币来套汇。此时，风险就出来了。 : 流动性较差的货币成交量小，不管是买单或卖单，被你买到或卖到的机率相对 : 就小多了。就算你是同时发出买单与卖单，不代表你就会成交。如果都没成交， : 没事；如果都成交，那最好；万一只有单边成交呢？ ！！！！ 我从来没说过获利保证！！！！ 我说的是过去绩效维持在8~12% 因为你和上篇文章只考虑效率这项因素。 但需求的改变才是套利会发生的主因， 只要需求持续发生在市场上，而且汇率存在，套利即可以执行 所以汇商不用考虑到流动性造成效率太高的问题。 而且每次套利，即反应在客户帐户，也可以每月领取 难道从1996年到现在，他一直做假帐在亏钱给客户? 然後为了骗台湾的客户 2！万！美！金 ? 而你担心的流动性较差的货币会不会拿来当套利的媒介 也不可能发生。 我很诚实的跟你说，执行这麽多年来，一直是有利可套才执行 : 那叫做欲哭无泪！尤其在流动性小的货币上，人为操纵明显，如果你留仓，而 : 连续升值了八天，你等着地下公司带着你的本金跑路去吧！如果你不留仓，但 : 是一路上涨中，你就是没办法平仓，除非你愿意认赔，高价买进来平仓。 : 其次，原Po所说的，交易商自己不下去做，这点我是相信的。因为交易额越大， : 交易商赚的交易成本越多。交易商就是庄家嘛！反正谁赢谁输，庄家通吃。 : 原Po唯一隐瞒没讲的（我猜他自己可能也不知道）－－如果要靠套汇赚钱，不 : 靠非主要流通货币不可；其次，就算你买单卖单同时发出，也不一定保证同时 : 成交。汇差看得到，吃不到，换言之，套汇是可能失败的，这点怎麽会没有 : 风险可言？风险可大的很罗！外汇版的吉祥物要不要谈谈最近英镑平不了仓的 : 风云为之变色，草木为之含悲的感受？ 英镑平不了仓?? 只有两种原因 一、他玩期货外汇，才有成交不了的问题。 二、他不想认赔，而且他也没设停损。 最後。套利是有价差出现即交易，没有平不平的了仓的问题， 你的担心只会有两种，一，没完成交易，也就是没任何事发生。 二，完成交易，结果出现损失。 而这两种我也说过了会发生的几种原因。 1.一秒钟发生足以影响国际汇率的事件(但一个礼拜执行一次，费时一秒) 2.电脑中毒，骇客入侵而影响交易无法如期完成。 我不晓得你们在不相信什麽 事实就是有，然後正在进行。而你们担心的风险 有的真的可能发生，我不骗你们 而说我 得了吧！骗谁呀 我也不强迫你们。 -- --

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